في شهر مارس، انخفض الاستثمار الكندي في الأوراق المالية الأجنبية إلى 15.63 مليار دولار، بعدما كان عند مستوى 27.15 مليار دولار سابقًا.

قد تحتوي البيانات المستقبلية على مخاطر وشكوك. ومن الضروري القيام ببحث شامل قبل اتخاذ قرارات استثمارية للتخفيف من هذه المخاطر.

لا تقدم أي ضمانات بشأن دقة أو توقيت هذه المعلومات. من الممكن وجود أخطاء أو زلات أو إغفالات في البيانات.

يحمل الاستثمار في الأسواق المفتوحة خطر الإجهاد العاطفي والخسارة الكاملة المحتملة للمبلغ الرئيسي. جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة هي مسؤولية الفرد الذي يقوم بالاستثمار.

هذه المعلومات ليست نصيحة استثمارية شخصية. لا يمكن للكاتب ضمان دقة أو اكتمال أو ملائمة المبلغ المستثمر أو الأوراق المالية.

يشير الانخفاض في الاستثمار الكندي في المحافظ بالخارج، من 27.15 مليار دولار في فبراير إلى 15.63 مليار دولار في مارس، إلى تغيير في تخصيص رأس المال. قد يعكس هذا تغييرًا أشمل من قبل المستثمرين المحليين فيما يتعلق بالتقييمات أو العائدات العالمية أو توقعات العملة. ما إذا كان هذا انكماشًا مؤقتًا أو بداية لتدفق أبطأ سيعتمد على مجموعة متنوعة من الأحداث القادمة، خاصة الإفصاحات عن البيانات في الولايات المتحدة وكندا.

يمكن أن يؤثر انخفاض الاستثمار الصادر على التدفقات قصيرة الأجل في أسواق العملات الأجنبية والمشتقات. تقليل الطلب على الأصول الأجنبية من قبل الكيانات الكندية قد يؤثر على الدولار الكندي، مما يعدل بشكل غير مباشر اعتبارات التجارة المحملة. إذا حصل الدولار الكندي على دعم نسبي نتيجة لذلك، قد تتوسع أو تتقلص الفروق في أزواج العملات الأكثر تداولا بطرق مختلفة.

المتداولون الذين يعتمدون على حركة السعر التاريخية دون تعديل للتغير في التحركات النقدية يمكن أن يكونوا معرضين للخطر. ينبغي إعادة تقييم التحيزات التي تشكلت خلال فترة ارتفاع الاستثمار الصادر. التدفقات إلى قطاعات الأسهم الأجنبية المعينة، لا سيما قطاع التقنية في الولايات المتحدة أو قطاع الطاقة في أوروبا، الذي استفاد سابقًا من المخصصات الكندية، قد تضعف إذا استمرت الاتجاهات. لا يمكن استبعاد ذلك عند تحديد المواقف عبر دورات تمتد لعدة أسابيع أو فترات ربع سنوية.

تعليقات دليزل في وقت سابق من هذا الشهر أشارت إلى زيادة حساسية حركة رأس المال للفروقات في معدلات الفائدة. في ضوء ذلك، قد يمثل التوقف المؤقت أو التباطؤ في الاستثمار الخارجي أكثر من مجرد تغير موسمي؛ قد يعكس موقف المستثمرين قبل إعلانات البنوك المركزية. في الحد الأدنى، يزيد من أهمية متابعة توجيه بنك كندا المستقبلي بعناية أكبر.

من منظور منهجي، ينبغي لأولئك الذين يقومون بنمذجة الزخم أو التقلب إعادة ضبط مدخلاتهم على فترات زمنية أقصر. قد تحمل الافتراضات المتعلقة بتدفقات المحافظ الآن خطأ تعقب أكبر. بنفس القدر من الأهمية، قد تتسع مخاطر الأساس في الفروقات التي كانت ضيقة سابقًا، بسبب سرعة تكيف تسعير المشتقات مع تغيرات الشعور تجاه الدخل الثابت الأجنبي.

ينبغي أن نأخذ في الاعتبار أيضًا أن التغيرات المفاجئة في شهية الاستثمار قد تؤثر على توفير السيولة في المكاتب التجارية الرئيسية. إذا ظلت التدفقات منخفضة، قد يتراجع العمق في الأدوات قصيرة الأجل. قد يغير هذا استراتيجيات التحوط، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يستخدمون المبادلات أو الأوراق المالية الاصطناعية.

لأن التصحيحات في البيانات والتعديلات المتأخرة تحدث، فإن تثبيت المواقف بناءً على إصدار شهري واحد يشكل خطرًا. إعادة التوازن بتخفيف التعرض الأجنبي مؤقتًا لا يعني أن هناك اتجاهًا راسخًا. ولكن إذا ثبتت البيانات وجود هذا التحول، يجب أن يتم تسعير المخاطر على هذا الأساس.

نشاهد كيف يتفاعل تمويل التحوط مع ذلك. إذا بدأ الوسطاء في إعادة تقييم نماذج الخصم بسبب مخاطر التعرض الخارجي، ستصل تلك التغييرات إلى تسعير المشتقات قصيرة الأجل بسرعة أكبر مما كان متوقعًا. سيكون توقيت الفارق بين هذه المؤشرات والإجراءات السعرية المفتاح.