تراجع الدولار الأسترالي إلى حوالي 0.6415 مع تعزيز الدولار الأمريكي بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. انخفضت مطالبات البطالة إلى 227,000 بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات للقطاعين التصنيعي والخدمات إلى 52.3، متجاوزة التوقعات. تشير هذه المؤشرات إلى توسع في الاقتصاد الأمريكي، مما يقلل الطلب على الأصول ذات المخاطر الأعلى مثل الدولار الأسترالي.

ومع ذلك، تظل هناك مخاوف بشأن السياسات المالية وتأثيرها على أداء الدولار الأمريكي. مشروع قانون الضرائب للرئيس ترامب، الذي يهدف إلى تمديد تخفيضات الضرائب لعام 2017، قد يزيد العجز الفيدرالي بأكثر من 3.8 تريليون دولار في عشر سنوات. ورغم البيانات الإيجابية، لا تزال المخاوف بشأن استدامة الدين الأمريكي قائمة، مما يؤثر على مكاسب الدولار الأمريكي على المدى الطويل.

التحليل الفني والتأثيرات الرئيسية

يواجه زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي صعوبة عند مستوى دعم 0.6415، مع محاولة البائعين تحدي هذه النقطة، مما قد يؤدي إلى انخفاض إلى أدنى المستويات التي شهدناها في نوفمبر إذا تم اختراق هذا المستوى. يتوقف الزوج تحت 0.6450، وهو ما يتماشى مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا. تواصل العوامل مثل أسعار الفائدة الأسترالية وأسعار خام الحديد، جنبًا إلى جنب مع صحة الاقتصاد الصيني، التأثير على الديناميكيات بين الدولار الأسترالي والدولار الأمريكي. تلعب الأهداف التنظيمية لمصرف الاحتياطي الأسترالي والميزان التجاري أيضًا أدوارًا في تحديد قيمة الدولار الأسترالي.

يرتبط التراجع الأخير للدولار الأسترالي إلى 0.6415 مقابل العملة الخضراء بشكل مباشر بقياسات الاقتصاد الأمريكي الأقوى من المتوقع. انخفضت مطالبات البطالة إلى 227,000، مما يرسم صورة لأسواق العمل التي لا تزال قوية. الأكثر أهمية، أن كلا من مؤشر مديري المشتريات للقطاعين التصنيعي والخدمات ارتفع إلى 52.3، متجاوزة بذلك التوقعات. هذا النوع من الزخم يعزز الدولار من خلال ثقة المستثمرين ولكنه يميل إلى سحب رأس المال بعيدًا عن العملات التي تعتبر أكثر خطورة مثل الدولار الأسترالي. عندما نرى إشارات لتوسع واسع النطاق في الولايات المتحدة، يدخل تدفق الأمان إلى حيز التنفيذ، مما يترك العملات ذات المخاطر العالية أكثر تعرضًا.

ورغم ذلك، توجد مخاوف مالية أساسية لم تتلاشى. بينما تم تحفيز الشعور قصير المدى بفعل مقترحات تمديد الضرائب القادمة، فإن تمديد تخفيضات عام 2017 لا يخلو من الثقلة. كما نوقش في معسكر ترامب، يمكن أن يضع الحزمة ضغوطًا إضافية على الميزانية الأمريكية بقيمة 3.8 تريليون دولار على مدى العقد المقبل. هذا النوع من الضغط الهيكلي يُدخِل احتكاكًا طويل الأمد ضد مزيد من التقدير للدولار. حتى على ضوء المؤشرات الاقتصادية الجيدة، يجب أن نحسب حساب التوتر بين القوة الاقتصادية الحالية واستقرار الدين في المستقبل.

من الناحية الفنية، تم تثبيت زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند مستوى دعم 0.6415. الأمر ليس مجرد تذبذب—بل هو مهدد. يصطف البائعون للضغط على هذا الحاجز. إذا لم يتمكن من الثبات، هناك فرصة حقيقية في أن نعيد زيارة المستويات التي شوهدت آخر مرة في نوفمبر. من هذا المنظور، يصبح الدعم ضعيفًا جدًا. ويظل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا يظلل المقاومة بالقرب من 0.6450؛ مما يجعل الحركة الصعودية مزدحمة دون محفزات واضحة.

التوقعات المستقبلية والاعتبارات

نحن نتابع ليس فقط منطقة المقاومة المحلية للزوج في سوق العملات الأجنبية بل أيضًا الأسس التي تُشكل التصور العالمي لقيمة الدولار الأسترالي. تظل توقعات أسعار الفائدة في أستراليا منخفضة، بشكل رئيسي بسبب التقدم الباهت في التضخم. كما أن خام الحديد—تصدير أستراليا الرئيسي—لا يزال لا يشهد قفزة. أنماط الشراء الأبطأ، مدفوعة بضعف الاقتصاد الحقيقي في الصين، لن تساعد في إحياء الطلب على الدولار الأسترالي إلا إذا قامت بكين بتنفيذ تحفيز مالي أكبر.

في الوقت نفسه، يبدو أن مصرف الاحتياطي الأسترالي مستعد للحفاظ على حذره. يظل صناع السياسة مترددين في التحرك نحو الأعلى إلا إذا تم تحفيزهم بفعل ضغوط سعرية مستمرة. سيتعين على المشاركين في السوق تقييم كل إصدار من بيانات التضخم أو التوظيف للحصول على إشارات حول التوقيت. تصبح الموازين التجارية، التي تلعب دورًا في الخلفية دائمًا، في بؤرة الاهتمام وسط اضطرابات الشحن العالمية وتشديد دورات السلع الأساسية.

في الأسابيع المقبلة، يجب أن نتابع مستويات الدعم المتحطمة، خصوصًا إذا ضاقت العوائد الكلية في الولايات المتحدة وشدت قبضة الدولار. في الوقت الحالي، يبقى المجال ضيقًا، والمخاطر تميل إلى الاتجاه الهابط ما لم نحصل على مفاجآت إيجابية من الصين أو إشارات جريئة أكثر مما هو متوقع من المصرف الاحتياطي الأسترالي.

قم بإنشاء حسابك في VT Markets الآن وابدأ التداول الآن.