قلص زوج العملات AUD/JPY مكاسبه إلى 94.50 خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. جاء هذا التعديل بعد أن اختار بنك اليابان (BoJ) الحفاظ على سياسته الخاصة بسعر الفائدة في اجتماعه في يونيو.

احتفظ بنك اليابان بهدف سعر الفائدة على المدى القصير بين 0.40% و0.50%، وقد تفاعل الين بشكل إيجابي. يمثل هذا القرار الاجتماع الثالث بدون رفع للأسعار بعد زيادة سابقة بمقدار 25 نقطة أساس في يناير.

دور بنك اليابان

سيقلل بنك اليابان أيضًا تخفيضات شراء السندات الشهرية إلى 200 مليار ين ربع سنويًا. في تطورات إيجابية للدولار الأسترالي، ارتفعت مبيعات التجزئة في الصين في مايو بنسبة 6.4% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات البالغة 5.0%.

استيعاب دور بنك اليابان يساعد في فهم التأثير على الين. يهدف البنك، الذي يركز على الاستقرار النقدي، إلى الابتعاد عن السياسات المرنة الفائقة منذ مارس 2024.

الأسباب الرئيسية لهذا التحول تتضمن تراجع قوة الين وزيادة التضخم مدفوعة بارتفاع تكاليف الطاقة. وبالتالي، استعادت قيمة الين جزئيًا بعد التغييرات في السياسة.

من الوضع الحالي، لاحظنا الزوج يلامس 94.50 قبل التراجع في الساعات الأولى من التداول في آسيا، إلى حد كبير على إثر قرار بنك اليابان الأخير. تثبيت سعر الفائدة على المدى القصير بين 0.40% و0.50% يشير إلى عدم وجود تغيير مفاجئ في سياستهم النقدية في الوقت الحالي. هذا الاستقرار، الذي جاء بعد ارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس في يناير، يجب أن يوضح لنا أن البنك المركزي يظل حذرًا، وإن لم يعد سلبيًا.

مع استمرار خليفة “كورودا” في دفع البلاد برفق بعيدًا عن موقف طال أمده من أسعار سلبية وشراء الأصول العدواني، بدأت العملة اليابانية تستعيد عافيتها. ويرجع ذلك جزئيًا إلى الحاجة الملحة للسيطرة على التضخم المستورد، خصوصًا من خلال تقوية سعر الصرف. ليس من قبيل الصدفة أن الين تفاعل بشكل إيجابي بعد الإعلان، نظرًا لوجود مسار أكثر تحديًا نحو التطبيع.

آثار على المتداولين

لاحظنا أيضًا تخفيض البنك ربع السنوي في مشتريات السندات بمقدار 200 مليار ين. قد لا يظهر هذا الرقم كبيرًا للوهلة الأولى، لكنه يعكس من الناحية السياسية التزامًا بفك الدعم بشكل تدريجي دون تعطيل العوائد طويلة الأجل بشكل مفرط. بالنسبة لنا في هذه الأسواق، فإن مثل هذه التحركات توفر المزيد من الربط من المفاجأة، مما يساعد في اكتشاف الأسعار.

من ناحية أخرى، شهدنا مفاجأة مشجعة من الصين، الشريك التجاري الرئيسي لأستراليا. ارتفعت نفقات التجزئة في مايو بنسبة 6.4% على أساس سنوي، متفوقة على التوقعات البالغة 5.0%. يمكن أن يؤدي هذا النوع من الانتعاش في الطلب المحلي إلى تأثيرات متعددة على العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي—ليس فقط من حيث المعنويات، بل من خلال دعم حجم الصادرات وقوة الأسعار في المواد الخام.

يجب على المتداولين أن يظلوا متيقظين ليس فقط لاتجاهات السياسة النقدية للبنوك المركزية، بل أيضًا لكيفية ترجمة هذه القراءات الاقتصادية الأوسع من آسيا إلى تدفقات العملة. قد يستمر تغير مسار الين، خاصة بالنظر إلى أن الأسواق لا تزال تتكيف مع بيئة أسعار الفائدة الأعلى في طوكيو. يستحق تتبع الفروق في معدلات الفائدة القصيرة الأجل وفروق العوائد الأمامية هنا.

يعكس رد الفعل القصير الأجل في زوج AUD/JPY هذه القوى المتعارضة تمامًا—جانب يدعمه التعافي المحلي في الشريك التجاري الرئيسي لأستراليا والجانب الآخر مدعوم بإشارات التقشف من اليابان، وإن كانت بحذر. قد تبدو التحركات الاتجاهية أقل قابلية للتنبؤ، لكن هذا يفتح المجال للفرص من خلال تشكيلات النطاق أو المواقف الموجهة نحو التقلبات، بشرط إدارة المستويات داخل اليوم بشكل دقيق.

إنشاء حساب VT Markets الخاص بك و ابدأ التداول الآن.