ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي الضعيف بعد أن تم تخفيض تصنيف الائتمان للأخير. ساهم قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 3.85% في الأداء المختلط للدولار الأسترالي.

ارتفع زوج AUD/USD إلى حوالي 0.6460، بينما تراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى قرب 99.50، وهو أدنى مستوى له في أسبوعين. أثرت السياسة الأمريكية، بما في ذلك اعتراف الرئيس ترامب بالهزيمة في إقناع الجمهوريين بدعم مشروع قانون الضرائب الجديد، أيضًا على أداء الدولار الأمريكي.

تخفيض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة

خفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني طويل الأمد للولايات المتحدة إلى Aa1، مشيرة إلى عجز مالي. في السوق، يبقى زوج AUD/USD بين 0.6340-0.6515، مع إظهار المؤشرات الفنية اتجاهًا جانبيًا.

تتأثر قيمة الدولار الأسترالي بأسعار الفائدة وأسعار خام الحديد والوضع الاقتصادي للصين. عادةً ما يعزز النمو الإيجابي في الصين وارتفاع أسعار خام الحديد من قيمة الدولار الأسترالي، بينما تؤدي البيانات السلبية إلى التأثير العكسي. يلعب فائض الميزان التجاري دورًا مهمًا أيضًا، حيث يعزز الفائض من قوة الدولار الأسترالي.

مع تعرض الدولار الأمريكي للضغط بعد تخفيض تصنيفه الائتماني من قبل موديز، والاضطرابات السياسية التي تلقي بظلالها على المسار المالي، تميل معنويات المخاطرة للتحول. أخذ المتداولون هذا كإشارة للتراجع عن الدولار، مما سمح للأصول ذات البيتا العالية مثل الدولار الأسترالي بالاستفادة من الرياح المواتية المؤقتة. يبدو أن الارتفاع الأخير في زوج AUD/USD باتجاه مستوى 0.6460 يعكس ضعف الدولار عبر المحيط أكثر من كونه قوة للدولار الأسترالي. ومع ذلك، فإن خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل البنك الاحتياطي، الذي خفض سعر الفائدة إلى 3.85%، يعقد هذه الرواية.

بشكل سطحي، عادة ما يضر خفض الفائدة بالعملة، خاصة مقابل واحدة ذات عوائد متزايدة. لكن في هذه الحالة، قدم عدم اليقين المستمر في الولايات المتحدة مع استقرار السلع الخام تعويضًا. ومع ذلك، فإن حركة الأسعار في النطاق 0.6340-0.6515 تشير إلى تردد، بدلاً من القناعة. تشير المؤشرات الفنية الجانبية إلى أن الزوج ينتظر. ينتظر إما البيانات أو المعنويات لكسر النطاق.

أهمية المؤشرات الاقتصادية للصين

تبقى المؤشرات الاقتصادية للصين محورية، خاصة مع استمرار خام الحديد في تشكيل حصة كبيرة من عائدات صادرات أستراليا. إذا استمرت بيانات النمو الصيني في المفاجأة إلى الصعود، فقد تقدم طلبًا جديدًا على الخام، مما يدعم العملة من خلال عوائد تجارية أقوى. ومع ذلك، فإن القراءات الأضعف من الصين – مثل ضعف التصنيع أو الاستثمار المخيب في قطاع البناء – تنتقل بشكل سريع. السبب بسيط: إذا تباطأ النمو في الصين، يتباطأ أيضًا شهيتها للمواد الخام. وهذا يبطئ تدفق الأموال إلى أستراليا.

ما زلنا نرى أسعار السلع تحافظ على مستويات محترمة، لكن أي تغييرات هنا يمكن أن تتفاعل بسرعة مع التوقعات، خاصة مع تركيز إشارات الطلب مع دخول الربع المالي القادم. ستكون أرقام الميزان التجاري حاسمة في هذا السياق – الفوائض المستمرة تعزز من قيمة العملة، بينما تؤكد الفجوات الأضيق أو العجز الشكوك في السوق.

مع تواجد زوج AUD/USD ضمن نطاق التوطيد، فإننا ننظر إلى حدود 0.6340 و0.6515 كنقاط مرجعية. أي كسر لهذه الحدود من المرجح أن يجذب اهتمامًا محركًا للزخم. في الوقت الحالي، ستحتاج أي قرارات تداول إلى التوفيق بين البيئة المحلية لأسعار الفائدة في أستراليا والضجيج الخارجي الذي يقود الدولار الأمريكي. لا يزال هناك عدم وضوح بشأن اتجاه الاحتياطي الفيدرالي أيضًا – مما يعني أن كل إصدار اقتصادي من الولايات المتحدة، الآن أكثر من أي وقت مضى، له تأثير على السوق.

تظل فروق العوائد والسندات قصيرة الأجل منخفضة، مما يقدم القليل من التوجيه. لذا نظل نراقب السياسة، والمفاجآت الاقتصادية – خاصة من الصين – والمزاج العام للمخاطرة. إذا استمر الدولار الأمريكي في التداول الضعيف، فقد يترك ذلك للدولار الأسترالي بعض المساحة، شريطة عدم تدهور السلع والوضع المحلي بالتوازي.