عندما يبدأ سوق الأسهم بقوة ولكنه ينتهي بضعف، فإن ذلك يشير إلى سوق الدببة، بينما تشير قوة السوق بنهاية اليوم إلى سوق الثيران. تأتي مصطلحات “سوق الثيران” و”سوق الدببة” من الاتجاهات التي تهاجم بها هذه الحيوانات.

أداء السوق بعد تخفيض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من قبل موديز أظهر ذلك، حيث أغلقت الـ S&P500 بصورة إيجابية بعد انخفاضات أولية. يتم قياس الصحة طويلة الأجل بتتبع حركات الأسعار والمتوسطات المتحركة مثل متوسط الـ 200 يوم، ومؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية.

الخطوط الأفقية التي تصور الدعم والمقاومة تساعد في تحديد الاتجاهات المحتملة للسوق. تحدد هذه الخطوط الارتفاعات والانخفاضات الماضية حيث كانت ضغوط الشراء والبيع بارزة. يمكن أن يكشف رسم هذه الخطوط عن أنماط السوق ويشير إلى تغييرات حاسمة عند اختراقها.

يوضح مخطط إشارات المرور المعكوس مناطق هامة، مع تحديد المنطقة الخضراء السفلية بالارتفاعات والانخفاضات الموسمية والمنطقة الخطرة العليا بالانخفاضات في ربيع ’24. كما يشير المخطط إلى دعم إضافي محتمل من انخفاضات مارس ’25. تشمل التحديثات المالية الرئيسية تحركات الـ EUR/USD حول 1.1260 و GBP/USD تقريبا 1.3370.

يقترب الذهب من 3,300 دولار بسبب المخاوف الاقتصادية، بينما يستقر البيتكوين عند 105,200 دولار. يؤثر التباطؤ الاقتصادي في الصين على مبيعات التجزئة والاستثمار في الأصول الثابتة. تداول العملات الأجنبية يحمل مخاطر كبيرة، ويُنصح باستشارة مستشار مالي.

ما رأيناه مؤخرًا يخبرنا الكثير عن كيفية استيعاب السوق للمعلومات الجديدة. على سبيل المثال، فإن هذا التأرجح الحاد في الأداء بعد تخفيض التصنيف الائتماني من قبل موديز – من ضعف مبكر إلى إغلاق أقوى – يتحدث عن المرونة الكامنة التي لا تزال موجودة في الأسهم الكبيرة ذات الرأسمال الكبير. عندما تفشل عمليات البيع في الاستمرار وتتعافى عند الإغلاق، فإنه غالبًا ما يكون علامة على أن المؤسسات تشتري في حالات الضعف، وليس الهروب. هذا له أهمية أكبر من أي عنوان رئيسي.

من منظور تقني، يبقى الزخم أداة ذات أولوية. كل من يراقب عن كثب سيلاحظ أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال يحوم حول مستويات متوسطة، مما يعني أن هناك فرصة للحركة في أي من الاتجاهين. في غضون ذلك، لا يزال المتوسط المتحرك لـ 200 يوم صامدًا بالنسبة لمعظم المؤشرات، وهو خط فاصل مستخدم بشكل متكرر. إذا بدأ هذا المتوسط في التراجع، فإن ذلك سيغير المزاج بسرعة. لكن حتى الآن، كانت هناك بعض الحافظات عند مستويات رئيسية.

مؤشرات الدعم والمقاومة تقوم بعملها – لا يزال السعر يحترم المناطق التاريخية حيث تدخل المشترين أو البائعين في السابق. عندما تبقى هذه المؤشرات ثابتة، فإنها تشير إلى أن المتداولين لا يزالون يستجيبون للهيكل. ولكن إذا اخترق السعر وتمسك بأي جانب بشكل حاسم، فقد يتحول ذلك إلى وقود لحركات أوسع، خاصة بالنسبة للمنتجات الرافعة.

بالانتقال إلى المخططات الماكرو، يستمر تداول العملات الأجنبية في التحرك ضمن نطاقات مقيدة. الأزواج اليورو والجنيه الإسترليني تضغط مرة أخرى ضد السقوف الفنية المعروفة. لقد رأينا 1.1260 على EUR/USD يسبب الكثير من التعديلات في المواقع، في حين أن GBP/USD يمتد نحو 1.3370 يخلق احتكاكًا بين الثيران قصيرة الأجل وأولئك الذين يتوقعون الرياح العكسية الماكروية للتسلل. يتماشى هذا المستوى أيضًا عن كثب مع الضغط على التقلب. إذا اخترق أي من الزوجين، نتوقع إعادة تسعير سريعة خاصة في المشتقات قصيرة الأجل.

بالنسبة للذهب، يستمر في التصرف كقياس بطيء للضيق. تحركات نحو 3,300 دولار تعني أن المتداولين يعكسون النمو الأضعف أو عدم اليقين المستمر، ربما حتى المتعلق بالصين. وهذا يقودنا إلى نقطة أوسع: الضعف المستمر في أرقام مبيعات التجزئة والإنفاق الرأسمالي في الصين ليس بسيطًا. إن له طريقه للنزف في المنتجات التي ترتبط بالتقلبات العالمية، خاصة المتصلة بالأسواق الناشئة أو المعادن.

يبدو أن البيتكوين أقل تذبذبًا مما توقعه الكث