أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن قراره بشأن سعر الفائدة، حيث أبقاه ثابتًا عند 3.85%. ويتوافق هذا الرقم مع التوقعات السابقة، مما يجعله مؤشراً مستقراً للتوقعات الاقتصادية.

تقدم زوج العملات EUR/USD إلى ما فوق 1.1250 في الجلسة الأوروبية. يرتبط هذا التحرك بضعف الدولار الأمريكي وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي وتغييرات في الرسوم الجمركية الأمريكية.

في سوق آخر، حافظ زوج GBP/USD على وضعه فوق 1.3350 رغم الأداء الضعيف للدولار الأمريكي. لوحظ هذا الاستقرار وسط حالة عدم اليقين في التجارة العالمية والتوقعات حول إصدارات البيانات الاقتصادية.

شهدت أسعار الذهب خسائر طفيفة خلال اليوم لكنها بقيت فوق 3,200 دولار. ويساهم الأمل في وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا في هذا الوضع المستقر وسط بيئة تجارية متفائلة.

أظهرت عملة سولانا (SOL) تعافيًا بعد إدخال بروتوكول التوافق Alpenglow. يهدف هذا البروتوكول إلى استبدال آليات Proof-of-History وTowerBFT الحالية.

في الصين، أظهرت البيانات الاقتصادية لشهر أبريل تباطؤًا مرتبطًا بمخاوف الحروب التجارية. ومع ذلك، أظهر قطاع التصنيع مرونة ضد هذه الاتجاهات، مما حال دون حدوث انكماش أكثر عمقًا.

مع تمسك بنك الاحتياطي بسعر الفائدة عند 3.85%، فإن التوقف المُتوقع ساعد في تعزيز التوقعات حول الاتجاه الاقتصادي على المدى القصير. ما يخبرنا به هذا هو أن ضغوط التضخم قد لا تكون قد استوجبت تشديداً إضافياً حتى الآن، ولكن الحذر الأساسي لا يزال قائماً. الابتعاد عن التوقعات يمنحنا أساساً أقوى عند حساب تكاليف التحوط أو تعديل محافظ اتفاقيات السعر المستقبلي على مستوى المؤسسة. في الوقت الحالي، تبدو حساسية منحنى العائد للتعديلات الطفيفة في التضخم منخفضة، لكن يمكن أن تتحول بسرعة إذا تحركت مؤشرات العمل أو الإسكان بأقصى مما هو متوقع.

حركة هوفمان الأخيرة في زوج EUR/USD تقدم تلميحات مفيدة – تنجم بشكل كبير ليس عن تحولات في الكتلة الأوروبية بحد ذاتها، بل عن الهشاشة المتزايدة في التوقعات الاقتصادية الأمريكية. التعديلات الجمركية مقترنة بالتردد المالي تضع الدولار تحت الضغط. يجب أن نتوقع إعادة اختبار حول منطقة 1.1280-1.1300 إذا حدثت حالات فقدان إضافية لبيانات الولايات المتحدة، خصوصًا إذا خفتت أرقام الخدمات أو تباطأت نمو الوظائف غير الزراعية. تعكس تسعيرات الخيارات بالفعل زيادة في قسط المكالمات التصاعدية، مما يشير إلى أن المشترين يحتمون ضد تزايد أوسع لليورو. إذا استقرت الزخم بالقرب من 1.1250، فقد يقدم بناء مراكز تقلب منخفضة تحت عتبات التحفيز قيمة في الأسبوع المقبل.

الثبات في إيقاع الجنيه الإسترليني-الدولار، الذي ظل حتى الآن فوق 1.3350، يبدو أنه يعزز نمط الثقة في الجنيه الذي شهدناه منذ الربع الأول. في حين أن الجانب الأمريكي لا يقدم مقاومة كبيرة بسبب تليين مؤشرات الطلب، لا تزال المملكة المتحدة تواجه التصاقًا في الأسعار المحلية. تبدو الأسواق منقسمة بين توقع حبس بنك إنجلترا ورفع طفيف، لذا تظل التقلبات المتوقعة حول الإعلانات الاقتصادية المهمة عالية. يتعين ربط التعرض الاتجاه بشكل وثيق بتوقعات الفائدة – أي تصريحات متشددة من برودبنت قد تدفع الامتداد إلى أكثر من 1.3450 بدون حجم كبير.

الحفاظ على الذهب فوق 3,200 دولار رغم تراجع الطلب اليومي والخسائر المؤقتة هو جزء من الطمأنة، وجزء من التحذير. من ناحية، يبدو أن قسط الحرب من أوروبا الشرقية قد تراجع في الوقت الحالي. ومن ناحية أخرى، نعلم جيدًا مدى سرعة عودة تدفقات الأمان مع تجدد التقلبات. المشترون الفعليون ليسوا في الصورة حتى الآن، لكن تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة قد استقرت. إذا استمر هذا الاستقرار متوسط ​​المدى، سنكون حذرين من أن يصبح بائعي التقلب مفرطين في الثقة – خاصًة قبل أي تحول مفاجئ فيماكرة. المحافظة على مدة قصيرة في المشتقات المرتبطة بالذهب تبدو منطقية تحت هذه الظروف.

الأداء المتصاعد لسولانا بعد إطلاق بروتوكول Alpenglow يرسل إشارات بأن الابتكار التقني لا يزال له وزن، خاصة في كيفية تقييم المتداولين للكفاءة. لم يتم تصحيح مسألة مخاوف موثوقية الشبكة حتى الآن ولكنها تشير إلى تحول في مقاييس التقييم العامة. ستحتاج المشتقات المرتبطة بالأصول اللامركزية إلى أوامر إيقاف أكثر تشددًا على المدى القصير – لقد كانت العلاقة مع المؤشرات التقنية الأوسع تضعف. بالنظر إلى كيف يمكن أن تؤدي الزيادات المفاجئة في الحجم إلى تفعيلات تعديلات متسلسلة، ينبغي أن تركز أي تداولات مرفوعة على مشتقات منتجات التمويل اللامركزي على المخاطر الانزلاقية بشكل حاد.

في الصين، أضافت الأرقام الأبطأ لشهر أبريل عبءًا لكنه لم يُنهِ الزخم بالكامل؛ حيث تمكن قطاع التصنيع من الثبات في مواجهة الوزن الجمركي. يشير هذا إلى مرونة انتقائية بدلاً من التحمل على مستوى النظم. بالنسبة للمتداولين، فإن هذه القوة الضيقة تخبرنا أكثر عن صحة القطاعات الفردية من الاستقرار الكلي. إذا انخفضت تكاليف المواد بشكل أكبر بينما استمر الطلب حتى ولو بشكل معتدل، فهناك حالة لإعادة تقييم المراكز القصيرة على السلع المرتبطة مباشرة بالإنتاج الصيني، خاصة المعادن الأساسية. الأنشطة الآجلة على النحاس، على سبيل المثال، قد تحظى الآن بدعم أقوى بالقرب من أدنى مستوياتها الأخيرة إذا واصل مخزونات المصانع الصناعية الشديدة النشاط إشارة إلى نشاط المصانع المستمر.

ما نراه يتطور عبر هذه الأسواق هو رد فعل أقل للنظام والمزيد من إعادة التوازن التكتيكي. تظل توقيت نقاط الدخول والخروج حول إصدارات تقويم البيانات أمرًا ضروريًا حيث تظل التقلبات ضمن إطار النطاق الحالي.