أظهر مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة (CPI) لشهر أبريل زيادة سنوية بنسبة 3.5٪، متجاوزًا التوقعات التي بلغت 3.3٪. أشارت البيانات إلى ارتفاع من 2.6٪ في الشهر السابق، مما وفر دفعة مؤقتة للجنيه الإسترليني.

حافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على مكاسبه تحت مستوى 1.1350 في التداولات الأوروبية وسط ضعف الدولار الأمريكي. ساهمت المخاوف بشأن الصحة المالية للولايات المتحدة وعدم اليقين التجاري في الضغط على الدولار، مع تحول الانتباه نحو الاتصالات من البنوك المركزية.

وصلت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها في قرابة أسبوعين، مستقرًا فوق مستوى 3300$. استمرت التحديات المالية الأمريكية وخفض التصنيف الائتماني الأخير لحكومة الولايات المتحدة في التأثير على الدولار.

أظهرت دوجكوين وشيبا إينو علامات مبكرة على اختراق صعودي حيث استقرت كلتاهما على مستويات دعم رئيسية. كشفت البيانات عبر السلسلة عن معدلات تمويل إيجابية، مما دعم نظرة إيجابية لهذه العملات المشفرة.

في الصين، عكس تباطؤ النمو الاقتصادي لشهر أبريل تأثير عدم اليقين المستمر. في حين أن مبيعات التجزئة والاستثمارات في الأصول الثابتة كانت دون الأداء المتوقع، إلا أن قطاع التصنيع كان أقل تأثرًا مما كان متوقعًا.

أدى ارتفاع التضخم في المملكة المتحدة إلى 3.5٪ – فوق المتوقع البالغ 3.3٪ – إلى مفاجأة الكثيرين، مما يعكس إلى حد كبير الاتجاه الأوسع للانكماش الذي شوهد في وقت سابق من العام. مقارنة بالشهر الأسبق الأضعف البالغ 2.6٪، يمكن لزيادة حادة كهذه أن تدفع توقعات حول الخطوة القادمة لبنك إنجلترا. لأولئك الذين يراقبون منحنيات العائد والمسارات الضمنية للأسعار، أكد هذا أن التسعير لم يعكس بعد ظهور ضغط الأسعار بشكل كامل. كما يقترح أن زخم الانكماش قد يكون متعثرًا أكثر مما كان يُعتقد في البداية، مما يزيد على الأرجح من توقعات السعر النهائي بشكل طفيف. من اللافت للنظر، أن أي تكهنات حول خفض السعر تم تعليقها الآن، على الأقل لهذا الربع.

تفاعل الجنيه الإسترليني بشكل إيجابي، لكن القصة الحقيقية تكمن أعمق من وضع الفوركس على المدى القصير. يمكن أن تشهد أسواق الجيلت قريبًا زيادة في التقلبات مع بدء المتداولين في إعادة تعديل توقعاتهم. يصبح إعادة تسعير علاوات المخاطر أكثر تعقيدًا في ظل مفاجآت التضخم، مما يعني أن التعرضات على المدى القصير قد تتطلب تحوطًا أكثر تشددًا. في الجلسات الأخيرة، لاحظنا انعكاسًا طفيفًا في التسطيح – وهو تفصيل قد يُبالغ في تسليط الضوء عليه إذا لم ينخفض التضخم في الطبعات القادمة.

في الوقت نفسه، في تقاطعات العملات بين اليورو والولايات المتحدة، يحافظ اليورو على قبضة قوية بالقرب من مستوى 1.13. يجد الدولار نفسه تحت ضغط متكرر. تواصل التوقعات المالية لواشنطن إثارة الأسئلة. المخاوف المستمرة بشأن خدمة الديون طويلة الأجل اندمجت مع تليين غير دقيق في البيانات الاقتصادية الأخيرة – مما أدى إلى إعادة تقييم الفروق في الأسعار المستقبلية. سيتم تمشيط اتصالات البنوك المركزية هذا الأسبوع بحثًا عن أي تغييرات في النغمة. يظل التوازن بين التحكم في التضخم والحفاظ على النمو ضيقًا. علاوة المخاطر على الدولار مستمرة في الضغط. قد تكافح عوائد السندات، إذا انخفضت أكثر، للاحتفاظ بالثيران العدوانية للدولار في اللعبة.

ذلك الجزء من السوق المتAligned بالمعادن—وبالأخص الذهب—وجد اهتمامًا مجددًا. يشير ارتفاع المعدن مرة أخرى فوق عتبة 3300$ إلى أن الطلب على الملاذ الآمن بعيد عن التراجع. تؤدي الضغوط المالية في الولايات المتحدة، جنبًا إلى جنب مع تخفيض تصنيف الائتمان السيادي، مباشرة إلى قوة الطلب. بالنسبة للمتداولين الذين لديهم تعرض للمنتجات المتقلبة أو مراكز الذهب المحايدة دلتا، استجابت العلاوات وفقًا لذلك. أصبحت الاستدعاءات المغطاة أغلى بشكل متزايد، مما يشير إلى أن السوق يسعر عدم اليقين الأوسع في الارتفاع الحالي. نرى هذا السلوك يمتد إلى انحراف الخيارات على طول نوافذ انتهاء الصلاحية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الشهر.

في مساحة الأصول الرقمية، بعض الرموز الميمية المتأخرة تظهر علامات حياة غير متوقعة. استقرت كل من دوجكوين وشيبا إينو عند مستويات الدعم المعهودة، وتحولت معدلات التمويل إلى الإيجابية—إشارة مبكرة إلى أن المتداولين يتجهون للشراء بسبق إصرار. تظهر الرسوم البيانية للتصفية عمليات بيع شديدة قليلة، مما قد يعزز احتمالية زيادة أكبر. التقلب، بينما لا يزال مرتفعًا، يبدو أنه يتجمع حول القمم السابقة، مما يشير إلى أن التراكم قد يكون جاريًا. بالنسبة لأولئك الذين يديرون المراجحة، نمت قيم الأساس أوسع، إشارة إلى الضغط الصاعد المتبقي.

في آسيا، ما زالت البيانات الاقتصادية لشهر أبريل في الصين أقل من التوقعات على جبهات متعددة – جاءت التجزئة والاستثمارات الثابتة ضعيفة. ومع ذلك، كان التصنيع أكثر ثباتًا مما توقعه معظم المراقبين. هذا يخفف إلى حد ما من الزخم الهابط. ومع ذلك، تزداد احتمالية التحفيز المستهدف إذا استمر الاستهلاك في الانزلاق. إذا تحقق ذلك، قد تستجيب العملات الأجنبية والسلع بشكل حاد. أي خطوة سياسية من المرجح أن تنعكس عبر الأصول المرتبطة بالتضخم العالمي، خاصة في الأسواق المسعرة بالدولار الأمريكي. يرغب المتداولون المعرضين لمخاطر الأسواق الناشئة في البقاء يقظين لأي بيان أو إجراء من بنك الشعب الصيني، لا سيما بالقرب من نوافذ البيانات الرئيسية.

ستبقى كل الأعين مركّزة على طباعة البيانات الكبرى والبيانات السياسية، لكن التباين في التوقعات الإقليمية يلعب بالفعل في فروق معدلات التبادل والمواقف المحايدة الاصطناعية.