ارتفع اليورو حاليًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار الأمريكي. يشهد اليورو مكاسب وسط ضعف الدولار، بتأثير من أسواق سندات الحكومة والتطورات المالية في الولايات المتحدة.

الدور المتغير للبنك المركزي الأوروبي، الذي يبتعد عن تسهيلات السياسة النقدية، يلعب دورًا أيضًا. الأحداث الرئيسية لليورو هذا الأسبوع تشمل إصدارات مؤشر مديري المشتريات الأولية وتقرير معنويات الأعمال في ألمانيا من معهد إيفو.

اليورو/الدولار في ارتفاع لكنه لم يصل بعد إلى مستويات جديدة. مؤشر القوة النسبية متفائل لكنه أقل من 70، مما يشير إلى مساحة لمزيد من النمو.

المقاومة المحتملة لليورو تكون قريبة من 1.14، والأعلى الأخيرة في نطاق 1.15 الأعلى. يتوقع الدعم حوالى 1.11.

لقد لاحظنا ارتفاع اليورو، حيث اكتسب حوالي نصف بالمائة مقابل الدولار، مع ضعف أوسع في الدولار الأخضر الذي يعمل كرياح خلفية. هذا ليس عبثًا – هناك خلفية هنا من انخفاض عوائد السندات الأمريكية، التي انخفضت بعد تغيير في المواقف السوقية حول إصدار الخزانة واستمرار القلق من العجز من واشنطن. هذه المخاوف ليست مجرد حديث – إنها تنعكس في الحركات السعرية الحقيقية عبر أسواق الديون السيادية، وردة فعل الدولار تعد بأنها دالة.

من فرانكفورت، تشير الإشارات الأخيرة إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد يبتعد – على الأقل في الوقت الحالي – عن المزيد من تخفيضات الفائدة أو الخطاب التيسيري بشكل كبير. التعديل في النغمة يسهم أيضًا في دعم اليورو، معتمدًا على الفروق السياسية فقط. إنها ليست خطوة متشددة بالضرورة، لكنها تزيل واحدة من الرياح الخلفية الأخيرة لليورو.

من حيث الإصدار ات الاقتصادية، هذا الأسبوع ليس خفيفًا. ستقدم مؤشرات مديري المشتريات الأولية لمنطقة اليورو نظرة على مدى تماسك كل من الصناعة والخدمات. بالإضافة إلى ذلك، ستعطي دراسة مناخ الأعمال لمعهد إيفو تحديثًا على المعنويات داخل أكبر اقتصاد في أوروبا. إذا جاءت بيانات مؤشر مديري المشتريات إما بشكل مريح فوق أو تحت التوقعات، فقد نجد أن متداولي العملات الأجنبية والأنظمة يعيدون ضبط توقعات الاقتصاد الكلي المضمنة بسرعة.

من الناحية الفنية، يتحرك زوج اليورو/الدولار تدريجيًا نحو الأعلى، ولكنه لم يتجاوز أي مستويات انهيار رئيسية بعد. يخبرنا مؤشر القوة النسبية أن هناك اهتمامًا بالشراء، دون الدخول بعد في منطقة الإفراط في الشراء – إنه أقل من 70، لذا ليس في منطقة الإفراط في الشراء. يمكن قراءته كمساحة لمزيد من الصعود، خاصةً إذا لم يتم اختراق مناطق المقاومة بسرعة كبيرة، مما يسمح باستمرار الزخم بشكل منتظم.

نحن نراقب المقاومة في منطقة 1.14، التي قد تعمل كحد إذا فقد المشترون الثقة. يمتد هذا السقف نحو القمم الأخيرة فوق 1.15، ولكن لم يتم تهديد تلك المنطقة حتى الآن. بالمقابل، إذا زاد الارتداد، تكمن مستويات الدعم بالقرب من 1.11، حيث تم العثور على الدعم القصير الأجل سابقًا. عملت منطقة 1.11 من قبل وقد يتم اختبارها مرة أخرى إذا عادت الضعف فجأة.

بدأت بيانات الخيارات تعكس بعض التوقعات المتفائلة، وإن لم يكن بشكل كبير. النماذج والأنماط التي نتتبعها توسعت قليلاً لصالح اليورو، مما يشير إلى أن العقود القصيرة الأجل يتم تعبئتها من أجل حركة أكبر، دون قناعة كاملة. سنولي اهتمامًا لكيفية تغير التقلبات بعد صدور أرقام مؤشر مدير المشتريات. يمكن أن تفتح ردود الفعل السائلة أخطاء تسعير مؤقتة، خاصةً إذا كان المركز في اتجاه واحد بالفعل.

الإشارات عبر الأصول – التي كانت عادةً موثوقة – لا تزال مفيدة. تحتاج العوائد الأوروبية إلى المراقبة. إذا ارتفعت عوائد السندات الألمانية بينما تراجعت عوائد الخزينة، فتوقع تدفقات أوسع نحو اليورو لتستمر.

كالعادة مع مشتقات العملات، لن تستمر فترات اختلافات التسعير طويلًا. إذا كنت تمارس التداولات ذات التقلبات المنخفضة، فسيصبح إدارة الجاما ذات أهمية خاصة هذا الأسبوع. الذين يلعبون بالاتجاه من خلال الهياكل المنفوخة قد يرغبون في النظر في تعديل الضربات والتواريخ بناءً على التوقيت حول هذه الأحداث الاقتصادية. لقد رأينا من قبل كيف أن بيانات أوروبا الصباحية يمكن أن تغير النغمة قبل فتح أسواق نيويورك بكثير.