في مارس، تراجعت مبيعات التجزئة في كندا باستثناء السيارات بنسبة 0.7% على أساس شهري، على عكس التوقعات بنمو بنسبة 0%. هذا الانحراف يشير إلى انخفاض في إنفاق المستهلكين عبر قطاعات مختلفة، باستثناء صناعة السيارات.

انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو منطقة 1.3500، رغم استفادته من ضعف الدولار الأمريكي. ساهمت بيانات مبيعات التجزئة القوية في المملكة المتحدة لشهر أبريل بشكل إيجابي، مما دعم الاتجاه الصعودي للعملة البريطانية.

ارتفاع أسعار الذهب

ارتفعت أسعار الذهب إلى حوالي 3,350 دولارًا للأونصة مع ضعف الدولار الأمريكي. تأثر ذلك باقتراح الرئيس ترامب لفرض رسوم جمركية على الواردات الأوروبية، مما أثر أيضًا على قوة الدولار.

تراجعت أسهم شركة آبل تحت حاجز 200 دولار بعد تهديد الرئيس ترامب بفرض رسوم بنسبة 25% ما لم تبدأ آبل إنتاج منتجاتها في الولايات المتحدة. تسبب هذا في انخفاض العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بأكثر من 1% في تداولات ما قبل السوق.

تتمتع ريبل بعملة XRP باهتمام متزايد مع زيادة الحيازات من جانب المستثمرين الكبار. هذا التراكم يعكس الطلب المتزايد ويمكن أن يشير إلى ازدياد الثقة في سوق العملات المشفرة.

رؤى حول مبيعات التجزئة الكندية

تشير بيانات مبيعات التجزئة الكندية الأضعف من المتوقع لشهر مارس – باستثناء السيارات – إلى أن ثقة المستهلك قد تكون في تراجع. إن انخفاض بنسبة 0.7%، في الوقت الذي كانت فيه التوقعات تشير إلى الاستقرار، ليس مجرد عادة موسمية؛ بل يوحي بأن الأسر تقوم بتقليص الإنفاق عبر فئات مختلفة. نرى ذلك ليس فقط كتعبير عن تعديل اقتصادي، ولكن كإشارة إلى أن الزخم الأساسي قد يكون في تحول، خاصة في القطاعات الحساسة للدخل التقديري. لأولئك الذين يراقبون حركة الأسعار عبر منتجات معدلات الفائدة أو تقلبات فوركس، قد يعني ذلك حساسية أكبر لقراءات التضخم الكندي المقبلة أو للتقييمات المتراجعة من قبل بنك كندا. تصبح المسألة قضية توقيت عند تقييم اتجاه الدولار الكندي.

بينما يظهر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعض الضعف تجاه مستوى 1.3500، يبدو أن السرد الأساسي أكثر تفاؤلاً عند فحصه إلى جانب المؤشرات المحلية. الأرقام القوية لمبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر أبريل لا تدعم الجنيه الإسترليني على المدى القصير فحسب، بل تلمح إلى أن الطلب في المملكة المتحدة كان قوياً رغم عدم اليقين العالمي وضغوط التضخم المستمرة. هذا يخلق خلفية حيث قد تبقى عائدات المملكة المتحدة ثابتة هيكليًا، مما يخلق انحيازًا صاعدًا في فروق السعر المستقبلية مع الدولار. نعتبر هذا بيئة حيث يمكن أن تكون التصحيحات فرصًا، وليس تحذيرات، خاصةً إذا ظلت البيانات الأمريكية بعيدة عن التوقعات المتشددة.

بالانتقال إلى السلع، فإن دفع الذهب إلى مستوى 3,350 دولار يعتمد بشكل أقل على التحوط ضد التضخم وأكثر على الانقسامات السياسية. الرسوم المقترحة على السلع الأوروبية التي أعلنها ترامب قد حثت المشاركين في السوق على إعادة تقييم المخاطر التجارية إلى جانب التخصيصات الدفاعية. في هذا السياق، لا يستجيب الذهب لين الدولار فحسب؛ بل يستجيب لشعور أوسع بأن تفكك السوق آخذ في العودة. قد يرغب التجار في المدى القصير في اعتبار ردود الفعل الحادة إلى أعلى في الذهب ليست كتمددات زائدة، بل كتسعير عادل لعلاوات المخاطرة التي تُضمن الآن عبر الأصول الكلية العالمية. يمكن أن تضخم تقلبات سوق العملات الأجنبية، لا سيما المتعلقة باليورو، هذا الاتجاه.

أما بالنسبة لشركة آبل، فإن انخفاض السهم تحت عتبة 200 دولار عقب تهديد ترامب بفرض رسوم يعكس مباشرة عدم اليقين السياسي المتسرب إلى التوقعات المؤسسية. هذه التصريحات تحمل وزناً ليس فقط خطابيًا، ولكن لأنها تدفع سلاسل التوريد العالمية إلى الصفحات الأولى مرة أخرى. استجابت الأسواق بسرعة، إذ انخفضت العقود الآجلة للأسهم بأكثر من 1٪ قبل بدء التداول العادي. يعكس هذا التفاعل المستقبلي كيف يفكر المتداولون في أن توقعات الأرباح قد تنكمش إذا أصبحت الرسوم الجمركية مطولة أو موسعة. بالنسبة لموقفنا، يعني ذلك أن التعرض للتكنولوجيا يحتاج إلى إعادة تقييم المخاطر والعوائد. يمكن أن يظل تلاشي القوة في المؤشرات ذات بيتا العالية استراتيجية ثابتة.

زيادة الحيازة لـ XRP من قبل حامليها الكبار ترسم صورة لإعادة تموضع استراتيجيات داخل الأصول الرقمية. عندما تزيد الحيتان من تعرضها بهذه الطريقة، يكون الأمر عادةً غير عشوائي. تشير هذه الفرضية إلى أن البعض يتوقع إما اعتماداً أوسع أو محفزات هيكلية قادمة – أشياء مثل التطورات في التسوية أو الشراكات أو وضوح اللوائح. بالنسبة لتجارة المشتقات الرقمية، تهم هذه التدفقات. تشكل كل من السيولة والتقلب الضمني. رأينا كيف يمكن للعواطف أن تنقلب بسرعة، لذا فإن الحفاظ على الخيارات من خلال استخدام الاستراتيجيات المتنوعة أو التعرض للتحوط قد يكون جديرًا بالاعتبار. في جميع الأحوال، يُظهر التموضع أن هذا ليس مجرد تحرك متقطع – بل له أهميته.