انخفض الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأقل وارتفاع الطلبات الأولية والمستمرة. يُعَد ذلك خروجًا عن اتجاه التوظيف المعتاد. تجاوزت الطلبات المستمرة مستويات أعلى، بينما تقترب الطلبات الأولية من ذروة نطاقها منذ عام 2022.

قد تؤدي أرقام مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك الأقل إلى نتائج إيجابية لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي. من المتوقع أن تكون التقديرات لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي متاحة في وقت لاحق اليوم، حيث يقوم محللو البيانات بدمجها في توقعاتهم.

بالنسبة لأزواج العملات، وصل اليورو/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ عام 2021، مستهدفًا 1.1683-1.16916، مع دعم حالي عند 1.15726. يسيطر المشترون. انخفض الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ما دون المتوسطات المتحركة لـ 100 و 200 على الرسم البياني لكل 4 ساعات، مع دعم رئيسي بين 142.10 و 142.347.

حققت الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ارتفاعًا جديدًا لهذا العام، مستهدفة منطقة تقلب من عام 2022 عند 1.36445. ويفكر المتداولون في النصف من نقطة المنتصف من أعلى مستوى في عام 2014 إلى أدنى مستوى في عام 2022 عند 1.37683. أعلى مستوى اليوم هو 1.3622. اقترب الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري من مستوى منخفض من أبريل 2025، بين 0.8097 و 0.81288، مع أدنى مستوى في 2025 عند 0.80389 كهدف تالي. حاليًا عند 0.8119، الخطر الأقرب هو المستوى العلوي لمنطقة التذبذب عند 0.81288.

ذلك الجزء الأولي يسلط الضوء على كيف أن ضعف سوق العمل، كما ينعكس في كلا من طلبات البطالة الأولية والمستمرة، قد بدأ في تغيير السرد حول الزخم الاقتصادي الأمريكي. عادةً، توفر بيانات الوظائف أساسًا موثوقاً، لكن مع تزايد الطلبات المستمرة والطلبات الأولية تقترب من أعلى مستوى لها في عامين، يشير ذلك إلى أن قوة التوظيف ليست كما كانت في حالات الانخفاض السابقة في التضخم. وهذا يشير إلى بيئة استهلاكية باردة، يمكننا أن نتوقع بشكل معقول انتقالها إلى بيانات التضخم الأساسية في الأسابيع القادمة. تدعم القراءات الأخيرة الأقل لمؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك هذا الرأي. وعند النظر إلى البيانات الضعيفة للوظائف، فإن تلك التيار الناعم يزيد من احتمال أن يتجه تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي – وهو مقياس الفيدرالي المفضل – أيضاً للانخفاض.

التقديرات قبل صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم تعدل عادة إلى الانخفاض، متأثرة بمزيج من تضخم الإنتاج الهادئ وآفاق الدخل الأسري المنخفضة. تقوم العديد من النماذج الاقتصادية بإعادة ضبط افتراضاتها في الوقت الحقيقي، مما يعكس هذا النمط.

وبناءً على ذلك، فإن تراجع الدولار الأمريكي ليس ببساطة تقنيًا، بل يعكس انخفاض الثقة في ميزة العائد. رأينا كيف تفاعل اليورو/الدولار الأمريكي، حيث وصلت المستويات الحالية إلى ما فوق مستويات لم تُمس منذ أواخر عام 2021. الزخم يتماشى مع هذا الاتجاه والهيكل قصير الأجل يدعم المزيد من استكشاف منطقة 1.1683-1.1691. تم تحديد نقطة التوقف أدناه، وإذا لم تنخفض الأسعار دون الرقم 1.1572 مع تسارع، فلا يوجد سبب للادعاء بأن الاتجاه قد بلغ ذروته.

في زوج الين، الوضع أكثر هشاشة. لقد عبر السعر بشكل حاسم تحت المتوسطات المتحركة لـ 100 و 200 فترة على الرسم البياني لكل أربع ساعات. وهذا يشير إلى أن الضغط ليس قصير الأجل. ما نتبعه الآن هو مجموعة الدعم بين 142.10 و142.35 – إذا تعرضت تلك المستويات للكسر مع حجم، فإن المنطقة النشطة التالية ستكون أدنى. الكسر تحت المتوسطات الرئيسية يترك القليل من الغموض. البائعون كانوا مهيمنين، وحتى يستعيد الزوج تلك الخطوط، ينبغي أن تظل الانحيازات قصيرة الأجل سليمة.

في الوقت نفسه، مدد الجنيه الإسترليني صعوده، متسللاً إلى منطقة كانت صعبة خلال الحركات الماضية – المنطقة المتأرجحة المذكورة من عام 2022. لقد لمس السعر لتوه تحت تلك المنطقة اليوم، لذا فإن هذا هو محور تركيزنا في الجلسات المقبلة. إذا تم التحرك من خلال بوضوح، فإن التركيز يتحول بالطبع إلى مستوى تصحيح 50% من أعلى مستوى لعام 2014 إلى أدنى مستوى بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي – 1.3768. إنه مغناطيس تقني للمشترين على المدى المتوسط، ومع الزخم الأخير، ليس بعيد المنال.

في حالة الفرنك، تحرك السعر حول منطقة دعم جلبت مشتريين في أبريل 2025. عند علامة 0.8119، يقترب التحرك من أدنى مستوى 0.8038 مرة أخرى. السلوك حول هنا مهم. الكسر والثبات تحت أدنى طباعة سيشير إلى أرضية جديدة، مستهدفة المستويات النفسية والهيكلية في الأسفل. الخطر على المدى القريب سهل التحديد – الحفاظ فوق النطاق العلوي عند 0.8128 سيحافظ على استقراره، ولكن الكسر من خلاله سيعيد تأكيد البائعين.

عند النظر إلى كل شيء معًا، فإن توقعات أسعار الفائدة تتغير بمهارة. يشكل ذلك مواضع المواقف. بالفعل يتم دمج التوقعات بالنسبة لفيدرالي أقل عدوانية في أسعار السندات والعملات. يجب على المتداولين على المدى القصير الاحتفاظ بعين واحدة على المستويات الرئيسية، والأخرى على قراءات التضخم القادمة، والأهم من ذلك أن يظلوا مستجيبين لتأكيدات الأسعار.