شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تقلبًا طفيفًا حيث تم التداول ضمن نطاق 40 نقطة بعد أن قرر الاحتياطي الفيدرالي عدم تعديل أسعار الفائدة، مع توقعات بتخفيضين خلال هذا العام. حقق الزوج مكاسب متواضعة بنحو 0.20%، ليتداول بالقرب من 1.3450.

وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، تعافى الجنيه قليلاً مع انتظار المشاركين في السوق قرار الاحتياطي الفيدرالي وبيانات مطالبات البطالة الأمريكية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان الجنيه يتداول عند 1.3452 مع زيادة طفيفة قدرها 0.19%.

التداول الأوروبي المبكر

أثناء التداول الأوروبي المبكر، تعزز الجنيه وبقي فوق مستوى 1.3450 بعد صدور تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة. تحول الانتباه إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي بخصوص سعر الفائدة.

إلى جانب أزواج العملات، أظهرت أدوات مالية أخرى مثل الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني ردود فعل على المخاوف الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية. على سبيل المثال، استعاد الدولار الأمريكي/الين الياباني بعض الزخم في السوق الآسيوية، مما يعكس الطلب المقوى على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

ظل سوق العملات الرقمية مستقرًا بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي، حيث أظهرت بيتكوين والعملات البديلة تحركات طفيفة. بالإضافة إلى ذلك، استمر البنك المركزي الأوروبي في مراقبة المؤشرات النقدية وسط ظروف مالية متغيرة.

بعد التقلب المحدود في الجنيه، الذي تحرك ضمن نطاق 40 نقطة، أصر الاحتياطي الفيدرالي على رسالته السابقة بعدم تحريك الأسعار في الوقت الحالي، مع ترك المجال لخفضين قبل نهاية العام. وتمكن الزوج من تحقيق زخم صعودي محدود بالقرب من 1.3450، مغلقًا على أعلى مستوى ليوم أمس.

ردود فعل السوق

خلال أواخر الجلسة الآسيوية وبداية الأوروبية، حافظ الجنيه على قوته. وحدث ارتفاع طفيف بعد صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة، مما أدى إلى الاعتقاد بأن بنك إنجلترا قد يتعامل بحذر أكبر مع أي تخفيف نقدي. بدت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين مستقرة، مما يميل إلى تقليل التوقعات بخفض فوري لأسعار الفائدة.

عبر المحيط الأطلسي، لاحظنا كيف أضافت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط طبقة من الحذر في الأسواق. هذا القلق أعطى دعماً مؤقتًا للدولار الأمريكي، خاصة مقابل العملات التي تعتبر أكثر عرضة للصدمات الجيوسياسية. بينما تمكن الجنيه من التعافي قليلاً، كان تحركه أكثر انعكاسًا للدمج الأوسع وإعادة التمركز قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.

من ناحية أخرى، تراجع الدولار الأمريكي/الين الياباني عن الضعف السابق في الساعات الآسيوية. جلبت النفور من المخاطرة دعماً للدولار الأمريكي، خصوصًا مع استقرار عائدات الخزانة الأمريكية. لا يزال زوج العملات حساسًا لأي اضطراب في أسواق السندات، وحركات هذا الأسبوع تبدو مربوطة بالتدفقات الدفاعية بدلاً من إشارة سياسة قوية.

في نطاق الفوركس الأوسع، كنا نراقب عن كثب الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. تعثر الدولار الأسترالي بسبب انخفاض أسعار السلع والنبرة المتحفظة السائدة، والتي تميل إلى تفضيل عروض الدولار الأمريكي عند مستويات أعلى. ومع ذلك، لم يكن البيع عدوانياً. ظهرت معظم الحركات بطريقة حذرة وتقنية.

في الأصول الرقمية، تراجعت التحركات السعرية. قضت بيتكوين معظم الجلسة ثابتة في نطاق ضيق، مما يعكس انخفاض النشاط المضارب بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي. من المحتمل أن يختار التجار في سوق العملات الرقمية البقاء على الهامش وسط قلة المحفزات. عدم توسع الرافعة المالية يخبرنا أن معظم المشاركين غير مستعدين لملاحقة المراكز حتى تتضح الرؤية.

عبر أوروبا، يبدو أن البنك المركزي الأوروبي قلق بشأن مؤشرات نمو المال. التشديدات في المؤشرات الرئيسية تجعل من الصعب تبرير موقف ضيق مستمر، حتى وإن كانت بيانات الأجور لا تزال تشير إلى ضغوط تضخمية قد تستمر لفترة أطول من المفضل. هناك توازن دقيق على المحك. في الوقت الحالي، لا توجد تغييرات وشيكة، لكن الأصوات المتزايدة داخل الكتلة تتجه نحو مرونة التيسير، ما قد يعرض التقاطعات باليورو للتقلبات في حال حدوث تعديلات مفاجئة بجدول زمني مبكر.

بالنسبة لأولئك الذين يركزون بشكل خاص على استراتيجيات المشتقات، تصبح الصورة أوضح. تضيق قراءات التقلب في خيارات العملات والعقود الآجلة للأسهم. هذا يشير إلى قيام المستثمرين بتقليص التوقعات لحركات حادة في المدى القريب. انخفضت التقلبات الضمنية لأزواج العملات الرئيسية بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي—بما في ذلك الجنيه/الدولار الأمريكي. يبدو أن التصنيف موجه نحو بيع الأقساط، خاصة مع تحديد الأسعار للاستراتيجيات القصيرة الأجل مع عدم وجود متابعة منخفضة. المحتملون الذين لديهم تعرض لتقلبات دلتا قد يحتاجون إلى التحوط بشكل أكثر نشاطًا، نظرًا للحساسية المتزايدة للمخاطر الناتجة عن الأحداث وضيق نطاقات التداول التي لاحظناها.

نحن نراقب عن كثب أعداد الفائدة المفتوحة، وتظهر التراكمات في ضربات معينة، خصوصاً في عقود الجنيه والدولار الأمريكي/الين الياباني، تفضيلاً لوضعية النطاق المحدود. هذا يتماشى مع حركة الأسعار الأخيرة. ليس هناك الكثير من العصير في الرهانات الاتجاهية بدون محفز جديد كلي.