لقد شهد الدولار الكندي (CAD) تراجعاً طفيفاً، في المقام الأول بسبب الزيادة الطفيفة في الدولار الأمريكي (USD). تشير تسعيرات الانعكاس الخطر للزوج USD/CAD إلى تحول، حيث يتم تداول خيارات الحماية بناءً على الدولار الأمريكي منذ عام 2009 بأعلى قسط.

من المتوقع أن يعلق كل من محافظ بنك كندا ماكليم ووزير المالية شامباني على القضايا الداخلية مثل التضخم وتوقعات الفائدة بعد اجتماع مجموعة السبع في بانف. تشير بيانات التضخم الأساسية لشهر أبريل إلى أن خفض معدل الفائدة في يونيو غير محتمل، رغم أن التوقعات السوقية بشأن تعديلات المعدلات قد تنخفض بشكل أكبر.

شهد زوج USD/CAD ارتفاعاً طفيفاً من أدنى مستوى خلال اليوم، رغم أن المؤشرات العامة تشير إلى منظور هبوطي للدولار الأمريكي. يشير التحليل الفني إلى مستوى مقاومة حول 1.39، مع احتمال تشكيل ضغط بالقرب من منطقة الدعم 1.3745/50.

يعبر متحمسو البيتكوين عن فرحتهم بعد الوصول إلى سعر قياسي جديد، حيث يتم التداول لأول مرة فوق 110,000 دولار. يتحسن الشعور بين المتداولين الأفراد، لكن المستثمرين المؤسساتيين يظلون حذرين بسبب عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، بما في ذلك التوترات التجارية ومخاوف الديون الأمريكية.

تراجع الدولار الكندي بشكل طفيف، ردًا على زيادة استقرار الدولار الأمريكي. ما يلفت النظر ليس فقط الزيادة الطفيفة في معدل تبادل USD/CAD، ولكن ضغط المؤشرات الشعورية. أحد هذه المؤشرات هو انعكاس الخطر لثلاثة أشهر، والذي يظهر قسط حماية الاتجاه الهابط (USD puts) يتسلق إلى مستويات لم تُرَ منذ 15 عاماً. وهذا يعني أن المتحوطين أو المتكهنين باستخدام المشتقات المالية مستعدون لدفع مبالغ غير عادية للحماية من أو الاستفادة من التحركات الأدنى للزوج. يشير هذا التحول إلى وجهة نظر متنامية بأن قوة الدولار الحالية قد تكون مؤقتة – أو ربما مبالغ فيها، وإن كان فقط بسبب مخاوف هيكلية أوسع.

من المتوقع أن يقدم المحافظ ماكليم والوزير شامباني تعليقات بعد المناقشات الدولية، لكن من المرجح أن يظل تركيزهم داخليًا على التضخم المحلي وأسعار الفائدة. لم تنخفض بيانات التضخم من أبريل، خاصة المؤشرات الأساسية، كما كان يأمل السوق. وكنتيجة لذلك، تعرضت التوقعات بخفض معدل الفائدة في يونيو للضربة. حتى في المستقبل، بدأت بعض التسعيرات المتعلقة بخفض المعدلات المستقبلية تخف. هناك شعور متزايد بأن البنك المركزي لن يتسرع في التخفيف ما لم يكن هناك وضوح أكبر في زخم الأسعار. هذا يقدم ضغطًا أكبر على ديناميكيات الحمل، مما قد يحد من تراجع الدولار الكندي على المدى القصير.

ارتفع USD/CAD قليلاً من المنطقة التي تم اختبارها خلال اليوم، ولكن هذا لم يُعتبر تحولًا في الاتجاه حتى الآن، لا من قبلنا ولا من قبل الإعدادات الفنية الأوسع. لا تزال المقاومة ثقيلة – نحن نراقب المنطقة حول 1.39، وهي مكان توقفت عنده التجمعات السابقة. دون ذلك، تدعم المنطقة 1.3745/50 الأمور حاليًا؛ قد يؤدي الإنزلاق من هناك إلى تحرر يمتد إلى توافز تمركز متعدد الأسابيع.

على محور مختلف، تجاوزت البيتكوين قمة تاريخية جديدة، متخطية عتبة الـ 110,000 دولار. يتم تشجيع هذا الارتفاع بشكل صاخب من أطراف السوق، خاصة بين اهتمام المتداولين الأفراد. لكن خلف المكاسب الأولى، هناك تحفظ من اللاعبين الكبار. بالنسبة لهم، الأمر لا يتعلق فقط بحركة الأسعار، ولكن أيضًا بعدم الاستقرار الأوسع – بدءاً من الدراما التجارية عبر الحدود إلى المخاوف المستمرة بشأن الإدارة المالية في الولايات المتحدة. هذا الإرهاق لا يزال يشكل عبئًا.

على مستوى المكتب، هذا الاختلاف في أنماط الشعور – حماس التجزئة مقابل تحفّظ المؤسسات – هو أمر يستحق المتابعة خاصة لأولئك الذين ينظرون في إعدادات الخيارات المرتبطة بالزخم أو التقلب. يستمر تمايل التوقعات في تسعير ذيول صعودية، لكن الحماس لم يقابله بناء مكافئ في الفائدة المفتوحة من الحسابات الثقيلة. يشير ذلك وحده إلى أن أية تحركات صعودية حادة قد تكون مدعومة بشكل أقل وتعود سريعًا للمعنى إذا بدأت السياسات أو البيانات في إعادة توجيه القناعة.

متطلعين قليلاً إلى الأمام، هناك الكثير على الأجندة—تعليقات حول مسار المعدلات، بيانات التضخم، ومخاطر تفكيك التمركز كلها في اللعب. قد يحتاج بائعو التقلبات إلى البقاء خفيفين وأكثر اختيارية، حيث قد يتم إعادة تقييم المخاطر غير المسعرة بسرعة.