ارتدت الروبية الهندية (INR) بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها في شهرين عند 86.20 مقابل الدولار الأمريكي (USD) وارتفعت إلى ما يقرب من 86.00. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى نحو 98.00 من أعلى مستوى يومي 98.36.

النزاع المستمر بين إسرائيل وإيران من المتوقع أن يحافظ على الاهتمام بالأصول الآمنة مثل الدولار الأمريكي. على الرغم من التوترات، فإن عدم وجود جهود الحل أدى إلى زيادة الطلب على هذه الأصول.

تأثير على أسعار النفط

قد يغلق إيران مضيق هرمز، وهو ممر نفطي رئيسي، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط، وهو ما سيكون غير مناسب للهند بسبب اعتمادها على واردات النفط. أظهر الدولار الأمريكي أداءً متغيرًا مقابل العملات الرئيسية الأخرى، وخاصة التراجع أمام الدولار الأسترالي.

من المتوقع أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة على حالها يوم الأربعاء، مع تركيز السوق على التطلعات المستقبلية للفائدة وسط تغيّر السياسات الاقتصادية وارتفاع أسعار النفط. بيانات التضخم في الهند وتدفقات المستثمرين الأجانب تؤثر على ضعف الروبية الهندية، على الرغم من تباطؤ نمو مؤشر أسعار المستهلك إلى أدنى مستوياته في ست سنوات.

في قطاع الأسهم، يواصل المستثمرون المؤسسيون الأجانب بيع الأسهم الهندية، مما يؤثر على ديناميات السوق. وفي الوقت نفسه، تراجع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في شهرين، مع اعتبار متوسط السعر المتحرك لـ 20 يومًا دعماً رئيسياً.

تقلبات سوق العملات

أي اضطراب مادي في إمدادات النفط عبر ذلك المضيق سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط، مما يفاقم ميزان التجارة للدول المستوردة للنفط مثل الهند. يبقى هذا الارتباط مباشرًا، ولم يتغير الكثير بشأنه.

سياسته الاحتياطي الفيدرالي، وعلاوة على ذلك، وعلى الرغم من توقع الإبقاء عليها في الوقت الحالي، لا تزال تؤثر بشدة على تدفقات رأس المال عبر الحدود. مسار الفائدة المحتمل للبنك المركزي الأمريكي سيؤدي إلى تغير الفوارق في العوائد ويؤثر على الطلب على الدولار.

بالإضافة إلى ذلك، تعود التقلبات إلى أسواق العملات الرئيسية من مجموعة العشرة، مما يجعل استراتيجيات التحوط أكثر أهمية مما كانت عليه في الأشهر الماضية. ضعف الدولار مقابل الدولار الأسترالي، على سبيل المثال، يعكس تفكيك بعض المراكز الدفاعية، ربما بسبب تحسن البيانات أو تغيرات في أسعار السلع الأساسية. من وجهة نظر التمركز، فإن المخاطر لا تتخذ اتجاهًا واحدًا بل تتفاعل في جيوب معينة، ويجب على المشتقات أن تعكس ذلك.

في المدى القصير، نراقب أسعار الخيارات لتتعدل مع ارتفاع التقلبات الضمنية. يجب على من يعدل مستويات النك-إن والنك-آوت إعادة النظر في أي افتراضات قديمة حول سقف أسعار النفط المعتاد أو فتور الدولار.

من الآن، راقب عن كثب العقود الآجلة للنفط وعوائد الخزانة؛ فهي تتماشى مع الاتجاه بشكل أكثر وضوحًا من الأسهم، والتي لا تزال تواجه البيع الأجنبي.