ارتفع سعر اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1670 بعد أن انخفض من 1.1730 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة. انخفض اليورو بسبب الاستقالة المفاجئة لرئيس وزراء فرنسا، سيباستيان ليكورنو، مما أدى إلى أزمة سياسية في فرنسا.

في الولايات المتحدة، فشلت محاولات تمويل الحكومة الفيدرالية في مجلس الشيوخ، مما أدى إلى إغلاق الحكومة للأسبوع الثاني، مع تهديدات بالتسريح من العمل للموظفين الفيدراليين. سجلت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو ارتفاعًا بنسبة 0.1% على أساس شهري في سبتمبر، بينما في الولايات المتحدة، مؤتمر رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي يُعتبر من الأحداث البارزة.

اليورو يعاني وسط اضطرابات سياسية

اليورو يواجه صعوبة وسط الاضطرابات السياسية في فرنسا، حيث يؤثر احتمال إجراء انتخابات مفاجئة على قوته. في اليابان، يؤثر موقف رئيس الوزراء الجديد المؤيد للحوافز على توقعات السياسة النقدية ويؤثر على قيمة الين. تكشف مناقشات الاحتياطي الفيدرالي حول السياسة النقدية عن آراء متباينة، لكن العديدين يتوقعون خفض سعر الفائدة قبل نهاية الشهر.

يشهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي عمليات بيع مكثفة، مع ضغوط تقنية تجعله حول مستوى الدعم 1.1645. تشير مؤشرات مؤشر القوة النسبية (RSI) وتلاقي وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) إلى اتجاهات هبوطية، مع احتمال وجود مقاومة عند 1.1685 و1.1730.

من المقرر أن يتحدث رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد وجيف شميد من الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤثر على اليورو والدولار الأمريكي، على التوالي.

نظرًا للاضطرابات السياسية في فرنسا، يجب أن نتوقع استمرار ضعف اليورو. تشير استقالة خامس رئيس وزراء في عهد ماكرون إلى عدم استقرار عميق قد يطغى على أي بيانات اقتصادية مستقرة. هذا يضع ضغطًا فوريًا ومستمراً على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

تشعر الوضعية في فرنسا بأنها مشابهة لحالة عدم اليقين التي شهدناها قبل انتخابات الرئاسة الفرنسية لعام 2017، عندما كانت المخاوف من فوز شعبي تؤثر بشدة على العملة الموحدة. المخاطر السياسية تعتبر الآن عاملاً رئيسيًا بالنسبة لليورو، مما يجعله عرضة لمزيد من الانخفاضات. ينبغي على متداولي المشتقات اتخاذ مواقع للتحرك إلى الأسفل، حيث ستأخذ الأسواق في الحسبان إمكانية إجراء انتخابات مفاجئة.

هروب المستثمرين إلى الأمان

لتأكيد هذا الرأي، نشهد اتساع الفارق بين السندات الحكومية الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات، الذي بلغ حتى صباح اليوم أكثر من 55 نقطة أساس. هذا مؤشر كلاسيكي على هروب المستثمرين من الديون الفرنسية إلى السندات الألمانية الأكثر أمانًا، وهو اتجاه يسبق تاريخيًا ضعفًا أكبر لليورو. يعتبر هذا الفارق مؤشرًا رئيسيًا يجب مراقبته في الأيام القادمة.

على الجانب الآخر من الزوج، خلق إغلاق الحكومة الأمريكية حالة من الضوضاء لكنه من غير المحتمل أن يدعم اليورو. خلال الإغلاق المطول أواخر 2018 وأوائل 2019، استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بل وارتفع قليلاً، حيث ركزت الأسواق أكثر على مخاوف النمو العالمي. نتوقع أن تظل انتباه السوق محددة على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من الخلل المؤقت في الحكومة.

التوقع الساحق في السوق، مع نسبة احتمالية 95.7% لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، يمثل سقفاً للدولار. هذا لا يعني أن الدولار سينهار، لكنه يحد بشكل كبير من إمكاناته للتجمع القوي. لذلك، يكون مسار المقاومة الأقل لزوج اليورو/الدولار الأمريكي هو الانخفاض، مدفوعًا بالأزمة الحادة في أوروبا.

للأسابيع القادمة، يجب أن نفكر في شراء خيارات البيع على زوج اليورو/الدولار الأمريكي لتحقيق الربح من الانخفاض المستمر مع تحديد مخاطرنا القصوى. يبدو أن استهداف الضربات دون مستوى الدعم 1.1645، مثل 1.1600 أو 1.1550، أمر حكيم. ستستفيد هذه المواقف من الانخفاض المتوقع في السعر وزيادة محتملة في التقلب الضمني.

تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد ورئيس الاحتياطي الفيدرالي شميد في وقت لاحق اليوم تعتبر مخاطر حدثية حرجة. أي نبرة حمائمية من لاغارد، ربما تعترف بالأزمة السياسية الفرنسية، ستسرع من تراجع اليورو. يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات شرائية للمتاجرة بالتقلب المحيط بهذه التصريحات إذا كان الاتجاه غير مؤكد، ولكن يظل التحليل الهبوطي الأساسي لليورو هو أطروحتنا الرئيسية.

أنشئ حسابك الحي في VT Markets و ابدأ التداول الآن.