خفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من “AAA” إلى “AA1″، مستدلة بتطبيق سياسة مالية قد تنذر برؤية مستقبلية مالية متدهورة تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب. ويبقى مؤشر الدولار الأمريكي حول 100.30، حيث تدرس الأسواق هذا التخفيض للتصنيف، مع تراجع احتمالية تقليص الفائدة الصيفية.

أعلن الرئيس ترامب عن استئناف محادثات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا، على الرغم من بقاء الأسواق غير متأثرة بذلك. ويواصل المسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي تبني نهج حذر، حيث يتضاءل زخم الدولار الأمريكي رغم استمرار حالة عدم اليقين العالمي.

التوقعات والاحتمالات للسوق

تظهر معنويات السوق احتمالية بنسبة 91.6% للإبقاء على الأسعار عند 4.25%–4.50% في يونيو، واحتمالاً بنسبة 65.1% بعدم التغيير في يوليو. وبحلول سبتمبر، توجد احتمالية بنسبة 49.6% لتخفيض السعر إلى 4.00%–4.25%، مع توقعات بمزيد من التخفيضات حتى عام 2025.

يشير التحليل التقني لمؤشر الدولار الأمريكي إلى وجود حياد في الزخم، مع تداول بالقرب من علامة 100.30. مستويات المقاومة الرئيسية هي 100.30 و100.57، فيما يقف الدعم عند 100.10 و99.94. تعكس الإشارات طويلة الأجل الشعور بالهبوط، مما يشير إلى إمكانية حدوث تراجعات إذا تدهورت معنويات السوق.

الدولار الأمريكي، وهو العملة الأكثر تداولاً في العالم، مرتبط بشكل وثيق بسياسات الاحتياطي الفيدرالي النقدية. تؤثر التغييرات في معدلات الفائدة والممارسات كتيسير كمي بشكل مباشر على قيمته.

إلى الآن، ما تم توضيحه يرسم صورة لتوازن حذر. تخفيض موديز إلى “AA1” – رغم أنه ليس صدمة كبيرة – لا يزال له أهمية من وجهة نظر نفسية. يعكس المخاوف المتفاقمة بشأن مستويات ديون الحكومة والعجز في الميزانية الذي ينمو دون ضوابط. بالنسبة لأولئك منا الذين يراقبون هذه الأدوات عن كثب، فإنه ليس شيئًا يمكن التغاضي عنه، حتى لو كانت التقلبات الفورية محدودة.

التحليل الفني لمؤشر الدولار

الآن، مع تعلق مؤشر الدولار فوق 100 وعدم تحقيق تحركات قوية في أي اتجاه، هناك تردد. وهذا ينطبق على كل من حركة السعر التقنية والتوقعات. تشير التصريحات الرسمية إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لا يتجه نحو التحول السريع المتوقع بتراجع اليد المتشددة سريعًا كما كان يأمل البعض مع اقتراب الصيف. مع النظر إلى التخفيض وتراجع الجذب العالمي، يبدو أن صانعي القرار يميلون نحو الإبقاء على المستويات الحالية ثابتة في الوقت الحالي.

انظر إلى شهر يونيو: تمنح الأسواق احتمالية تتجاوز 90% لبقاء الأسعار ما بين 4.25% إلى 4.50%. هذا ليس رأيًا منقسمًا – بل هو إجماع شبه كامل. بالنسبة لشهر يوليو، تتحول الاحتمالات قليلاً، لكن ليس بشكل مقنع؛ ولا يزال الرأي السائد راسخًا. ما يقوله لنا هذا هو أن التوقعات بتخفيضات الفائدة تدفع إلى أبعد ما يمكن، وغالبًا ما بعد سبتمبر ما لم نشهد تدهورًا حقيقيًا في بيانات الاقتصاد الكلي المعينة.

قد نرى بحلول سبتمبر انقسامًا يقارب 50/50. يصبح نقطة تحول من نوع ما. قد يحدث تخفيض إلى 4.00%–4.25%، لكن الشروط تحتاج إلى الاصطفاف – تضخم أضعف، أرقام توظيف أضعف، وربما إنفاق أعمال أضعف. إذا لم تتحقق تلك الظروف، قد يستمر الجمود حتى الربع الرابع.

من الجانب التقني، يدل تواجد مؤشر الدولار بالقرب من 100.30 على وجود حالة ركود. لا يوجد ارتفاع كبير، لكن هناك أيضًا شهية قليلة للبيع بشكل مكثف – على الأقل بينما لا تزال السياسة في هذا النمط الثابت. تقع المقاومة بالقرب من 100.57 ليست بعيدة جدًا، لذا فإن الجهود لاختراق هذا المستوى قد تحفز على إيقاف سريع وتفتح القليل من الارتفاع، على الرغم من أن ذلك سيكون على الأرجح قصير الأجل ما لم يكن مدعومًا بمفاجأة في التعليقات المتشددة أو التفوق في البيانات. نحن الآن بين مناطق سعرية ضيقة – 100.57 في الأعلى، مع دعم أدناه عند 100.10 وأدنى نحو 99.94. إذا اخترقت هذه المستويات الأدنى، فقد تفتح المجال لعودة بطيئة نحو منتصف التسعينيات خلال الفصول القادمة.

تميل المشاعر الأطول أجلاً نحو الانخفاض. هذا لا يعني ضربة فورية، لكنه يلمح إلى أن القوة التي شهدناها في الدولار مؤخرًا قد لا تكون مستدامة ما لم تدفع المخاوف العالمية الطلب على الملاذ الآمن إلى الارتفاع مرة أخرى. لم يحدث ذلك حتى الآن، على الرغم من المحاولات الجديدة لوقف إطلاق النار وما زالت الجغرافيا السياسية تغلي في الخلفية.

أنشئ حسابك المباشر في VT Markets و ابدأ التداول الآن.