يمثل سوق الأسهم الأمريكي صورة متنوعة حيث تُظهر القطاعات أداءً مختلطًا. يبرز قطاع الطاقة بقوة، حيث ارتفع سهم إكسون موبيل بنسبة 4.65% وارتفع سهم شيفرون بنسبة 1.89% بسبب زيادة أسعار النفط التي تعكس توقعات إيجابية للطلب العالمي.

ومع ذلك، يواجه قطاع التكنولوجيا تحديات، حيث تراجع سهم مايكروسوفت بنسبة 0.63% وخسر سهم آبل 0.40%. على الرغم من ذلك، ينحى سهم سيلزفورس اتجاهًا معاكسًا بزيادة قدرها 1.87%، مما يدل على مرونة داخل ضعف القطاع بشكل عام.

في مجال السلع الاستهلاكية، انخفض سهم تسلا بنسبة 1.79% بسبب مشاكل في سلسلة التوريد، مما أثر سلبًا على مصنعي السيارات. في حين ظل سهم أمازون شبه ثابت مع انخفاض طفيف بنسبة 0.01%، مما يشير إلى مشاعر متباينة بشأن آفاق التجارة الإلكترونية.

يعكس السوق اليوم تفاؤلاً حذرًا واقترابات دفاعية. الأداء المترنح في قطاعات مثل الطب والمالي، مع تحرك طفيف لسهم جي بي مورغان تشيس بنسبة 0.02% فقط، يشير إلى عدم اليقين المستمر. انخفض سهم تي موبايل بشكل كبير بنسبة 3.90% في قطاع الاتصالات، مما يظهر ضغوطًا خاصة بالصناعة.

يجب مراقبة أسهم الطاقة التي تستفيد من الظروف الحالية عن كثب. يحتوي قطاعا التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية على مخاطر وفرص على حد سواء، مع عرض شركات مثل سيلزفورس للمرونة. يوصى بمراقبة تطورات سلسلة التوريد في التكنولوجيا وقضايا إنتاج السيارات لتحديد الفرص أو التغييرات الاستراتيجية.

إن سلوك السوق الذي شهدناه في الجلسة الماضية يبرز انقسامًا في المشاعر، حيث يتجه بعض القطاعات نحو الأعلى بينما تمتص الأخرى الضغوط من الرياح المعاكسة الخارجية. يعكس التحرك الأقوى بين شركات الطاقة، الذي تسارع بفضل التحولات المواتية في أسعار السلع، أنماط الطلب الملموسة بدلاً من الرياح الخلفية المضاربة. وارتفاع بنسبة تزيد عن أربعة بالمئة في واحدة من أكبر الشركات في القطاع يشير إلى أنه ينبغي على المتداولين مواصلة متابعة أسعار الموارد العالمية وبيانات المخزون على مدى الأسابيع القادمة. تتفاعل هذه الشركات بشكل إيجابي مع المدخلات الحقيقية، مما يوفر إشارات أوضح من الأجزاء الأخرى من السوق.

في المقابل، فإن الانخفاض الطفيف بين عمالقة البرمجيات، رغم أنه ليس مقلقًا في حد ذاته، يكشف عن تباطؤ في الزخم. إنه نوع من التبريد الذي لا يمر دون أن يلاحظه أولئك الذين يتطلعون إلى استمرارية تحت السطح. على الرغم من أن الانخفاض لا يزال أقل من واحد في المئة، فإن اتساقه خلال الجلسات الأخيرة يوحي بأن التفاؤل حول الأرباح أو الابتكار قد يتوقف في الوقت الحالي. ومع ذلك، فإن الاستثناءات داخل المجموعة-خاصة تلك التي لا تزال تحقق مكاسب-تخبرنا بوجود استدامة في نماذج معينة، خاصة تلك التي تتمتع بشبكات عملاء مؤسسية واسعة. المكاسب هناك ليست عشوائية؛ إنها تعكس القوة التشغيلية بدلاً من الحماس التقني الأعم.

خارج نطاق التكنولوجيا، تقدم العديد من الأسهم المدفوعة من المستهلكين رواية مختلفة. عانى منتج سيارات كهربائية معروف بشكل خاص من انخفاض بنسبة تقارب اثنين في المئة، مرتبط مباشرة بمشاكل متجددة في سلسلة التوريد. التفاصيل مثل هذه مهمة. إنها ليست تباطؤًا على مستوى السوق في اهتمام المستهلكين ولكن عنق زجاجة في لوجستيات الإنتاج، مما له تأثيرات حقيقية على دورات التسليم والإيرادات الفصلية. انخفضت أسماء أخرى تركز على التجزئة قليلاً أو ظلت ثابتة تقريبًا، مما عزز الفكرة أن قوة التسعير وتوقعات حجم الطلب لها تأثير أكبر من زخم النمو السابق في هذا البيئة.

في الوقت نفسه، فإن الحركة الضيقة في المؤسسات المالية، بالكاد تتحرك أكثر من عشر من المئة، تشير إلى ضبط النفس. هذا هو نوع الإجراء الذي يتبع عادةً آفاق معدل الفائدة الغامضة أو التغيرات الهامشية في هوامش الائتمان. هنا نرى شركات كبيرة تحتفظ بمراكزها ربما مقيدة بين تدفقات الودائع المستقرة والمطالب الرأسمالية غير المؤكدة. لا يعني التداول الثابت أن القطاع يفتقر إلى الحركة، بل يعني أننا نعمل في فترة انتظار وترقب، حيث لم ينكسر الإيمان في أي من الاتجاهين.

من بين جميع الانخفاضات، يبرز الانزلاق الحاد في شركة اتصالات كالأكثر وضوحًا. حركة تقارب أربعة بالمئة نحو الهبوط، خاصة في صناعة أقل تعرضًا للتقلبات الموسمية، تقدم تصدعًا لا لبس فيه في التوقعات. سواء أكان ذلك نتيجة لانخفاض التوقعات لعدد المشتركين أو التغيرات في سياسة الطيف الحكومي، فإنه يخلق رد فعل لا ينبغي تجاهله بسهولة. نحن نتعامل مع مثل هذا التحرك على أنه علامة حمراء من حيث الاستقرار ودوران القطاع.

باختصار، قدمت التحركات عبر اللوحة إشارة واضحة لنا. لا يزال قطاع الطاقة مدعومًا بالأساسيات وقد يستمر في جذب التدوير، بينما تستجيب أسماء التكنولوجيا والسلع غير الأساسية لمدخلات أكثر تجزئة – بعضها مستدام، والبعض الآخر بعيد كل البعد عن ذلك. من المهم الآن الاعتماد على نقاط بيانات محددة: تأخيرات مكونات الرقائق، عنق زجاجة النقل، إحصائيات مخزون السلع. ستخبرنا هذه الأنواع من الحقائق أكثر بكثير من العناوين الرئيسية أو التوقعات العامة.

بينما نراقب الأسواق خلال الجلسات القادمة، ينبغي وضع المزيد من التركيز ليس على القطاعات ككل ولكن على السلوكيات الفريدة للشركات التي تنحرف عن اتجاه مجموعتها. عندما يرتفع اسم ضد الاتجاه، عادة ما يعكس ذلك شيئًا حول بنيته السعرية أو شروط التعاقد أو تعرضه-أو عدمه-للمخاطر العالمية. هناك استراتيجية للعثور في هذا التباين.