رؤى 
VT 
انخفض احتياطي البنك المركزي الروسي من 687.3 مليار دولار إلى 667.5 مليار دولار، مما يعكس تراجعًا في إجمالي الاحتياطي الذي يحتفظ به البنك.
تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) دون مستوى الدعم 1.1300. وقد تعزز الدولار الأمريكي بفضل النشاط الاقتصادي القوي في الولايات المتحدة، مما أثر على أداء الزوج.
استقرار زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي
في الوقت الحالي، يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) على موقعه فوق 1.3400، بدعم من بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) القوية في المملكة المتحدة. لا يزال الجنيه الإسترليني يحقق مكاسب، ويبقى واثقًا.
تواجه الذهب تحديات للاحتفاظ بمستوى 3,300 دولار للأوقية. يساهم الدولار الأمريكي القوي في حذر السوق، مما يحد من الجانب السلبي للذهب.
وصلت بيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في “يوم بيتزا البيتكوين”، متجاوزةً 110,000 دولار لأول مرة. يمثل هذا الإنجاز تطورًا مهمًا في تاريخ تداولها.
المشترون الأفراد متفائلون رغم حذر المؤسسات من المخاطر الكلية. لا تزال تتأثر المشاعر السوقية بعدم اليقين في السياسة والمجالات المالية.
التأثير على الأسواق العالمية
الانخفاض الأخير في احتياطي البنك المركزي الروسي – من 687.3 مليار دولار إلى 667.5 مليار دولار – يعكس تشديد السيولة المدعومة من الدولة. إن الأمر ليس مجرد رقم يتراجع على الرسم البياني، بل هو مؤشر على تغييرات محتملة في تدفقات التمويل العالمية أو إجراءات دفاعية وسط تقلب أسعار السلع أو ضغوط متعلقة بالعقوبات. عادةً ما يجعل هذا التحول المشاركين في السوق يفحصون الأصول والعملات المرتبطة بالسلع بعناية، خاصة تلك المكشوفة للأدوات الروسية أو الاقتصادات المجاورة. من المحتمل أن نشهد المزيد من التحوط الدفاعي أو تقليل الشهية للتعرضات الطويلة في المناطق ذات الصلة، خاصة إذا استمر هذا الاتجاه في الاحتياطيات.
بالنظر إلى اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD)، فإن التداول أدنى مستوى الدعم 1.1300 يؤكد الضغط من القوة الاقتصادية الأمريكية. مع تحسن النشاط التجاري في الولايات المتحدة، استعاد الدولار الزخم، مما سحب اليورو إلى الأسفل. إنه انكسار واضح للهيكل، ومع تحول الدعم 1.1300، زاد الاهتمام القصير. بالنسبة لصفقات العقود قصيرة الأجل أو الخيارات التي تراهن على الميل الاتجاهي، يشجع هذا على وضع حدود وقف أضيق بالقرب من التفاعلات السابقة أو التعرض المحافظ حتى نرى ما إذا كان اليورو يمكن أن يستعيد شهية المخاطرة من خلال البيانات القادمة أو تعليقات البنك المركزي الأوروبي.
يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) على استقراره فوق 1.3400، حيث صمد أمام المكاسب الأوسع للدولار بفضل بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الإيجابية في المملكة المتحدة. ما يلفت الانتباه أكثر هو مرونة الجنيه الإسترليني رغم عدم اليقين العالمي وتوقعات الفائدة، مما يشير إلى بعض القوة الداخلية المستمدة من المؤشرات المحلية. بالنسبة للصفقات قصيرة الأجل، يعد مستوى 1.3400 حداً نفسياً وفنياً. إذا مالت المراكز الرافعة إلى ذلك الدعم، فإنها تتيح فرص المضاربة في كلا الاتجاهين على المدى القريب، لكنها تلمح إلى نطاق أضيق ما لم يكن هناك تغيير كبير في التوقعات الاقتصادية أو صدمات خارجية.
يتحاول الذهب بناء قاعدة حول مستوى 3,300 دولار للأوقية، لكنه يواجه ضغوطاً بسبب قوة الدولار. الحقيقة هي أنه في أي وقت يسعى فيه المستثمرون لتحقيق العائد أو الاتجاه نحو الملاذات النقدية الوفيرة أثناء عدم الاستقرار، غالباً ما يكافح الذهب للحفاظ على القمم، خاصة عندما تكون التضخم مستقرة. في هذا السياق، تشير الإغلاقات الأسبوعية دون سقف 3,300 دولار إلى تحول محتمل في الاتجاه إلى تقليل التعرضات إلى المعادن أو إعادة التخصيص إلى الأصول ذات الفائدة. تتطلب عقود العقود المستقبلية المتداولة في هذه المنطقة نهجاً أكثر تحفظاً في الحجم.
قفزة بيتكوين ما وراء مستوى 110,000 دولار في “يوم بيتزا البيتكوين” تبدو رمزية، لكنها أكثر من ذلك – فهي تعيد تشكيل المستويات الفنية للنمذجة الكمية وتضع الاهتمام المفتوح في مسار مختلف. يبدو أن القمم الجديدة قد جذبت موجات من الحسابات المراجحة التي تطارد زخم الاختراق، وقد شهدنا زيادة في التقلب الضمني كنتيجة لذلك. يعني ذلك إعادة معايرة عتبات المخاطر لأي شخص يدير تعرض جاما أو يحافظ على المراكز المحايدة دلتا. المنطقة المنطقية التالية للتركيز هي حول مستويات انقضاء الخيارات عند الأرقام المستديرة، حيث تبدأ الانحرافات في إعادة الاصطفاف بعد الاختراق.
يظل الشعور لدى المتداولين الأفراد متفائلاً، مما يتناقض مع الموقف الأكثر تردداً لدى المؤسسات. يمكن تتبع الفجوة عادةً إلى عدم اليقين المطول حول السياسة المالية وتغييرات نغمة البنوك المركزية. بينما يتفاعل المستهلكون والمتداولون الأفراد المضاربين مع حركة الأسعار اليومية والعناوين، تضغط الكيانات الأكبر على زر التوقف، في انتظار المزيد من الوضوح قبل إعادة الانخراط. يعني ذلك سيولة أضعف في بعض المناطق من المنحنى أو وسادة أقل في الأسواق المجهدة. نحن نعدل افتراضات العرض والطلب لدينا وفقًا لذلك ونبقى يقظين حول الأحجام خلال الجلسات المتداخلة في المستقبل.
من المتوقع أن يزداد إعادة التوازن في المراكز بشكل تكتيكي، مع تحول التركيز نحو الأجل الأقصر. سواء كان ذلك في منتجات التقلبات المرتبطة بالأسهم أو تقلبات العملات، فإن التباين في القراءات الكلية الآن يتدفق بشكل مباشر أكثر إلى التسعير. هناك القليل من التسامح مع المفاجآت في الوقت الحالي، لذا فإن الحفاظ على المراكز قصيرة والتعرضات ضيقة حول الأحداث المحفزة يبدو حذرًا.
