تقترب الأسهم الأمريكية من أدنى مستوياتها للجلسة عقب الضربة الصاروخية الإيرانية. متوسط مؤشر داو الصناعي انخفض بحوالي 850 نقطة أو 1.98%، وهو الآن عند 42,114.88.

مؤشر S&P تراجع بواقع 78 نقطة أو 1.25%، ويبلغ الآن 5,969.73. في حين أن مؤشر ناسداك انخفض بواقع 283.1 نقطة أو 1.44%، ليصل إلى 19,379.62.

مؤشرا ناسداك وS&P يختبران متوسطاتهما المتحركة لمدة 100 ساعة. المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة لمؤشر S&P يبلغ 5,962.84، مع سعر أدنى يبلغ 5,964.26، وهو ما لا يزال أعلى قليلاً من هذا المستوى.

بالنسبة لمؤشر ناسداك، المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة يبلغ 19,384.13. وقد وصل السعر الأدنى لمؤشر ناسداك إلى 19,369.32، ما يعني أنه هبط أدنى من المتوسط المتحرك.

هذا التحديث يعني أن الأسهم في الولايات المتحدة تتراجع بشدة بسبب أخبار الضربة الصاروخية من إيران. التجار يسحبون استثماراتهم، والمؤشرات الرئيسية—داو، S&P، وناسداك—تظهر جميعها انخفاضات كبيرة. انخفض داو بما يقارب اثنين في المئة، بينما ناسداك وS&P أيضًا في المنطقة السلبية، مع خسائر تتجاوز الواحد في المئة.

ما يثير الاهتمام حاليًا هو المستويات الفنية المختبرة—بالتحديد، مكان الأسعار بالنسبة لمتوسطاتها المتحركة لمدة 100 ساعة. هذه المتوسطات تعمل كخط مرجعي للزخم على المدى القصير. مؤشر S&P يحوم فوق هذا المتوسط، ولم يخترقه بعد، في حين أن ناسداك قد انزلقت تحته بالفعل.

من منظورنا، عندما تقترب الأسعار بهذا القرب من متوسطاتها المتحركة، يصبح الأمر أقل حول الاتجاه وأكثر حول السلوك—ما إذا كان التجار يحترمون الخط أم يسمحون للسعر بالاختراق. بالنسبة للمشاركين على المدى القصير في مجال المشتقات، تتحول هذه اللحظات غالبًا إلى نقاط تحول. إذا بدأ مؤشر S&P في إغلاق الشموع دون متوسطه، خاصة لأكثر من جلسة أو اثنتين، فإن الثقة في الانحياز الصاعد تتلاشى بسرعة. على الجانب الآخر، استعادة المستويات بوضوح يمكن أن تشير إلى أن موجة البيع يتم امتصاصها وأن الشهية لا تزال موجودة.

لأن مؤشر ناسداك قد اخترق متوسطه المتحرك، نتوقع بعض التمركز المتزايد هنا، خاصة في الخيارات ذات الأجل القريب. لقد رأينا هذا عادة كمحفز—إما لحصر البائعين بشكل عدائي وعكس الاتجاه، أو لتمديد الحركة التي بدأت للتو. ردود الأفعال حول هذه المستويات لا ينبغي الاستهانة بها. التوقيت لا يحتاج أن يكون مثاليًا، لكن التنفيذ يتطلب وعيًا بالسيولة—أن تقع في جيوب ذات حجم تداول منخفض يمكن أن يؤدي إلى انزلاق غير مرغوب فيه، خاصة في الحركات السريعة.

خلال الأيام القادمة، من المرجح أن نشهد ارتفاعًا في التذبذب الضمني للأدوات ذات الارتباط بالأسهم، خاصة إذا استمرت الأخبار السياسية في عدم الاستقرار. لاحظنا أن الخيارات عند النقطة العادية تتوسع بالفعل مقارنة بالمعايير التاريخية، وهو إشارة واضحة إلى أن حالة عدم اليقين يتم تسعيرها في السوق. إذا استمر ذلك، فستصبح الفروقات أكثر تكلفة للحفاظ عليها، وقد تدفع التدفقات الحساسة للتغاير الأسعار للتحرك أسرع من المعتاد – هذا وحده يمكن أن يزعزع استقرار المواقف التي تبدو ذات قيمة عادلة.

سيكون من المفيد البدء في مراقبة الطلب المتجدد عند نقاط الدعم السابقة، بدلاً من مجرد الرد على العناوين. هذه المتوسطات ليست سحرية ولكن غالبًا تشير إلى مكان يهتم فيه عدد كافٍ من الناس لاتخاذ إجراء. البحث عن تجاوزات أو انهيارات بدون تأكيد يمكن أن يأتي بنتائج عكسية، خاصة في أسبوع تسيطر فيه العوامل الخارجية أكثر من المعتاد.

من الأفضل أن تكون أحجام المراكز متسقة مع المخاطر المرتبطة بالأحداث. الاحتفاظ خلال التحركات المدفوعة بالاقتصاد دون التحوطات يتحول غالبًا إلى ندم بطيء. لقد ضمنا أن تظل تعرضاتنا مرنة، وتم ضبط جميع المخاطر الحركية إلى الحياد عند الإغلاق. الأمر يتعلق بالحفاظ أكثر من المكالمات البطولية.