ارتفع مؤشر S&P Global Composite PMI في الولايات المتحدة إلى 52.1 في مايو من 50.6 في الشهر السابق، مما يعكس تحسنًا في النشاط التجاري في القطاع الخاص.

حافظ زوج الـ AUD/USD على نطاقه التوحيدي لعدة أسابيع منذ منتصف أبريل، مدعومًا حاليًا حول منطقة 0.6400. حاول زوج الـ EUR/USD القيام بارتفاع صعودي لكنه عاد إلى منطقة 1.1250، متأثرًا بارتفاع غير متوقع في مؤشرات النشاط التجاري في الولايات المتحدة.

يتم تداول الذهب حاليًا حول علامة 3,300 دولار، مستفيدًا من مزاج السوق الحذر. وفي الوقت نفسه، أصدر الحكومة الأمريكية أمر تنفيذي مؤخرًا بإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين.

يستمر التفاؤل في سوق التجزئة في الارتفاع، رغم استمرار الحذر بين المتداولين المؤسسيين بسبب عدم اليقين المستمر في الاقتصاد الكلي والأرباح. تشمل المخاوف الحالية في السوق التوترات التجارية العالمية والديون الأمريكية، مع احتفاظ الاحتياطي الفيدرالي بمنظور حذر.

هناك تركيز على خدمات التداول والتداول للعام 2025، بما في ذلك تسليط الضوء على الوسطاء الذين يقدمون فروق تنافسية ورافعة مالية عالية. المحتوى يشير إلى مجموعة شاملة من خيارات الوسطاء التي تلبي احتياجات متنوعة، من الفوركس إلى العقود مقابل الفروقات، وتغطي مناطق عالمية مختلفة.

ارتفاع مؤشر S&P Global Composite PMI في الولايات المتحدة من 50.6 إلى 52.1 في مايو يشير إلى تحسن ملحوظ في النشاط التجاري الإجمالي، خاصة في القطاع الخاص. الرقم أعلى من عتبة 50.0، ويمثل عادة توسعًا بدلاً من انكماش، وهو ما جذب انتباه المحللين. في حين أن الخدمات والتصنيع ساهموا في الارتفاع، تشير ردود الفعل في السوق إلى تحيز نحو الصمود في الطلب المحلي رغم معدلات الفائدة العالية ومؤشرات التضخم الغير مؤكدة.

أما بالنسبة للـ AUD/USD، فقد تم تقييده في نطاق ضيق نسبيًا بالقرب من مستوى 0.6400 لعدة أسابيع. يعكس هذا النوع من الحركة التداولية المقيدة غالبًا التردد في السوق أو لعبة الانتظار. من قراءتنا، يبدو أن المتداولين يظلون حذرين، منتظرين التأكيد من المحفزات الاقتصادية الكلية الأكبر بدلاً من الاعتماد فقط على البيانات المحلية من أستراليا. عندما تتجمع الأسعار بالقرب من نقطة دعم كهذه دون الانخفاض للأسفل، فهذا يوحي بأن المشترين يحمون تلك المنطقة، على الرغم من أنهم قد يفتقرون إلى القناعة لدفع الزوج إلى الأعلى بشكل كبير دون ضعف أوسع في الدولار.

بالنسبة لزوج اليورو دولار، حاول التحرك للإعلى لكنه توقف مرة أخرى حول حاجز 1.1250. حدث ذلك بعد قراءة US PMI الأقوى من المتوقع. يعكس ذلك حساسية الزوج للتحولات في الظروف الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة، لا سيما تلك التي تشير إلى نمو مستقر أو متحسن. عندما تزعج تلك البيانات التوقعات حول خفض محتمل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فإنها تضيف وزنًا للثيران الدولار، ومن ثم تراجع EUR/USD. من المرجح أن تبقى التحركات الأخيرة تحت المراقبة، خاصة تلك المعتمدة على استراتيجيات الانفصال.

يظل الذهب مطلوبًا بقوة حول 3,300 دولار. غالبًا ما يُعامل المعدن الثمين باعتباره أداة حماية عندما يتسرب الشك، والآن يبدو أن هذا الدعم مرتبط بشهية حذرة عبر الأصول عالية المخاطر الأخرى. ما يستحق المراقبة هنا ليس فقط سعر السوق الفوري، بل أيضًا ما تكشفه أسعار الخيارات طويلة الأجل عن المشاعر المستقبلية. تظل الاختلافات في التقلبات مستوية، مما يشير إلى أن الأسواق لا تتوقع حركات حادة بعد، لكن الطلب على الحماية يظل مسعرًا.

الأمر التنفيذي الجديد في الولايات المتحدة المتعلق بالبيتكوين أضاف طبقة جديدة للتحول الأوسع في المشاعر. إنشاء احتياطي استراتيجي للأصول الرقمية خطوة ملحوظة من المؤكد أنها ستثير النقاش بين الذين يشاركون في المشتقات الرقمية. في حين أننا لا نتوقع تغييرات فورية في الفائدة المفتوحة من الجانب المؤسسي، فإن هذا الإجراء يعكس قبولًا هيكليًا طويل الأمد يمكن أن يؤثر على أحجام التداول والتقلبات في النصف الثاني من العام.

تزايد التفاؤل لدى تجار التجزئة، مدفوعًا بجيوب القوة في أرباح التكنولوجيا وبيانات المستهلك القوية. من الناحية الأخرى، لا تزال التدفقات المؤسسية تبدو مترددة. يعكس بعض من هذا التركيز تحولات في توقعات العائد، مترافقًا مع مخاوف أوسع بشأن الجيوسياسة والتوازنات المالية في الولايات المتحدة. هذه الحيرة يتم تسعيرها بالفعل في أدوات المخاطر طويلة الأجل، خاصة في العقود المرتبطة بالأوراق المالية والسلع.

من وجهة نظرنا، نتوقع زيادة الاهتمام بالوسطاء الذين يقدمون فروقات أسعار أضيق ورافعة مالية عالية بينما يتم نشر استراتيجيات أكثر تكتيكية. تبحث مكاتب التداول عن الكفاءة، لا سيما تلك التي تعمل في أزواج سريعة الحركة مثل GBP/JPY أو المؤشرات الحساسة لتعليقات البنوك المركزية. عبر الأسواق، تجد الأدوات التي توفر انزلاقات تنفيذ ضيقة وإمكانية الوصول إلى عقود مقابل الفروقات المتخصصة قبولًا، خصوصًا بين المتداولين ذوي المدد الزمنية القصيرة الذين يوازنوا بين التحوط والتحركات الاتجاهية السريعة.

من المرجح أن تشهد أسواق المشتقات تعديلات في المراكز خلال الأسابيع القليلة القادمة، خاصة مع ظهور متحدثي البنوك المركزية وتدفقات نهاية الشهر. من الناحية الاستراتيجية، نوصى بالتركيز على المستويات الفنية قصيرة الأجل المدعومة بأنماط حجم تداول قوية، لا سيما في التقاطعات الخاصة بالعملات الأجنبية حيث تظل الفروق في السياسات النقدية واضحة. مع أن التقلب لا يزال معتدلاً ولكنه محط الأنظار، يجب على المشاركين في السوق الحفاظ على المرونة دون التخلي عن الأساسيات التي تقود الاتجاه الأوسع.