لا يزال الدولار الأمريكي قوياً قليلاً وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وإيران، حيث وصلت قيمة DXY إلى 97.93. هذه التوترات يمكن أن تبقي المعنويات ضعيفة، مما يؤثر على العملات ذات العوائد المرتفعة مثل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي إذا استمرت في التصاعد.

انخفاض التصعيد قد يقلل من قوة الدولار مما يقدم الدعم للعملات العالية المخاطر. التركيز لهذا الأسبوع منصب على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث يتوقع السوق تخفيضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. أي إشارة من الفيدرالي مخالفة لهذه التوقعات يمكن أن تعطي الدولار دفعة.

تظهر حركة الدولار اليومية تحيزاً هبوطياً طفيفاً، لكن مؤشر القوة النسبية يشير إلى أنه قد يرتفع من مستويات قريبة من التشبع البيعي. يواجه الدولار مقاومة عند 99.20 و99.70، مع دعم عند 97.60. ستتضمن البيانات القادمة تقرير Empire Manufacturing.

في أخبار السوق الأخرى، ارتفع EUR/USD إلى 1.1600 وسط ضعف الدولار الأمريكي، بينما ارتفع GBP/USD فوق 1.3600 بسبب التركيز الجيوسياسي. تراجع الذهب من أعلى مستوياته في عدة أسابيع بالقرب من 3400 دولار. وفي الوقت نفسه، تشير البيانات الصينية إلى أنها في طريقها لتحقيق هدف النمو لعام 2025.

يبقى مؤشر الدولار بالقرب من 97.93، مما يظهر أنه رغم التوتر المتزايد في الشرق الأوسط، فإن المشاركين في السوق لم يظهروا بعد طلباً مدفوعاً بالذعر على الملاذات الآمنة. ومع ذلك، يبقى بيئة المخاطرة مضطربة. مع إيران وإسرائيل في الصورة، من الواضح أن أي تصاعد مفاجئ أو تطور قد يؤثر بحدة على العملات ذات العوائد المرتفعة مثل الأسترالي والنيوزيلندي، التي تعاني بالفعل عندما تتضاءل المعنويات.

من ناحية أخرى، إذا كان هناك حتى انسحاب دبلوماسي حذر، فمن المحتمل أن نشهد تجدد الاهتمام بهذه العملات ذات المخاطر العالية. سيأتي هذا السيناريو على الأرجح مع تراجع الطلب على الدولار، حيث يقل الأخذ بعين الاعتبار الأمان. إنه توازن دقيق – واحد سيتم اختباره خلال هذا الأسبوع.

ينصب معظم الانتباه هنا على قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. تميل الأسواق إلى توقع تخفيضين على أسعار الفائدة قبل نهاية العام. أي تعليقات أو تغييرات في الخريطة النقطية تميل للاحتياطي الفيدرالي قد تقلب تلك النظرة – وتعزز بسرعة مشتري الدولار. إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى الصبر أو أظهر قلقًا بشأن التضخم المستمر، فمن ثم يكون الاحتفاظ بالجاذبية جذابًا، وسننظر إلى توافر القوة نحو مستوى 99.70. وعلى العكس، يمكن أن تدفع النغمات المتشائمة أو تعديلات النمو السلبية مؤشر الدولار DXY نحو القاع عند 97.60.

حاليًا، يبقى الزخم موجهًا بشكل طفيف ضد الدولار في الرسوم البيانية اليومية، وهذا واضح. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية الموجود بالقرب من مستوى التشبع البيعي يشير إلى وجود مجال للانتعاش على المدى القصير. نحن نتعامل مع أي تراجع إلى ما دون 98.00 كمنطقة لإعادة التقييم، خاصة قبل البيانات الاقتصادية الرئيسية.

الآن، قد يبدو تقرير Empire Manufacturing بأنه إصدار من الدرجة الثانية، ولكن في الوقت الحالي، غالبًا ما تحرك البيانات الناعمة الأسعار الفورية أكثر مما كانت عليه. أي انحراف كبير هناك عن التقديرات قد يقولب أوضاع السوق قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي.

في مكان آخر، قفز اليورو نحو 1.1600، مستفيدًا من ضعف الدولار. وقد بدا أن الحركة مدفوعة بشكل أكبر بضعف الدولار من أي ثقة جديدة في بيانات الكتلة. كما تقدم الجنيه الإسترليني حيث يركز المتداولون على المخاطر الجيوسياسية، متجاوزاً حاجز 1.3600. لا يوجد الكثير من الأخبار الخاصة بالمملكة المتحدة وراء الحركة، مما يجعلها عرضة للتراجع إذا تحسنت الظروف مرة أخرى للعملة الخضراء.

الذهب الذي ارتفع في وقت سابق إثر تدفقات الملاذ الآمن، تخلى عن الأرض بعدما وصل نحو 3400 دولار. يشير الانسحاب إلى أن بعض العلاوة الجيوسياسية قد تتلاشى بالفعل أو على الأقل يتم تقليصها على المدى القصير قبل ظهور محفزات جديدة. يبقى الميل صعوديًا للذهب، خاصة إذا خفت الرسائل الفيدرالية أو احتد التوتر في الأسواق.

المؤشرات الاقتصادية الصينية قدمت نبرة أكثر إيجابية، مما يشير إلى تقدم مطرد نحو أرقام النمو للعام المقبل. هذه النبرة، رغم عدم قوتها بما يكفي لدفع المخاطر العالمية وحدها، تعطي بعض السياق للمواقف المستقبلية حول السلع والعملات الآسيوية.