في النصف الأول من يونيو، تم الإبلاغ عن معدل التضخم في المكسيك بنسبة 0.1%، وهو أقل من المتوقع بنسبة 0.12%. يعكس هذا التحديث تباطؤًا في ارتفاع أسعار المستهلكين خلال هذه الفترة.

في الأسواق المالية، وصل زوج العملات يورو/دولار إلى ارتفاعات جديدة بلغت 1.1640، متأثرًا بتعليقات متفائلة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في الوقت نفسه، يتم تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3600، مدفوعًا بتصريحات قادة البنوك المركزية في المملكة المتحدة والولايات المتحدة وسط تراجع المخاوف من الركود.

ارتفاع أسعار الذهب والبيتكوين

يقترب سعر الذهب من 3,300 دولار مع تقارير تشير إلى تخفيف التوترات في الشرق الأوسط بعد اتفاق وقف إطلاق النار بين إيران وإسرائيل. استقر سعر البيتكوين حول 105,000 دولار، مع ارتفاع بنسبة 4.33% يُعزى إلى نفس اتفاق وقف إطلاق النار، مما يعزز النظرة الإيجابية للأسواق العالمية.

تستمر التكهنات حول احتمالية حدوث اضطرابات في سوق النفط بسبب التوترات حول مضيق هرمز. هذا الممر المائي الاستراتيجي الرئيسي يخضع مرة أخرى للتدقيق بسبب تزايد التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وإيران.

أسواق الطاقة وتحركات الأسعار

في أسواق الطاقة، تبقى منطقة القلق هي مضيق هرمز، والذي يتعامل مع جزء كبير من شحنات النفط العالمية. يمكن أن يؤدي القلق المتجدد هنا إلى تحرك سريع لموجة ارتفاع في أسعار النفط الخام. كموقع اختناق جيوسياسي معروف، من المحتمل أن يعيد المتداولون الذين يشاهدون فروق برنت وWTI تسعير المخاطر إذا عادت المواجهات البحرية أو الجوية. جلب الأسبوع الماضي بعض الهدوء المؤقت، لكن لا أحد يقوم بتسجيله على أنه قد انتهى. غالبًا ما يكون هناك علاوة مرتبطة بمخاطر الجانب الإمدادات من ذلك الممر، وأي تصلب في الوضع العسكري، أو تعليقات من القيادة العسكرية، قد تحرك تلك العلاوة إلى الأعلى.

بالنسبة للتوجيه خلال الأسابيع القليلة القادمة، يمكننا النظر في الاحتمالات الضمنية من السوق لتحركات الأسعار في المنحنيات لحاليات الدين القصيرة الأجل. يبقى الانحراف مقياساً مفيداً هنا – خاصة عند مقارنة العقود الأمريكية والبريطانية القصيرة الأجل. في العقود الآجلة للفوركس، حيث ترى دفعاً صعودياً مستداماً، تحرك بعناية. الرغبة من الأموال الحقيقية يمكن أن تكون غالبًا عابرة بعد حركة التضخم البسيطة أو أحداث خفض التوتر.

علينا النظر في التحوط لأي تعرض مستقبلي حيث ابتعدت الاستجابة السعرية كثيرًا عن الأساسيات. لا يزال يمكن تحقيق العائد في هذه البيئات، ولكن عندما يتباطأ التقلب فجأة، فإن الهياكل التي تعتمد على الاختلاف المستمر قد تنخفض أدائها. قد تستحق استراتيجيات الخيارات إعادة النظر، خاصة في الأسواق ذات التقلبات المستقلة المنخفضة، خاصة بالنظر إلى الأنشطة المحيطة بتطورات الشرق الأوسط.

الإشارات تثير الانتباه الآن، ليس لأن حدثًا واحدًا يحدد الاتجاه، بل لأن العديد منها يتداخل. لاحظ كيف تحرك الذهب والـ”كريبتو” بسرعة بالتزامن مع أنباء وقف إطلاق النار – لم يكن ذلك عشوائيًا. هؤلاء الفئات من الأصول تراقب بعضها البعض. يجب أن نفعل ذلك أيضًا.