سجل المزاد على السندات الأمريكية لأجل سنتين عائدًا بنسبة 3.955%، مقارنة بـ 3.795% سابقًا. مثل جميع الاستثمارات، تأتي هذه السندات مع مخاطر وعدم اليقين، ويجب على الأفراد إجراء بحث شامل قبل اتخاذ القرارات. ارتفع الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي فوق 0.5950 بعد خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)، الذي خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.25%، وينتظر الحاضرون المزيد من التوضيحات خلال المؤتمر الصحفي لحاكم البنك المؤقت هوكسبي.

تطورات السوق الياباني

انعكس الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني نحو 144.00 وسط تعليقات السوق اليابانية وعوامل العرض. انتعش الين بعد تصريحات من محافظ بنك اليابان أويدا ووزير المالية كاتو، مما يسلط الضوء على المخاوف في سوق السندات.

ارتفعت أسعار الذهب إلى 3300 دولار، مدفوعة بعدم اليقين الجيوسياسي بين روسيا وأوكرانيا، وقلق مالي أمريكي، وتوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي. عوامل مشابهة أوقفت تعافي الدولار الأمريكي، مما أفاد الذهب كملاذ آمن.

يتداول الريبل XRP حاليًا جانبيًا حول 2.33 دولار بعد وصوله إلى قمم حديثة بلغت 2.65 دولار. يبقى الشعور في السوق متأثرًا بالارتفاع التاريخي لبيتكوين، مما يوفر إمكانية للحركات المستقبلية.

المزاد وتوقعات أسعار الفائدة

شهد المزاد الأخير للسندات الأمريكية لأجل سنتين ارتفاع العوائد إلى 3.955%، مما يمثل زيادة ملحوظة من 3.795% السابق. هذه النتيجة تعكس توقعات المستثمرين المتزايدة حول أسعار الفائدة وقلق التضخم المحتمل على المدى القصير. بالنسبة لنا، يشير التحول في العوائد إلى منحنى أقصر نسبيا، مما يضع معدلات قصيرة المدى كعامل مؤثر أقوى على الآليات العامة للأسعار. يجب على المتداولين مراعاة هذا التغيير في تكهنات تقلب الأجال القصيرة حيث يوفر قاعدة أكثر تماسكًا للنشاط الخصم على المدى القريب. على الرغم من أن زيادات العوائد غالبًا ما تشير إلى زيادة الثقة الاقتصادية أو انسحاب من الأصول الآمنة الأخرى، يبدو أن السياق الحالي يعكس أكثر التغير في توقعات الأسعار.

فيما يتعلق بأخبار البنك الاحتياطي النيوزيلندي وراء القرار بتقليص معدل السياسة بواقع 25 نقطة أساس إلى 3.25%، مما أرسل موجات صدم عبر زوج NZD/USD، دافعًا به فوق 0.5950. هذه الخطوة جديرة بالملاحظة، ليس لأنها كانت مفاجأة، بل لأن السوق قد اتخذ بالفعل في الحسبان ترددًا من صناع السياسة في التخفيض بهذه السرعة. قد تضيف تصريحات هوكسبي المنتظرة رؤية إلى توقعات البنك للتضخم، لكن ردود فعل الصليب تشير إلى أن المشاركين في الفوركس يرون في الضعف الأنطق باليابان جزءًا من ميل أوسع نحو تطبيع السياسات بين الاقتصادات المتوسطة. في الأيام المقبلة، قد توضح التحركات في AUD/NZD والصلبان المرتبطة بها كيفية تسعير صانعي السوق لفروق العوائد في هذا البيئة ذات العوائد المنخفضة.

بالنسبة لزوج USD/JPY، فإن التحول نحو 144.00 يتماشى مع التطورات من طوكيو، حيث ألمحت تصريحات أويدا وكاتو إلى المخاوف في سوق السندات المحلي، مما يشير إلى بعض التوترات الأساسية حول قدرة اليابان على التنقل في ديناميات العرض مع بقاء التحكم في منحنى العائد قيد النظر. جاءت القوة الأخيرة للين وسط التعليقات بدلاً من أي إجراء نقدي، ورغم ذلك فإنها تبرز مدى هشاشة الاقتناع الاتجاهي في هذا الزوج. من منظور إستراتيجي، يجب على المتداولين البقاء يقظين إزاء سرد تباين الأسعار، خصوصًا إذا بدأ الطلب الخارجي على الديون اليابانية في الضعف مقارنة بزيادة أحجام المزادات أو إعادة توازن صناديق التقاعد المحلية.

بينما ارتفع الذهب إلى 3300 دولار، مدفوعًا بمجموعة من المتغيرات المترابطة – الأكثر إلحاحًا هو عدم الاستقرار الجيوسياسي في شرق أوروبا، والضغوط المالية الأمريكية المستمرة، وتوقعات أن الاحتياطي الفيدرالي قد يميل قريبًا نحو التيسير. الأخير ذو تأثير خاص. عندما تزيد المراهنات على تخفيض الفائدة، عادة ما تضغط العوائد الحقيقية، مما يدعم الأدوات غير العائدية. يعزز توقف انتعاش الدولار الأمريكي رياح الخلف للمعادن، معززًا العلاقة المتوطدة بين الدولار والسبائك. بالنظر إلى هذه التطورات، قد يبدأ تسعير الخيارات على الذهب في عكس الانحراف العالي نحو التحركات الصعودية، وخصوصًا إذا بدأت تقلبات الأسعار في الانتقال إلى السلع بشكل أوسع.

أخيرًا، يبدو أن تداول XRP بالقرب من 2.33$ يشير إلى تدني الزخم بعد اختبار مستويات عالية عند 2.65$. ومع ذلك، يبدو أن هذا التوقف أكثر فنيًا من أن يكون مدفوعًا بالمشاعر. يستمر الحماس العام في مساحة العملات المشفرة، مدفوعًا بشكل كبير من أعلى مستوى للبيتكوين على الإطلاق، في تفضيل الأصول البديلة، رغم أن التوحيد قد يشير إلى توزيع قصير الأجل بين المراكز المرفوعة. إذا حافظ البيتكوين على الأسعار المرتفعة، قد نلاحظ دفعة متجددة عبر الأزواج المتزاوجة، بما في ذلك XRP. في الوقت الحالي، يتجه التقلب الضمني على XRP بشكل ثابت، لكن أي عناوين أخبار جديدة – قانونية أو تنظيمية – قد تستحدث إعادة تقييمات حادة في الاهتمام المفتوح والانحراف من سوق الخيارات.