بدأ أسبوع تداول العملات الأجنبية بحركات سوقية أولية تبدو هادئة نسبيًا. ومع غياب إيمنون بسبب عطلة عيد ميلاد الملك في أستراليا، تشير التقارير إلى أن التغييرات أقل أهمية.

شهدت بيتكوين ارتفاعًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث ارتفعت حوالي 2,000 دولار لتصل إلى 106,400 دولار. تعتبر هذه الزيادة مؤشرًا إيجابيًا للأصول المرتبطة بالمخاطر.

تأثيرات السوق الخفية

بدأنا الأسبوع بتداول هادئ، لكن ليس كل الحركات يجب أن تُرفض كضوضاء. قد يبدو الاستقرار في أسواق العملات في البداية غير ملحوظ، ولكن تحت السطح يمكن أن تؤثر التغيرات الطفيفة على افتراضات حركة الأسعار. وبينما لم تنطلق الأسواق الفورية، بدأت تسعير المشتقات في الإشارة إلى وجهات نظر أكثر توجهًا، خاصة حيث تقلصت التقلبات مؤخرًا.

ارتفاع بيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع، ليس مجرد قفزة سعرية معزولة. إن زيادة قدرها 2,000 دولار، التي جلبت الأصول إلى 106,400 دولار، تعزز الثقة المضاربة في الأدوات المعتمدة على المخاطر. من الشائع أن مثل هذه التحركات، خاصة خلال عطلات نهاية الأسبوع عندما تكون الأسواق التقليدية مغلقة، تعيد تشكيل الإحساس مع فتح الإثنين. الأصول المستقبلية والخيارات المرتبطة بالعملات المشفرة ردت بمزيد من التفاؤل مع انتشارات عرض وطلب ضيقة وكتابة أكثر جرأة للحماية من الهبوط، مما يشير إلى أن المتداولين يستعدون للاستقرار أو لمزيد من الضغط التصاعدي.

أشار ليو، مستشهدًا بتأخيرات البيانات الاقتصادية وآفاق أسعار الفائدة الصامتة، إلى كيف أن أسواق السندات فشلت في إثارة أي انحراف ذي معنى في العملات. هذا يعد فتحًا، وليس عائقًا. عندما تستوي المعدلات الضمنية، تبدو خيارات العملات الأجنبية رخيصة، خاصة حول الأزواج المرتبطة بالاقتصادات الحساسة للبيانات.

أضاف تومبسون أن المتداولين ربما قد قللوا من أهمية إصدار البيانات هذا الأسبوع، لكن أنماط التحوط تظهر العكس. انعكاسات على المدة الزمنية لمدة أسبوع في عدة أزواج ج10 قد تحولت صعودًا – إشارة خفية للطلب على الحماية العلوية. لاحظنا نفس الاستجابة عندما ارتفعت أسعار الطاقة في الماضي. مثل هذا السلوك غالبًا ما يعكس الحساسية الأساسية لمدخلات التضخم العالمية بدلًا من المناورات الفورية للبنوك المركزية.

تتوافق رؤية نجوين عن التدفقات الإقليمية مع بيانات تموضع CFTC الأخيرة — تراجعت مراكز الدولار الأمريكي بشكل معتدل، لكن ليس بما يكفي للإشارة إلى الاستسلام. ومع ذلك، يقوم المتعاملون بتقليص المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية، لا سيما في الدولار-ين. الإنخفاض هنا ليس مجرد ميكانيكي؛ إنه سلوكي. هذا الزوج شعر بالثقل الأسبوع الماضي حتى مع العوائد الخزينة الداعمة.

تسعير التقلبات والمخاطر

بالنظر إلى التقلبات، لا تزال التقلبات الضمنية لمدة 3 أشهر مكبوتة، لكن ديناميكيات التسعير في عطلة نهاية الأسبوع في العملات الرقمية تشير إلى ارتفاع التسامح مع المخاطر. هذه اللحظات — عندما يتخلف التقلب الضمني عن التاريخي — يمكن أن توفر مداخل بأسعار معقولة نسبيًا للتعرض للتقعر. هذه هي المرة الثانية خلال شهرين التي يرتفع فيها بيتكوين خلال جلسات هادئة في أماكن أخرى. مصفوفات الارتباط تدعم هذا أكثر من الحوادث الفردية.

لاحظنا أيضًا زيادة صغيرة وحادة في الطلب على التحوط ضد الانخفاض في الدولار الأسترالي. لم يكن هذا الطفرة مدفوعًا فقط بتحركات الأسعار ولكن بتوقعات غير محققة حول بيانات السلع الأساسية. المتداولون لا يتفاعلون فقط — بل يستعدون لنتائج غير متماثلة لم يتم تسعيرها بالكامل في المنحنى.

على العكس، يتم تسعير خيارات الأسهم قصيرة الأجل بشكل ضئيل جدا. مثل هذا النوع من الانفصال لن يدوم. الهدوء المؤقت بدون تدفقات مؤكدة نادرًا ما يدوم. نتوقع تصحيحات، ليس بالضرورة في الاتجاه، ولكن في الأسعار الضمنية — وهذا قد يتسلل إلى العملات الأجنبية إذا استقطب إعادة تسعير المخاطر.

أنشئ حسابك الحي في VT Markets وابدأ التداول الآن.