انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى جديد للجلسة، متراجعا تحت السقف السابق من شهر أغسطس بين 1.1730 و1.17419. فشل الزوج في البقاء فوق هذا المستوى منح البائعين دفعة جديدة من النشاط، على الرغم من أنهم بحاجة إلى دفع السعر تحت المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة عند 1.17009، والذي يتزايد حاليًا.
كسر أدنى المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة عند 1.1688 سيعزز بشكل أكبر الشعور السلبي. يوم الجمعة الماضي، ارتفع الزوج متجاوزا هذه المتوسطات بسبب تقرير وظائف أمريكية أضعف من المتوقع، عندما كانت المتوسطات أقرب إلى 1.1661. مع ارتفاع هذه المستويات الآن، يواجه البائعون مهمة أكثر تحديًا لتحقيق زخم هبوط كامل.
المشترون والبائعون يكافحون من أجل السيطرة
لاستعادة السيطرة الكاملة، يحتاج المشترون إلى دفع الزوج فوق 1.17419. وعلى الرغم من أن المشترين تمكنوا من الارتفاع فوق أعلى مستويات أغسطس مؤخرًا ووصلوا إلى مستوى أعلى اليوم، إلا أنهم لم يتمكنوا من الحفاظ على الزخم الصعودي. هذا العجز يعزز الآن ثقة البائعين ويسبب القلق للمشترين بينما يواصل كلا الجانبين كفاحهم للسيطرة.
نرى الآن أن البائعين يكتسبون الثقة حيث فشل اليورو/الدولار في الثبات فوق منطقة المقاومة المفتاحية 1.17419. ويمثل هذا المستوى القمم السابقة في أغسطس، وعدم القدرة على البقاء فوقه يعد إنذاراً كبيراً للمشترين. يتحول ميدان المعركة الآن نحو المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة حول 1.1700.
كانت الارتفاعات في يوم الجمعة الماضي رد فعل مباشر على التقرير الضعيف للوظائف الأمريكية لشهر أغسطس، والذي أشار إلى أنّ الاقتصاد أضاف فقط 95,000 وظيفة مقارنة بتوقعات بلغت 180,000. أدى هذا التقرير بداية إلى إضعاف الدولار، لكن عدم قدرة السوق على المتابعة يشير إلى صراع أعمق. التركيز الآن على ما إذا كان البائعون قادرين على دفع السعر إلى ما دون المتوسطات المتحركة الرئيسية لتأكيد سيطرتهم.
يحدث هذا العمل السعري بينما جاءت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو أعلى قليلاً لتصل إلى 2.3% لشهر أغسطس، مما خلق صورة مربكة للمتداولين. مع تقديم بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي إشارات متباينة، يبقى السوق عالقًا بين نقاط بيانات اقتصادية متضاربة. يدل هذا عدم اليقين على أن الخروج الكبير ربما يكون أكثر احتمالاً مع زيادة الضغوط.
استراتيجيات للتنقل عبر عدم اليقين السوقي
في الأسابيع المقبلة، نرى أن المتداولين يضعون أنفسهم لمزيد من التقلبات بدلاً من اتجاه محدد. شراء خيارات سترادل قصيرة الأجل حول السعر الحالي يسمح للمتداول بالاستفادة من حركة كبيرة سواء كانت تنكسر فوق 1.17419 أو أقل من 1.1688. هذه الاستراتيجية مثالية عندما يكون السوق متوتراً بشكل فضفاض، كما هو الحال الآن.
أولئك الذين لديهم تحيز سلبي يجب أن ينظروا في شراء خيارات البيع بأسعار ممارسة دون المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة عند 1.1688. هذا يوفر طريقة واضحة ومحددة المخاطر للعب الاختراق إذا تمكن البائعون من السيطرة. يمكن أن يؤدي كسر هذا المستوى إلى حركة سريعة إلى الأسفل، مما يجعل البيع أداة فعّالة.
بالمقابل، يمكن لأي شخص يعتقد أن ضعف الدولار في يوم الجمعة الماضي سيستأنف يمكن أن ينظر في خيارات الشراء بأسعار ممارسة لا تزيد كثيراً عن المقاومة عند 1.17419. من المرجح أن يؤدي التحرك المستمر فوق هذا السقف إلى محاصرة البائعين وإجبارهم على التحرك بسرعة إلى الأعلى. تقدم هذه الخيارات رهاناً معززاً على استعادة المشترين السيطرة الكاملة.
