الدولار الأسترالي (AUD) يحتفظ بارتفاع طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد تقليص المكاسب السابقة. يأتي ذلك بعد إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية S&P Global في أستراليا.

في مايو، ظل مؤشر مديري مشتريات الصناعات التحويلية في أستراليا عند 51.7، وتراجع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 50.5 من 51.0، وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 50.6 من 51.0. خفض البنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس، بهدف التحكم في التضخم، وأشار إلى استعداده لمزيد من التحركات إذا لزم الأمر.

أداء مؤشر الدولار الأمريكي

مؤشر الدولار الأمريكي ينخفض للجلسة الرابعة على التوالي، حيث يتداول حول 99.50. هناك ترقب لبيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكية S&P Global، مع توقع توسع ثابت في النشاط التجاري في مايو.

المناقشات التشريعية والاقتصادية الأمريكية مستمرة. ينتظر مشروع قانون تخفيض الضرائب للرئيس ترامب تصويت مجلس النواب، وسط قلق اقتصادي أعرب عنه رؤساء فروع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند وسان فرانسيسكو. حذر رئيس فرع أتلانتا للاحتياطي الفيدرالي من اضطرابات لوجستية في التجارة. خفضت موديز تصنيف الائتمان الأمريكي، متوقعة ارتفاع الدين الفيدرالي بحلول عام 2035.

المؤشرات الاقتصادية الأمريكية تظهر تراجع التضخم، مع مؤشر أسعار المستهلكين والمنتجين يشير إلى تراجع الضغوط السعرية، مما يعزز التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة في 2025. الأرقام الضعيفة لمبيعات التجزئة زادت من المخاوف بشأن الركود الاقتصادي المطول.

انتقدت الصين التدابير الأمريكية بشأن الرقائق المتقدمة، واصفة إياها بأنها حمائية. خفض بنك الشعب الصيني معدلات القروض الأساسية لتوفير الدعم للسوق. في غضون ذلك، شهدت السياسة الأسترالية اضطرابات حيث استعادت حزب العمال الحاكم السلطة بعد انهيار التحالف.

الدولار الأسترالي مقابل العملات الأخرى

زوج العديد / الدولار الأمريكي يتداول حول 0.6440، مدعومًا بالمؤشرات الفنية فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. المقاومة ملحوظة عند 0.6515 و 0.6687، مع دعم عند 0.6427 و 0.6367. قد يتحدى الانخفاض الإضافي أدنى مستوياته منذ مارس 2020 عند 0.5914.

مقابل العملات الأخرى، كان الدولار الأسترالي الأقوى نسبيًا مقابل الدولار النيوزيلندي، حيث أظهر أداء مختلطًا مقابل الدولار الأمريكي واليورو والدولار الكندي. بيانات مؤشر مديري المشتريات المركب S&P Global، المستمدة من الاستطلاعات التي تُجرى للمديرين التنفيذيين، تُعتبر مؤشرًا على نشاط القطاع الخاص الأمريكي. ينتظر المتداولون البيانات المقبلة للتأكد من توجه السوق.

يظهر أداء السوق اليوم أن الدولار الأسترالي يتمسك بقدر بسيط من المكاسب السابقة مقابل الدولار الأمريكي، عقب نشر أرقام مؤشر مديري المشتريات الأسترالي. في حين أن القطاع الصناعي ظل ثابتًا، تراجعت الأرقام للخدمات والمركب بشكل طفيف. هذه التغييرات، رغم كونها متواضعة، تشير إلى فقدان الاقتصاد المحلي لبعض الزخم. قد يكون ذلك مثيرًا للقلق في الأسابيع القادمة، لاسيما بالنسبة للذين يديرون الانكشاف على الأصول الحساسة للنمو.

قرار البنك الاحتياطي بخفض سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس يشير إلى تحول، مسلطًا الضوء على قلقهم بشأن الضغوط السعرية المستمرة. رسائلهم أشارت إلى إمكانية النظر في تخفيضات إضافية إذا استمر التضخم في الجمود. بالنسبة لنا، هذا يفتح آفاقًا لمزيد من الرياح الداعمة للأصول المعرضة للمخاطر، ولكنه أيضًا يزيد من مخاطر الركود الاقتصادي العميق إذا تباطأ الطلب بشدة.

في الوقت نفسه، يبدو أن الدولار الأمريكي تحت الضغط، حيث ينخفض الآن للجلسة الرابعة على التوالي. وهذا لا يحدث بمعزل. انخفض مؤشر الدولار نحو 99.50، مما يعكس تراجع شهية المستثمرين للتدفقات الآمنة في ضوء البيانات المتضائلة للتضخم. لقد رأينا أرقام مؤشر أسعار المستهلكين والمنتجين تأتي أقل من المتوقع، مما يشير إلى تبريد الضغوط التكلفة. يشير نبض التضخم الأكثر ليونة إلى تزايد الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في تقليل معدلات الفائدة في عام 2025.

