انخفضت أسعار الفضة (XAG/USD) بشكل طفيف، حيث يتم تداولها حول 35.75 دولار، بانخفاض حوالي 0.46%. ويرجع هذا الانخفاض إلى تراجع الطلب على الملاذ الآمن وسط تحسن الأوضاع الجيوسياسية، مثل الهدنة بين إيران وإسرائيل، بعد أن وصلت المعدن إلى مستويات عالية غير مسبوقة بالقرب من مستوى 37.00 دولار.

تشير المؤشرات الفنية إلى احتمالية تلاشي اتجاه الصعود للفضة. حيث يعكس تباين الهبوطي بين حركة سعر الفضة ومؤشر القوة النسبية (RSI) أن الزخم الصعودي يتراجع، حيث يبلغ مؤشر RSI حوالي 56.

تختبر الأسعار الحالية دعم القناة الصاعدة بالقرب من مستوى 35.71 دولار. وقد يشير الإغلاق اليومي دون هذا النطاق إلى تحول في الهيمنة الصعودية، مع احتمالية التراجع إلى مستوى 34.00 دولار إذا فشل الدعم الأدنى.

تظهر نطاقات بولينجر تضييقًا، مما يشير إلى احتمال حركة سعرية كبيرة. في الوقت نفسه، انخفض نطاق التذبذب الحقيقي المتوسط (ATR 14) إلى 0.78، مما يشير إلى تراجع التقلبات واحتمال دخول مرحلة تجميع في السوق.

لا يزال الاتجاه العام لسوق الفضة في صعود ما لم يحدث انعكاس واضح. تؤثر العوامل الاقتصادية مثل الاستقرار الجيوسياسي ومعدلات الفائدة وقيم العملات على تحركات الفضة. كما أن التطبيقات الصناعية للفضة ووضعها كبديل للذهب يؤثران على ديناميات السوق، إلى جانب العرض والطلب من الاقتصادات الكبرى.

ما رأيناه مؤخرًا في أسواق الفضة هو حالة نموذجية لتبريد الزخم بعد صعود طويل وقوي. ارتفعت أسعار المعدن إلى مستويات لم تُشهد منذ عدة سنوات، مقتربة من 37.00 دولاراً قبل أن تتراجع. عمل ذلك المستوى كحاجز نفسي، مما دفع التجار إلى إعادة تقييم تعرضهم وسط استقرار التوترات العالمية، خصوصاً مع التخفيف بين الخصوم في الشرق الأوسط.

تشير التباين مع مؤشر القوة النسبية عند 56—الذي لا يزال في الأراضي الإيجابية—إلى أنه على الرغم من أن المشترين لم يختفوا، إلا أن الحماس بدأ يتلاشى. واللافت هنا ليس كثيرًا في نسبة مؤشر RSI بحد ذاته، ولكن انجرافه إلى أسفل رغم أن الأسعار وصلت إلى مستويات أعلى سابقًا. هذا النوع من الإشارات يظهر أن المشترين يدفعون السعر للأعلى بقوة متناقصة، والتي غالبًا ما سبقت في الدورات السابقة إما انخفاض أو ركود.

السوق يميل فوق الدعم الفني على الحافة السفلى للشبكة الصاعدة. الآن، إذا كسر السعر بشكل مقنع وتثبّت خارج ذلك التشكيل، خاصة على أساس يومي، فإننا نتوقع أن يبدأ التجار في مراقبة العلامات العلوية، حيث يبدو أن مستوى 34.00 دولار هو المحطة المحتملة التالية. يجب مراقبة حجم التداول المصاحب لأي تحركات شديدة في الاتجاهين، حيث سيضيف ذلك وزناً للقوة أو الضعف عند هذه المستويات.

تروي مقاييس التقلب قصتها الخاصة أيضاً. نطاقات بولينجر تتقارب، ونطاق التذبذب الحقيقي — وهو المقياس الأساسي لدينا لقياس قوة حركة السعر — قد انخفض إلى 0.78. هذا الانكماش يدعم الفكرة بأننا ندخل فترة أكثر هدوءاً، ربما مع السعر الذي يتحرك جانبياً قبل أي اختراق كبير. من الناحية التطوعية، غالباً ما يتبع الاختراق هذه الظروف. لا يزال التوقيت غير واضح، لكن يمكننا أن نكون متأكدين من أن الموجة التالية لن تكون تدريجية.

في حين أن التحليل الفني يظل مركزياً للتنفيذ، فإنه من المستحيل تجاهل العوامل الأساسية الخارجية. يجب رصد المؤشرات الماكرواقتصادية، خاصة تلك المرتبطة بمسارات معدلات الفائدة وقوة الدولار الأوسع، بعناية. أي تحول في التوجيه المستقبلي من البنوك المركزية أو التقلبات الملحوظة في أسواق العملات قد يدخل مباشرة في تسعير المعادن.

كما يجب أن نتذكر الدور المزدوج للفضة كسلعة صناعية وأداة مالية. يجعلها ذلك عرضة ليس فقط للسياسات والمشاعر، ولكن أيضاً لنقاط البيانات مثل نشاط المصانع العالمي والاتجاهات المستقبلية للمشتريات من الشركات المصنعة. أي ارتفاع قوي في الطلب من قطاعات التكنولوجيا والطاقة الشمسية، أو تغييرات في تقارير المخزون، قد يؤثر في توقعات الأسعار.

في الوقت الحالي، تشير الظروف إلى أن الحذر مطلوب. لا يزال الخطر يميل لأعلى قليلاً على المدى المتوسط، ما لم يحدث تأكيد هبوطي حاسم. يجب أن نبقى يقظين لأي انهيارات تقنية مصحوبة بفقدان الزخم، ون

عد تقييم المقاييس التي تتعلق بالمخاطر والمكافآت بشكل متكرر مع تطور الرسم البياني. إنه بالضبط خلال هذه الفترات الهادئة التي تبدأ فيها الفرص في التشكل.