انخفضت أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي، تحت ضغط مزيج من العوامل، بما في ذلك انتعاش طفيف للدولار الأمريكي وتأجيل الرسوم الجمركية الأوروبية. ورغم فقدانها الأرضية في وقت سابق، تظل المعادن الثمينة صامدة تحت مستوى 3,300 دولار، مع تحقيق انتعاش طفيف من أدنى مستوياتها اليومية.

توفير بعض الدعم لأسعار الذهب يأتي من بعض حالات عدم اليقين والاهتمامات المالية في الولايات المتحدة، مما يساهم في الحد من الخسائر المحتملة. كما أن التوقعات بتخفيضات مستقبلية في معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تسهم أيضًا في الحد من نمو كبير للدولار الأمريكي، مما يمنع حدوث خسائر كبيرة للذهب.

تحليل الذهب الفني

من الناحية الفنية، يختبر الذهب دعم خط الاتجاه قصير الأجل، حيث إن استمرار البيع قد يؤدي إلى خسائر أعمق إذا انخفضت الأسعار تحت علامة 3,300 دولار. على العكس، الارتفاع الذي يتجاوز منطقة 3,325-3,326 دولار قد يشعل الاتجاهات الصعودية، مستهدفًا مستويات أعلى مثل 3,400 دولار.

تُظهر إحصائيات الدولار الأمريكي قوة العملة اليوم، خاصةً مقابل الدولار النيوزيلندي. اليورو والجنيه الإسترليني لهما مراكز أضعف مقابل الدولار الأمريكي، مع تغييرات بنسبة -0.32% و-0.21% على التوالي، بينما يُظهر الدولار الكندي تأثيرًا أقل بتغيير قدره -0.20%. من المتوقع أن يكون للأجندة الاقتصادية الأمريكية المرتقبة هذا الأسبوع تأثير إضافي على أسواق العملات والسلع.

مع تراجع الذهب للمرة الثانية على التوالي، نجد أنفسنا نقيس المخاطرة على المدى القصير مقابل الحركة الأوسع في أسواق العملات. تظل الأسعار ثابتة تحت مستوى 3,300 دولار، متجنبة تراجعات حادة رغم مواجهة الضغط من دولار أمريكي مقوى طفيفًا وتأجيل العمل بالإجراءات الأوروبية على الرسوم الجمركية. تنبع الدعم بشكل رئيسي من مكانين — الضغوط المالية الداخلية في الولايات المتحدة والسوق المستمر في تسعير تخفيضات البنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل.

غالبًا ما يستمد الذهب قوته من التحديات الاقتصادية أو السياسية، خاصة عند الحديث عن احتمال خفض معدلات الفائدة في النهاية. تميل المعدلات المنخفضة إلى تقليل جاذبية العملة، ورأينا ذلك ينعكس في كيفية الحفاظ على الدولار تحت السيطرة في الجلسات السابقة. وبينما قام بانتعاش طفيف، لا سيما بالنسبة للعملات النيوزيلندية والأوروبية، لم تكن هذه المكاسب كافية لإرسال الذهب إلى الانخفاض الحاد. مع ذلك، يميل التحيز بقوة إلى جانب الحذر.

مقاومة الذهب وتأثير الدولار

من الناحية الفنية، اختبر الذهب خط دعم قصير الأجل، والتفاعل السعري حول هذه المنطقة سيحدد قرارات التداول في الجلسات الفورية. اختراق واضح تحت تلك النقطة المحفزة — التي تقع تحت حاجز 3,300 دولار — قد يقنع البائعين بالالتزام، مستهدفين هبوط ممتد. أي زخم مستمر أدنى هذا الحد يمكن أن يفتح أهداف جديدة نحو منطقة 3,275 دولار أو حتى ما وراءها إذا استمرت الضغوط الهبوطية.

المقاومة التي يجب مراقبتها تقع حول 3,325 دولار، وهي منطقة قد أبقت المحاولات لتعافي في وقت سابق من هذا الأسبوع. إذا رأينا تحولًا في الزخم وتداول الذهب بثبات فيما يتجاوز ذلك، فمن المحتمل أن يثير المشترين لاختبار المستويات العليا حول 3,350 دولار أولاً، ثم الدفع لمزيد نحو 3,400 دولار. تجاوز هذا النطاق سيكون إشارة على تجدد الشهية وقد يجلب اتجاهات أعمق إلى التركيز لأولئك الذين يديرون التعرض الاتجاهي.

من وجهة نظر أوسع، لم تفضل التحركات بالعملة اليورو أو الجنيه الاسترليني في الآونة الأخيرة، حيث سجلا خسائر طفيفة مقابل الدولار. يبقى الدولار الكندي متوازنًا مقارنًا، لا يكسب ولا يفقد مراكز بقوة. ما يثير الانتباه رغم ذلك هو الحركة الأكثر حدة التي حدثت بين الدولار الأمريكي والدولار النيوزيلندي — هذه الزوجة تستحق المشاهدة لأنها قد تشير إلى تحولات في الشعور بالمخاطر عبر الأسواق الآسيوية خلال الدورة القادمة.

الأسواق الآن تتطلع إلى البيانات المقبلة من الولايات المتحدة — شيء يمكن أن يثير كلا من الفوركس والسلع، جميعها تعتمد على كيفية توافق بيانات التضخم والعمالة مع التوقعات. أولئك المتورطون في الاستراتيجيات قصيرة الأجل يحتاجون للبقاء متيقظين. سيتوجه التركيز على تعديل العوائد والتموضع الفوري، مع الاهتمام الخاص بما إذا كانت التقارير الواردة تدعم القضية لخفض معدلات الفائدة عاجلاً وليس آجلاً.

بينما تبدو بعض مستويات الأسعار ثابتة في الوقت الحالي، فإن الإعداد هنا يدعو للتقلبات. لقد مررنا بلحظات مثل هذه من قبل حيث تتخلى النطاقات الضيقة بسرعة عما هو متوقع. في هذه النوافذ، ليست إعادة التسعير القوية غير شائعة — خصوصًا في الأدوات المشتقة التي تتبع تحركات الذهب والعملات عن كثب. يجب على المتداولين الذين يعتمدون على الانعكاسات قصيرة الأجل أو أنماط الاختراق أن يكونوا بالفعل يرصدون حجم التداول مقابل الفائدة المفتوحة للحصول على إشارات. يعد توقيت الدخول حول الأحداث الإخبارية، مع مراعاة التحولات الأوسع في العوائد الخزينة، أمرًا أساسيًا ونحن نمضي قدمًا.