ارتفع سعر صرف الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بشكل حاد ليقترب من 0.6450، ويعزى ذلك إلى ضعف الدولار الأمريكي. يأتي هذا التحول بعد تخفيض وكالة موديز لتصنيف الائتمان الأمريكي من Aaa إلى Aa1، مما نتج عن ارتفاع مستويات الديون.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى حوالي 100.20، وهو أدنى مستوى له في أسبوع. في الوقت ذاته، ارتفعت عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.54%، وسط مخاوف بشأن جودة الائتمان الأمريكي.

ضعف الدولار وتأثيره العالمي

كان الدولار الأمريكي أضعف مقابل اليورو، مع تغير نسبته -1.07%، بينما كان أقوى مقابل الدولار الكندي. في أستراليا، يركز الاهتمام على تطورات المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وهو أمر مهم للصادرات الأسترالية.

ظل زوج العملات الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بين 0.6340 و0.6515 لمدة شهر، مقترباً من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 0.6410. كانت نسبة مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا تتراوح حول 60.00؛ وكسر هذا المستوى قد يشير إلى حركة تصاعدية أكبر.

إذا استمر الزخم، فقد يستهدف الزوج أعلى مستوى له في 25 نوفمبر عند 0.6550 والمقاومة عند 0.6600. وعلى العكس، فإن الانخفاض تحت أدنى مستوى في 4 مارس عند 0.6187 قد يؤدي إلى انخفاضات أخرى.

هذا التحرك الأخير في زوج العملات الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يخبرنا بشيء مباشر. يعود انخفاض الدولار الأمريكي إلى الشكوك المتزايدة حول الآفاق المالية الأمريكية أكثر من تغيير في الشعور في المناطق النائية. كان تخفيض موديز لتصنيفها بمثابة نداء استيقاظ، يستند أكثر إلى الرياضيات—ارتفاع مستويات الديون التي تحمل عواقب طويلة الأجل لتكاليف الاقتراض الأمريكية. ونتيجة لذلك، لاحظنا ارتفاع العائدات، تصل إلى حوالي 4.54%، وهو مستوى يضيف وزنًا لتحذيرات المستثمرين.

تفسيرات السوق والتوقعات المستقبلية

في الوقت ذاته، يخبرنا انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي إلى 100.20—أضعف مستوى له في أسبوع—أن السوق لا تأخذ تخفيض التصنيف بسهولة. ما هو مثير للاهتمام هو الانفصال: عائدات ترتفع بينما الدولار يضعف. بالنسبة لنا، هذا الانقسام يشير إلى اضطراب، قد يكون قصير الأمد ولكنه واضح بينما يواصل القائمون على تقييم المخاطر تحليل التداعيات. صعد اليورو أكثر مقابل الدولار، مما أدى إلى انخفاضه بأكثر من 1%، بينما يبدو أن القوة أمام الدولار الكندي هي أكثر نتيجة ثانوية من كونها تجارة قناعة.

عند النظر بشكل أعمق في زوج العملات الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، فإن الهيكل الحالي المحصور يبدو توجيهيًا. لمدة شهر تقريبًا، ظل الزوج يتأرجح بين 0.6340 و0.6515، مما يخفف من دوافع الصعود القوية. قريبًا من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا بالقرب من 0.6410، كان هناك تجميع حذر، وليس مطاردة اتجاهية عدوانية. مؤشر القوة النسبية العائم حول 60—فوق نقطة المنتصف، ولكن ليس مشبع بالشراء بالكامل—يشير إلى أن المتداولين لا يميلون بشدة في أي من الجانبين، غير مستعدين بعد لدعم اتجاه معين بشكل كامل.

ما يبرز الآن هو ما يحدث بالقرب من مستويات المقاومة. إذا اخترق السعر أعلى مستوى حديث له عند 0.6550 الذي تم تسجيله في أواخر نوفمبر، يليه التحرك نحو 0.6600، فإن الإشارة تصبح أصعب تجاهلها—ستعني أن المشترين يكتسبون الثقة في استمرار ضعف الدولار الأمريكي. ومع ذلك، إذا شهدنا بدلاً من ذلك رفضًا وهبوطًا مرة أخرى دون أدنى مستوى في مارس عند 0.6187، فسنكون على الأرجح نواجه ضغطًا متجددًا على الدولار الأسترالي وتحولًا محتملاً في الشعور نحو تدفقات الملاذ الآمن.

النتائج المعلقة للمحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ليست مجرد مسرحية سياسية لأستراليا—فهي تؤثر مباشرة على الطلب على أكبر صادراتها. تتصدر تدفقات التعدين والطاقة التغيرات في الإنتاج الصناعي لآسيا، لذا فإن نتائج المشاورات تحمل ثقلاً.

بين الضغوط المتبقية على الدولار الأمريكي والعوامل الجديدة في التجارة الآسيوية-الباسيفيكية، يتم اختبار حدود التذبذب في زوج العملات الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. نحن نراقب لنرى أي جانب سيستسلم أولاً.