تم تسجيل تدفقات رأس المال الدولي طويلة الأجل للولايات المتحدة لشهر أبريل عند -7.8 مليار دولار. وهذا الرقم يُعتبر انخفاضًا ملحوظًا عن الشهر السابق الذي كان 161.8 مليار دولار.

زوج العملات AUD/USD لا يزال ضعيفًا تحت مستوى 0.6500. يأتي هذا في أعقاب بيانات العمل الأسترالية ووسط شكوك التجارة والتوترات الجيوسياسية.

في الجلسة الآسيوية، استعاد زوج USD/JPY قوته، ليتسلق فوق المستوى 145.00. يزداد الطلب على الدولار الأمريكي على خلفية التوقعات بتحركات أمريكية ضد إيران والموقف المتشدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

الذهب يجد مشترين جدد عند أدنى مستوى أسبوعي له عند 3,363 دولار. يأتي هذا وسط التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، رغم القرار المتشدد من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

يظل الإيثريوم مستقرًا بعد ستة أيام من التوطيد السعري. تبع انخفاضًا من مستويات أعلى من 2,700 دولار، مع استمرار عدم اليقين بسبب الصراعات في الشرق الأوسط وتأثيرها على مزاج السوق.

في منطقة اليورو، يواصل البنك المركزي الأوروبي مراقبة المجاميع النقدية. وهذا النهج يؤكد على الأهمية المستمرة للنظرية الكمية في بيئات التمويل المعقدة.

نظرًا لأن تدفقات رأس المال الدولي طويلة الأجل للولايات المتحدة في أبريل سجلت رقمًا سلبيًا قدره 7.8 مليار دولار — بانخفاض حاد عن 161.8 مليار دولار في مارس — يتضح أن الاستعداد الأجنبي للاستثمار في الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل قد ضعف. يعكس هذا التحول ترددًا متزايدًا بين المستثمرين الدوليين للاحتفاظ بالأصول الأمريكية، ربما بسبب توقعات الفائدة المتغيرة أو المخاوف المالية طويلة الأجل. من منظورنا، نحتاج إلى أن ندرك أن انخفاض التدفقات الأجنبية يمكن أن يضغط على الدولار الأمريكي ويمتد ليشمل أدوات الفائدة طويلة الأجل، مما قد يشعل التقلبات القصيرة الأمد في المشتقات الحساسة للعائد.

انخفاض الدولار الأسترالي المستمر في محاولة استعادة مستويات أعلى من 0.6500 يُبرز الضعف الاقتصادي الكامن. مع تفاعل السوق مع أرقام العمل المحلية الأضعف من المتوقع وعدم اليقين الخارجي المرتبط بالتجارة والتوترات الخارجية، يجب أن يتوقع المشاركون تقلبات ضمنية أعلى تُسعر في الخيارات قصيرة الأمد. من الحكمة أن نبقى مرنين عبر أزواج الدولار الأسترالي، مراقبين لاختراقات داخل اليوم أو عناوين الماكرو غير المجدولة التي قد توسع الفروق. يجب ضبط أحجام المراكز وفقًا لذلك، نظرًا لأن السيولة الأقل خلال الساعات الآسيوية يمكن أن تضخم التحركات التي قد تظهر ضعيفة خلال الجلسات الأوروبية أو الأمريكية.

فيما يتعلق بالين الياباني، فإن ضعفه الأخير دفع زوج USD/JPY مجددًا إلى المستوى 145.00. يعتمد هذا الزخم بشكل كبير على تزايد الطلب على الدولار، مدفوعًا جزئيًا بالمضاربات بشأن إجراءات أمريكية قادمة موجهة ضد إيران ومعززًا برسائل سياسية حازمة من الاحتياطي الفيدرالي. في هذا السياق، يجب أن نأخذ بعين الاعتبار احتمالية تدخل وزارة المالية اليابانية شفهيًا أو ماديًا إذا ما واصل الين الانخفاض. بالنسبة للمتداولين الذين ينتهجون استراتيجيات التقلب، خاصة الاستراتيجيات المتوازنة أو المتنوعة في العملات المتقاطعة للين، قد يكون تسعير مخاطر الأحداث خلال الجلسات القادمة فرصة تكتيكية.

على صعيد السلع، الارتفاع للذهب من مستويات قريبة من 3,363 دولار يدل على أن الطلب على الملاذ الآمن قد يجد نقاط قوة، حتى مع تحسين الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة لأعلى ولأطول فترة. هذا النوع من السلوك — طلبات الملاذ الآمن السائدة على الرغم من السياسة النقدية المتشددة — هو نمط يستحق مراقبة دقيقة. مع توتر الأوضاع في الشرق الأوسط، ونظرًا لحساسية الذهب للعناوين الجيوسياسية، فإن الحفاظ على المكشوفة الديناميكية وتفضيل الإعدادات المناسبة للمخاطر والعائد حول المستويات التقنية الرئيسية يمكن أن يوفر لنا مداخل ومخارج أنظف.

في العملات الرقمية، يواصل الإيثريوم التعزيز، يمر بتراجع بعد تواجده فوق 2,700 دولار. قد يؤثر الصراع الأوسع في الشرق الأوسط على الشهية للمخاطرة بين الأصول الرقمية، مما يدفع المؤسسات والمشاركين التجزئة إلى تقليل المكشوفة. على الرغم من أن فترة التوقف التي استمرت ستة أيام تشير إلى بعض الاستقرار، إلا أنه سيكون سابقًا لأوانه افتراض الاتجاه في هذه المرحلة. من المرجح أن تشهد أسواق المشتقات، خاصة في العقود الآجلة الحتمية، تقليل الرافعة المالية ومعدلات التمويل المضغوطة. هذا هو الشيء الذي يمكننا مراقبته للاختراقات، خصوصًا مع بدء التباين بين المؤشرات الرئيسية على السلسلة والارتباطات الاقتصادية الكلية مجددًا.