يتجه زوج العملات AUD/USD نحو 0.6500 تقريبًا مع ضعف الدولار الأمريكي في الجلسة الآسيوية المبكرة. الإجازة العامة في الولايات المتحدة تضيف ضغطاً على الدولار، بينما قد تحد التخفيضات الداعمة للفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي من مكاسب الدولار الأسترالي.

المسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي يلمحون إلى الحفاظ على المعدلات الحالية بسبب عدم اليقين بشأن السياسات التجارية الأمريكية. احتمال احتفاظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة يبلغ 71%، مع توقع إجراء تخفيضين في المعدلات هذا العام، ربما يحدثان بحلول سبتمبر.

يُضاف إلى تحديات الدولار الأمريكي خفض تصنيفه الائتماني إلى Aa1 مقابل الدولار الأسترالي. قام البنك المركزي الأسترالي مؤخرًا بخفض سعر الفائدة النقدية إلى 3.85% ويراقب تأثيرات التعريفات عن كثب، خاصة فيما يتعلق بالصين، وهي شريك تجاري حيوي لأستراليا.

يستفيد الدولار الأسترالي من عوامل مثل معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي، وصحة الاقتصاد الصيني، وأسعار خام الحديد. يؤثر الوضع الاقتصادي للصين بشكل مباشر على الطلب على الدولار الأسترالي، وكذلك الميزان التجاري، حيث تعزز الأرصدة الإيجابية الدولار الأسترالي.

التحديات والفرص الاقتصادية الكلية والتوترات التجارية تخلق تعقيدات في الأسواق المالية. يظل الوضع متغيراً مع احتمالات للتغيرات السريعة بفعل العوامل المحلية والدولية.

نشهد هنا ارتفاعًا معتدلًا في الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث يقترب من حاجز 0.6500 خلال جلسة أهدأ تتأثر بالعطلة العامة الأمريكية. يميل السوق الأرق، خاصةً عندما تكون الأسواق الرئيسية في الولايات المتحدة مغلقة، إلى التأثير على سيولة الدولار — ما يفسر بعضًا من الضغط التي شهدته. بينما يعطي الدولار الأضعف دفعة للزوج، إلا أن السياق العام لا يزال يحافظ على الحماس تحت الفحص.

خفض سعر الفائدة الأخير لـLowe إلى 3.85% يشير إلى موقف متحفظ من البنك الاحتياطي، متأثر إلى حد كبير بالعوامل الخارجية التجارية. بالرغم من أن السياسة النقدية المتساهلة تقود عادة إلى ضعف العملة، إلا أن الأسواق لم تتفاعل بشكل كبير هنا، نظرًا لارتباط أستراليا بالأسواق والسلع الصينية الرئيسية مثل خام الحديد ما يساعد في دعم التصور الإيجابي.

على النقيض، يواصل باول والزملاء اقتراح الحفاظ على الاستقرار في معدلات الولايات المتحدة في الوقت الحالي. عدم التحرك السريع نحو التشديد يستند إلى بعض المؤشرات التجارية الغامضة والبيانات الاقتصادية الواسعة. تُظهر تسعير العقود الآجلة احتمالاً بنسبة 71% بأن تبقى المعدلات دون تغيير، وهو رسالة واضحة: الاحتياطي الفيدرالي لا يتعجل في اتخاذ إجراءات. بدلاً من ذلك، يبدو أنهم ينتظرون إشارات إضافية، وربما يستهدفون تعديلات قبل حلول الخريف إذا بدأ أي شيء بالتغير بشكل ملحوظ في أي اتجاه.

ثم هناك التخفيض في التصنيف السيادي الأمريكي إلى Aa1. ليس شيئًا ملفتًا للانتباه بعد الآن، لكنه يضيف طبقة من التردد، خاصة للمستثمرين الطويلي الأجل. عندما يتضافر مع نمط الانتظار للاحتياطي الفيدرالي، يمكن أن يحول دون تحقيق الدولار لمكاسب كبيرة على المدى القريب.

في الوقت نفسه، يحقق الدولار الأسترالي أداءً جيدًا وسط آمال التحفيز الصيني المستمرة. رغم مراحل البطء، فإن أي زيادة طفيفة في إنتاج الصين أو نشاطها في البنية التحتية تدعم عادةً طلب خام الحديد — مما يحرك الأسترالي تبعًا لذلك. يظل الميزان التجاري الأوسع أيضًا مواتياً لأستراليا، وطالما ظلت الصادرات مرتفعة، خاصة إلى آسيا، فإن مكاسب الدولار الأسترالي ليست مفاجئة.

من وجهة نظرنا، نراقب للحظة قصيرة الأمد تشكلها ليس بتفاصيل مفاجئة عن التضخم أو أرقام الوظائف بشكل مباشر، ولكن بدلاً من العلاقات التجارية — وخاصة بين واشنطن وبكين. إذا ما اشتعلت التعريفات مرة أخرى أو ظهرت اختناقات إضافية في مسارات الشحن في المحيط الهادئ، فإن الطلب على الأسترالي قد يهتز.

قريب الأمد، يجب إدارة المراكز بمرونة كبيرة. نظرًا لشفافية الاحتياطي الفيدرالي الحالية حول نيات المعدل ونغمة البنك الاحتياطي الأسترالي الداعمة، قد تظل تقلبات الخيارات هادئة إلى حد ما ما لم تتغير بيانات الصين أو التوترات الجيوسياسية بشكل غير متوقع. في الوقت الحالي، من المنطقي البقاء في حالة استجابة سريعة حول مستوى 0.6500، مع مراقبة قمم النطاق نحو 0.6560 كنقاط مقاومة محتملة، إذا ما كان الشعور بالمخاطر الأوسع يميل إلى الإيجابية. حافظ على تعرضات ضيقة، خاصة قبيل أرقام CPI الشهر المقبل من كلا الاقتصادين.