التوقعات السوقية للروبية الهندية

يفتح الروبية الهندية أضعف، ويتوقع أن يتراوح بين 85.25/75 ليوم واحد. يبقى زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية ذو اتجاه هبوطي، حيث يبقى تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم، في حين تشير مؤشرات القوة إلى زخم محايد على المدى القصير.

الدعم الرئيسي للدولار الأمريكي/الروبية الهندية يقف عند 85.34، مع انخفاضات محتملة إضافية تصل إلى 85.00. المقاومة تقع عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم من 85.60، مع صعود محتمل يصل إلى 85.90-86.00 إذا تجاوز السعر هذا المستوى.

تتأثر الروبية بأسعار النفط الخام، وقيمة الدولار الأمريكي، والاستثمار الأجنبي، والقرارات السياسية لبنك الاحتياطات الهندي (RBI). كما يؤثر النمو الاقتصادي، والتوازن التجاري، ومعدلات الفائدة على قوة أو ضعف الروبية.

العوامل العالمية المؤثرة على الروبية

في الأيام الأخيرة، لاحظنا كيف أن الضغوط المختلفة المترابطة تحافظ على الروبية الهندية في حالة ركود. الأكثر وضوحًا هو الطلب المستمر على الدولار الأمريكي، الذي يبدو مدفوعًا بشكل رئيسي من قبل البنوك الأجنبية، على الأرجح لأنها تسوي متطلبات نهاية الشهر أو تعدل تعرضها وسط ظروف الائتمان العالمية الأكثر تشددًا. في نفس الوقت، أضاف اليوان الصيني الأضعف وزنًا هبوطيًا، مما غير بشكل طفيف معنويات العملات الإقليمية – تأثير تأثيري مستمر يدفع الروبية الهندية إلى الأسفل.

ما يزيد تعقيد هذا الأمر هو سلوك الأسواق المحلية للأسهم. عادة ما يؤدي تراجع الأسهم إلى تدفق الأموال إلى الخارج، ويزيد ذلك من طلب المزيد من الدولارات. اقترانًا بارتفاع أسعار النفط الخام – الذي يزيد من تكاليف واردات الهند – ليس من الصعب تتبع الكيفية التي يبني بها هذا ضغط طلب إضافي على العملات. بالنسبة لاقتصاد يعتمد بشكل كبير على الواردات، كان للنفط دائمًا دور موثوق في تحريك العملات.

من الجانب السياسي والدبلوماسي، هناك حديث عن اتفاقية تجارية ثنائية مؤقتة بين الهند والولايات المتحدة. إذا كان هناك أي تقدم، حتى لو كان جزئيًا قبل موعد نهائي في يوليو، قد يستقر المزاج، ومن ثم تقديم قاعدة للدفع للروبية الهندية، خاصة إذا قلل من عدم اليقين التجاري. يبدو أن هذه التوقعات مسعرة بشكل كبير في السوق الآن، مع انتظار المتداولين أنفسنا لرؤية أي تصاريح أو نتائج ملموسة تتحقق من واشنطن ونيودلهي في إعلان رسمي.

مع ذلك، يتحول الانتباه الفوري مرة أخرى إلى خطابات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والأرقام القادمة لمؤشر مديري المشتريات (PMI). كلاهما يميل إلى تحريك توقعات السوق حول معدلات الفائدة، والآن، نحن في مرحلة يتم فيها تحليل كل كلمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على تلميحات حول التشديد النقدي أو التيسير. بالنسبة للمراكز المشتقة، هذا مهم – حيث أن التذبذب الضمني الموجود في تسعير الخيارات القصيرة الأجل يشير إلى أن المتداولين يستعدون لتحركات محتملة لكنهم لا يميلون بشكل كبير في اتجاه واحد.

من الناحية التقنية، نراقب بقاء زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم، مما يحمل تلميحات بيعية. الإشارات الزخمية مسطحة، مما يشير إلى أن لا الثيران ولا الدببة في السيطرة في الوقت الحالي. إنها حالة انتظار، لكن قد ينكسر ذلك بسرعة بناءً على مدخلات كبرى جديدة.

من حيث السعر، مستوى الدعم عند 85.34 محط التركيز. قد يمهد كسره الطريق للتراجع نحو الرقم الدائري عند 85.00 – وهو مستوى نفسي بتاريخ سابق. للمقاومة، الانتباه موجه إلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 85.60. إذا صعد الدولار الأمريكي/الروبية الهندية فوقه، سننظر إلى مناطق 85.90 و86.00 كمواقع محتملة لاعادة السيطرة من قبل البائعين. غير ضروري للتخمين – مناطق التفاعل محددة جيدًا ومن المحتمل احترامها إلا إذا تعطلت بمفاجأة كبرى.

ما وراء الرسوم، الأساسيات المحلية أيضًا في اللعب. يبقى النفط عبئًا خارجيًا. كل زيادة في السعر تضغط على التوازن التجاري، مما يميل الروبية قليلاً بعيدًا. أضف إلى ذلك حساسية السياسات من بنك الاحتياطات الهندي – الذي يعتبر دائمًا عاملاً عند تحديث بيانات التضخم. التضخم هو قوة معقدة. إذا تسارع، قد نرى البنك المركزي يتدخل بتعديلات معدلات الفائدة. في حين أن ذلك يمكن أن يجذب تدفقات رأس المال الباحثة عن العائد – مما يعطي دفعة للروبية – ليس استجابة مضمونة. أشار بنك الاحتياطات الهندي إلى تفضيله للعمل المقيس.

الجانب الآخر من هذه العملة هو انخفاض التضخم، الذي يقلل من الحاجة للتدخل ويظهر غالبًا كزخم عملة أضعف. لا يوجد طريق خالي من المخاطر. ومع ذلك، بالنسبة للمواقف عبر المشتقات، ما يهم أكثر هو كيفية تغير توقعات معدلات الفائدة بالتزامن مع توقعات التضخم – والآن، يبدو أن هناك توازن مع عدم وجود قناعة كبيرة.

بشكل عام، إنها فترة زمنية حيث يتم دفع التداولات قصيرة المدى بواسطة العناوين الخارجية – سواء كانت روايات الاحتياطي الفيدرالي أو عناوين التجارة. يبقى التحيز الاتجاهي محدوداً؛ الأمر يتعلق أكثر بتتبع المستويات وإدارة نسبة التعرض للتذبذب، خاصة قبل المفاجآت في البيانات الأمريكية. العمل مبكرًا جدًا أو برافعة مالية كبيرة قد يكشف التداولات للمخاطر المعنوية قبل أن تتاح للمستويات التقنية فرصة لتأكيد نفسها.