الأمور الأكثر إلحاحًا للمراكز هي الأرقام المنتظرة لمؤشر مديري المشتريات الأمريكية. إذا أكدت الأرقام إنتاجية ثابتة من الشركات الخاصة، فقد تقلل من المخاوف الفورية حول الانكماش ولكنها قد تتحدى أيضًا توقعات خفض الفائدة. نحن بحاجة لأن نكون مرنين—أي تفوق في البيانات قد يدفع الدولار للأعلى ويجبرنا على إعادة تقييم أحجام المراكز، لا سيما حيث يوجد تحيز قصير نحو الدولار الأمريكي.

في واشنطن، المحادثات حول تدابير الضرائب للرئيس السابق ترامب مستمرة، مضيفة حالة من عدم اليقين السياسي إلى التوقعات القريبة. وفي الوقت نفسه، بدأ المديرين التنفيذيين في عدة فروع للاحتياطي الفيدرالي في رفع الأعلام الحمراء. أشار رؤساء فروع سان فرانسيسكو وكليفلاند إلى تحديات مستمرة داخل الاقتصاد، في حين سلط قائد فرع أتلانتا الضوء على اضطرابات داخل قنوات النقل الحيوية. مثل هذه المخاوف تؤدي إلى حالة من عدم اليقين، وبالتالي قد تزيد من تقلبات السوق. لا تزال القضايا الهيكلية المتعلقة بالدين قائمة، حيث يضفي خفض التصنيف الأخير لموديز على الائتمان السيادي الأمريكي مزيدًا من الضوء على المخاطر المالية طويلة الأجل. قد يبدو التحذير بأن الدين قد يرتفع بشكل حاد بحلول عام 2035 بعيدًا — لكن الأسواق الطويلة الأجل بالفعل تستجيب.

في آسيا، تتصاعد التوترات مرة أخرى. تصريحات بكين التي تتهم واشنطن بتقييد المنافسة التكنولوجية من خلال قيود على تصدير الرقائق ستبقي المتداولين قلقين، لا سيما في القطاعات المتعلقة بالتكنولوجيا. خفض بنك الشعب الصيني معدلات القروض الأساسية، ربما بهدف تدعيم أسواق الائتمان المحلية وتقديم بعض الراحة للمجالات المتعثرة في الاقتصاد. يضيف هذا دافع سياسة مرنة آخر إلى المزيج الكلي، مما ليس بغير ذي أهمية للتدفقات عبر الحدود.

في أستراليا، عادت التحولات السياسية حزب العمال إلى السلطة بعد انهيار التحالف، مضيفةً طبقة أخرى من عدم اليقين بشأن الأولويات المالية والاتجاه التنظيمي. على الرغم من أنها ليست مؤثرة في السوق بعد، إلا أنها قد تقود المشاعر اعتمادًا على إشارات السياسة في الجلسات المقبلة.

حاليًا، يقف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بالقرب من 0.6440. الزوج قد وجد بعض الدعم من مؤشرات الزخم ويبقى فوق المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل. ومع ذلك، تقع المقاومة بشكل قريب عند 0.6515 وتمتد أيضا إلى 0.6687. أي كسر مستمر تحت الدعم الثانوي عند 0.6427، وأكثر من ذلك عند 0.6367، قد يفتح ممرًا نحو الأسفل إلى مستويات لم تُرى منذ أوائل 2020. إذا زادت النفور من المخاطر عالميًا، فقد يتصاعد الضغط بسرعة كبيرة.

من المهم على الصعيد المتعلق بالعملات المتفاوض عليها، أن الأسترالي قد تعزز بشكل ملحوظ مقابل الدولار النيوزيلندي، ولكن كان الأداء أكثر اختلاطًا مقابل الدولار الأمريكي واليورو والدولار الكندي. الفروقات في اتجاه السياسة، لا سيما بين البنوك المركزية، الآن في الصدارة وقد تحدد الكثير من تحركات الأسعار في الأسبوعين المقبلين. مراقبة الإصدارات القادمة أمر ضروري، خاصة تلك المرتبطة بنشاط الخدمات وأسواق العمل، حيث يargument ausgesprochen<|fim_suffix|> كانت هذه أكثر توجهاً إلى المستقبل من البيانات المتعلقة بالصناعة التحويلية.

من هنا، التوقيت والتنفيذ هما كل شيء. قد تتقلص السيولة قبل التحديثات الرئيسية للاقتصاد الكلي، مما يزيد من احتمال التحركات الداخلية الحادة خلال اليوم. في حين أن الشعور الحالي يميل نحو البيانات الأمريكية الأضعف التي تدعم المتاجرة بالعائد، فإن هذا الزاوية تحتفظ فقط بينما تبقى أرقام التضخم والعمل هادئة. مهمتنا واضحة—مراقبة المعدلات، متابعة الأحاديث السياسية، والبقاء تفاعليين مع تفعيل المستويات الفنية في الاعتبار.