يشهد زوج العملات USD/CAD ضغط بيع جديد، حيث يتراجع إلى منطقة 1.3825 بسبب عوامل تؤثر على الدولار الأمريكي. تؤثر المخاوف بشأن السياسة المالية الأمريكية، والتوترات التجارية بين أمريكا والصين، وتوقعات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي، في حين تدعم البيانات الكندية القوية وتقليص الرهانات على خفض سعر الفائدة من بنك كندا الدولار الكندي.

يتوقع المتداولون مزيدًا من تخفيضات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات التضخم الأمريكية الباهتة، مما يؤثر على الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، حددت المخاوف بشأن السياسات المالية الأمريكية مكاسب الدولار الأمريكي، مما أثر على زوج USD/CAD.

تأثير النفط الخام على الدولار الكندي

استقرت أسعار النفط الخام حيث تقلصت المخاوف من زيادة المعروض بسبب المحادثات النووية بين أمريكا وإيران، مع احتمالات زيادة الإنتاج من أوبك+. يكتسب الدولار الكندي قوة من تراجع توقعات خفض سعر الفائدة من بنك كندا بعد بيانات التضخم الكندية القوية، مما يؤثر على ديناميكيات USD/CAD.

يبقى زوج USD/CAD في اتجاه هبوطي من الناحية الأساسية والفنية. ينتظر المتداولون بيانات مبيعات التجزئة الكندية وبيانات مبيعات المنازل الجديدة الأمريكية لمزيد من التوجيه. يتأثر الدولار الكندي بأسعار الفائدة وأسعار النفط والبيانات الاقتصادية الصحية.

تلعب قرارات بنك كندا بشأن أسعار الفائدة دورًا حيويًا في تقييم الدولار الكندي. عادةً ما تؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة قيمة الدولار الكندي، حيث تعزز من التوازن التجاري والتوقعات الاقتصادية في كندا. تلعب التضخم والبيانات الاقتصادية أيضًا أدوارًا أساسية في حركة الدولار الكندي.

معنويات السوق وإصدارات البيانات

التراجع الأخير في زوج USD/CAD إلى منطقة 1.3825 يأتي بعد مزيج من التحولات التي تشكل معنويات السوق حول الدولار الأمريكي. هذا الانخفاض يعكس ليس فقط التوقعات المعدلة حول مسار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، بل أيضًا الحالة المزاجية المضطربة حول القضايا التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين والضغط المتزايد من المخاوف المالية الأمريكية. تراكم هذه العناصر بدأ يعيد تشكيل الرهانات الاتجاهية.

جنوب الحدود، قراءات التضخم الأمريكية استقرت، إن لم تكن تراجعت قليلاً عن التوقعات السابقة، مما يشجع الأسواق على زيادة الاحتمالات لخفض أسعار الفائدة. هذا الميل يثقل على الدولار الأمريكي وفي الوقت نفسه يجلب الدولار الكندي إلى الواجهة. لا يعنى ذلك أن قوة الدولار تختفي تمامًا، بل أن الحساسية تجاه مسارات المعدلات قد زادت — خاصة مع تراجع عوائد السندات الأمريكية.

وفي الوقت نفسه، شهدت كندا بيانات اقتصادية أقوى من المتوقع. كانت بيانات التضخم الأخيرة مستدامة وقوية بما يكفي لخفض الرهانات على أن بنك كندا قد يتحرك بسرعة بشأن تخفيضات الأسعار. هذا التغير قدم دعمًا ثابتًا للكندي، خاصة مع ارتفاع أسعار المستهلكين التي تستبعد تخفيف السياسة النقدية على المدى القريب. لذلك، عند متابعة حركة الأسعار في هذا الزوج، فإنه ليس من المستغرب أن نرى استمرار الزخم الهبوطي. يبقى الميل على المدى القريب هبوطيًا لـ USD/CAD.

السلع — لا سيما النفط الخام — تحتفظ بتأثيرها التقليدي على سلوك الدولار الكندي. الهدوء الأخير حول توقعات العرض العالمي، لا سيما المرتبطة بحوارات نووية تشمل إيران وتوقعات مخففة من أوبك+، أبقت النفط مستقرًا إلى حد كبير. بينما لم يرتفع بعد، فإن استقرار النفط قد فعل ما يكفي لإزالة عوائق التقلبات للدولار الكندي.

نحن نراقب تدفق البيانات المحلية؛ من المتوقع أن تحتفظ بتأثير كبير على تسعير الأسعار على المدى القصير في كلا الولايتين. المستثمرون يتوقعون بيانات مبيعات التجزئة الكندية ومبيعات المنازل الجديدة الأمريكية لتقديم توجيه أوضح حول ظروف النمو. بالنسبة للإصدارات الكندية، أي مفاجأة تصاعدية لن تؤكد فقط القوة الحالية، بل ستهمش أيضًا الحجة لتخفيف السياسة بشكل سريع. ذلك، بدوره، يمكن أن يحفز انخفاض آخر في USD/CAD.

نظرًا لذلك، يميل الظهر إلى تفضيل التعرض الانتقائي لمزيد من الانخفاض في هذا الزوج من العملات. ليس بشكل أعمى، بل مرتبط بما إذا كانت الأسس الكندية تستطيع الاستمرار في التفوق على تلك جنوب الحدود. مع اعتبار بنك كندا الآن يتقدم ببطء تجاه التسهيل — إن كان على الإطلاق في المدى القريب — قد يجد المتداولون فائدة في مراقبة التراجعات الفنية كفرص، خاصة مع الاتجاهات النفطية الداعمة في اللعب وخلفية تلاشي الدعم الأمريكي.

قد تنشأ تقلبات حول اتصالات السياسة والبيانات التالية. بالنسبة للمراكز في أسواق الخيارات، يمكن أن يجذب انخفاض التقلبات الظاهرة على المدى القريب هياكل جديدة متحيزة نحو ضعف الدولار الأمريكي. لا تزال الاستراتيجيات المقاسة حكيمة؛ نحن بحاجة إلى بقاء ثبات البيانات الكندية، وأي عناوين مالية جديدة من واشنطن لإبقاء المضاربين على الدولار في الخلف.

طالما أن النفط يحتفظ بنطاقه وأن البيانات الاقتصادية من كندا لا تخيب الآمال، نتوقع أن يظل الاهتمام بشراء الدولار محدودًا. تواصل توقعات معدلات الفائدة التفاضلية ميلها لصالح الدولار الكندي، ونحن نراقب لنرى ما إذا كان هذا الاختلاف يتعمق أكثر خلال الأسبوعين القادمين. الآن، أصبحت الأطر الزمنية أكثر أهمية — قد يكون من الجيد للمتداولين البقاء مرنين بدلاً من التنبؤ.