يبقى اليورو/الدولار تحت الضغط، حيث يظل دون مستوى الدعم 1.1300. ساهم انتعاش الدولار الأمريكي، المدفوع بأرقام قوية لنشاط الأعمال، في تحديات الزوج العملة.

حافظ الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاه صاعد، حيث يتداول فوق 1.3400. دعم القيم المرتفعة من مؤشرات مديري المشتريات البريطانية النقد البريطاني، مما مكنه من الحفاظ على المكاسب اليومية.

استقر الذهب حول علامة 3,300 دولار لكل أونصة طروادة، مستفيداً من أداء قوي للدولار الأمريكي. ومع ذلك، يحد شعور السوق الحذر من الانخفاضات المحتملة في أسعار الذهب.

وصل البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث تجاوز 110,000 دولار، بينما احتفل المتحمسون بيوم بيتزا البيتكوين. رغم التفاؤل من عمليات الشراء بالتجزئة، لا تزال الأطراف المؤسسية حذرة بسبب المخاطر الكلية والشكوك المالية.

تقدم هذه البيانات نظرة عامة على ما تم إبرازه في الأسبوع الاقتصادي وكيف اتخذت الأسواق إشاراتها في الرد. يشير ارتفاع مطالبات البطالة المستمرة في الولايات المتحدة فوق التوقعات إلى تباطؤ في سوق العمل. ورغم أنه ليس دراماتيكيًا، إلا أن العدد الأعلى يشير إلى أن أصحاب العمل قد يصبحون أكثر حذرًا، لا سيما في بعض القطاعات. من منظورنا، من المعقول رؤية الزيادة الطفيفة كإشارة ناعمة – الشركات لا تسرع في إعادة التوظيف، وتُظهر بعض القطاعات علامات مبكرة على التوتر المرتبط بارتفاع أسعار الفائدة وتشديد شروط الائتمان.

بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون بالعقود المرتبطة بمؤشرات التوظيف، فإن استجابة العائدات على السندات والأصول الحساسة لأسعار الفائدة تشير إلى وجود حساسية حول أي مفاجآت صعودية في البيانات الأسبوعية. لا حاجة للمبالغة في رد الفعل، لكن أيضا ليس رقمًا يمكن تجاهله. إذا استمرت هذه المطالبات في الانجراف للأعلى خلال الأسابيع المقبلة، خاصة عندما تتماشى مع أرقام الوظائف الصادرة يوم الجمعة، يمكن توقع ردود فعل أقوى ليس فقط في العملات ولكن في العقود الآجلة لسندات الخزانة قصيرة الأجل أيضًا.

فيما يتعلق بالعملات، واجه اليورو ضغوطًا مع تراجع اليورو/الدولار إلى ما دون 1.1300. ما يدفع الزوج هو أمر ميكانيكي إلى حد كبير: القوة من الدولار بعد بيانات نشاط الأعمال الأمريكي الجيدة، كما هو موضح في الاستطلاعات الأخيرة للخدمات والتصنيع من ISM. وقد استجابت أسواق الفوركس بالاعتماد على فرضية أن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤخر أي تخفيف في الأسعار، مما يعزز الدعم للدولار على الرسوم البيانية قصيرة الأجل.

الجنيه الإسترليني، على النقيض من ذلك، كان أكثر مرونة. بعد الاستفادة من أرقام مؤشر مديري المشتريات المحلية القوية، ارتفع الجنيه الإسترليني/الدولار وحافظ على مستوى 1.3400. تعكس مكونات مؤشر مديري المشتريات تحسن الإنتاج إلى جانب انتعاش في الطلبيات الجديدة، مما يعني ظروف نمو قوية على المدى القريب للاقتصاد البريطاني. ومع ذلك، ليس فقط الأرقام الرئيسية؛ بل أيضا أن مكونات التضخم داخل مؤشرات مديري المشتريات للخدمات أظهرت تراجع، مما يسهل من مهام بنك إنجلترا.

وجد الذهب منطقة راحة حول 3,300 دولار للأونصة. بينما قد يثقل الدولار المتماسك على السبائك بشكل مباشر، إلا أن السعر وجد دعما بدلا من ذلك. هذا يدل على أن المتداولين يوازنون المخاطر الاقتصادية الكلية المعروفة مع تدفقات السيولة إلى الأصول الآمنة. ما يثير الاهتمام، ارتفعت بشكل محدود الأصول المدارة في صناديق تداول الذهب مع وجود تفاؤل حذر. في سوق المشتقات، شهدنا ارتفاع طفيف في الخيارات ذات الآجلة القصيرة، مما يشير إلى توقع بعض الصعود ولكن مع الحماية المستمرة. من المتوقع أن تبقى العقود الآجلة منتقلة إلى الربع التالي قريبة من النطاق الحالي ما لم تحدث صدمات سوق جديدة.

واصل البيتكوين مساره التصاعدي، متجاوزًا حاجز 110,000 دولار. تزامنت هذه الحركة مع يوم بيتزا البيتكوين، على الرغم من أن هذا الاحتفال لا يجب أن يشتت الانتباه عن الأسباب الأساسية. كانت مشاركة التجزئة قوية، لكن الحذر من كبار الصناديق أصبح أكثر وضوحًا. فهم أقل اهتمامًا بالاندفاعات القصيرة من التفاؤل وأكثر تركيزًا على الرياح المعاكسة المحتملة. تشمل هذه الرياح اقتراب المواعيد النهائية التنظيمية في الولايات المتحدة، إلى جانب مناقشات الظروف المالية. نما الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة للبيتكوين طويلة الأجل، لكن العلاوة على السعر الفوري لا تزال ضئيلة – إشارة إلى أن الحماس منظم بسبب الغموض السياسي. لقد لاحظنا أن استراتيجيات الفروقات تُبنى بشكل متزايد حول الاختراقات والارتفاعات السريعة، لذا من العادل الافتراض أن الوضع المتقدم أكثر تكتيكيًا من أن يكون مدفوعًا بالاقتناع في هذه المرحلة.

تقدم هذه المستويات السعرية والمواقف الاتجاهية نقطة مرجعية قوية. لا زلنا نراقب الانحراف في تقلبات الأسواق عبر فئات الأصول المختلفة، خاصة في سوق خيارات العملة الرقمية والفوركس، حيث تقدم هذه الأسواق إشارات قيمة حول أين تتشكل الرهانات الاتجاهية القوية التالية.