أفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية عن تغيير في تخزين الغاز الطبيعي بمقدار 110 مليار قدم مكعب لليوم التاسع من مايو. كان هذا الرقم ضمن التوقعات، مما يعكس تقلبات دورية في مستويات تخزين الغاز الطبيعي.

زوج العملات AUD/USD تعرض لضغوط هبوطية إضافية، حيث انخفض مؤقتًا دون مستوى الدعم 0.6400. وفي الوقت نفسه، أظهر EUR/USD إمكانية لمزيد من الضعف مع توجهات هبوطية مستمرة منذ بلوغ أعلى مستوياته السنوية في أبريل.

أسعار الذهب تتجاوز مستوى رئيسي

ارتفعت أسعار الذهب إلى أكثر من 3200 دولار للأونصة، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي واحتراس الأسواق العالمية. شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا بنسبة 4٪، حيث تعرضت XRP و Solana و Cardano لخسائر، بينما أظهر Bitcoin و Ethereum مقاومة نسبية.

كان نمو المملكة المتحدة في الربع الأول قويًا، مما يتناقض مع الركود الاقتصادي الذي شهدته البلاد في العام السابق. ومع ذلك، تبقى دقة البيانات الأساسية غير مؤكدة، مما يترك صورة غير مكتملة عن الوضع الاقتصادي.

تقرير تخزين الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة

تتماشى البيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، التي تظهر زيادة قدرها 110 مليار قدم مكعب في تخزين الغاز الطبيعي للأسبوع المنتهي في 9 مايو، بشكل واسع مع توقعات السوق. هذا الرقم، على الرغم من أنه غير مفاجئ، يؤكد ما كان يتوقعه معظم المشاركين في السوق – بناء معتدل نموذجي في هذا الوقت من السنة مع انتقالنا خلال موسم الربع. بالنسبة لأولئك الذين يشاركون في تجارة السلع، وخاصة الطاقة، فإن الارتفاع المستقر في المخزون يشير إلى أن هناك حاليًا ضغطًا غير متوقع على العرض. على مدار الجلسات القليلة القادمة، يجب أن يظل تجار الخيارات على دراية بتوقعات الطقس الإقليمية ومؤشرات الطلب على الطاقة، حيث يمكن أن تغير هذه بسرعة الشعور العام.

عند النظر إلى العملات، فإن انخفاض الدولار الأسترالي دون 0.6400 مقابل الدولار الأمريكي، حتى وإن كان لفترة قصيرة، يسلط الضوء على وجود زخم هبوطي مستمر. يبدو أن البيع في جاكسون كان مدفوعًا بشكل أساسي بالفروقات في معدلات الفائدة وتدفقات الهروب من المخاطر بدلًا من البيانات المحلية. من وجهة نظرنا، يبدو أن التحرك دون مستوى مرئي جيدًا أدى إلى تحركات نقدية، وقد يمتد الانخفاض السابق إذا استمر الضعف في البيانات الإقليمية أو في شهية المخاطر العالمية. أي عودة نحو الدعم السابق ينبغي أن تُعتبر فرصة لإعادة تقييم التعرض قصير المدى بدلًا من افتراض عكس الاتجاه.

في الوقت نفسه، لم يمر الانخفاض التدريجي لليورو مقابل الدولار الأمريكي منذ وصوله إلى أعلى مستوياته في أبريل مرور الكرام. يستمر الزوج في النضال تحت وطأة أرقام التضخم الأضعف وضعف التوقعات لمزيد من تشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي. طالما بقيت العوائد الأمريكية مرتفعة وحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف تحكمي، لا نرى سببًا لتوقع شراء اليورو بشكل قوي. من منظور التقلب، تظل التقلبات المتوقعة قصيرة المدى منخفضة، مما يشير إلى أن المتداولين لا يراهنون بعد على تحركات انفجارية – على الرغم من أن العنوان المفاجئ قد يكسر هذا الهدوء بسهولة.

كسر الذهب حاجز 3200 دولار للأونصة يشير إلى وجود اتجاه واضح مرتبط بضعف الطلب على الدولار والاحتراس في أسواق الأسهم. تستفيد الحركة الصعودية من رياح متعددة داعمة – ضعف العملة، الطلب من البنوك المركزية، والقلق الجيوسياسي. علينا أن نراقب الأحجام المستدامة، حيث غالبًا ما تتضخم الاهتمام المضاربي بشكل حاد في مثل هذه البيئات. ومع ذلك، بمجرد أن يتلاشى هذا الموج، يوجد خطر أن يتم تصفية المراكز المضاربة. حاليًا، يبدو أن طريق المقاومة الأقل يتجه صعودًا، طالما لم تشهد العوائد الحقيقية قفزة مفاجئة.

في الأصول الرقمية، تسبب الانخفاض بنسبة 4٪ في معظم العملات البديلة في لفت الأنظار، رغم أنه ليس الأكثر شدة الذي شهدناه هذا الربع، حيث خفض نشاط التجزئة وانعدام الدوافع المتفائلة من مشاعر المستثمرين. في حين أن تحليل لي أظهر مرونة في Bitcoin وEthereum أثناء التراجع الأوسع، فلا يجب تفسير ذلك كحصانة. تراجعت الفائدة المفتوحة بشكل طفيف، خاصة في عقود الفيوتشر للعملات البديلة، مما قد يقلل من احتمال حدوث ضغطة مفاجئة، لكنه يشير أيضًا إلى قلة القناعة. نحن نستمر بتتبع معدلات التمويل، حيث تقدم مؤشرًا مفيدًا للتحيز الاتجاهي بين المتداولين بالرافعة.

عودة اقتصاد المملكة المتحدة إلى النمو في الربع الأول يمثل تقابلًا مثيرًا للإهتمام مع الركود الذي شوهد خلال معظم العام الماضي. في حين أن الطباعة الأولية للبيانات كانت مرحبًا بها، يشير فريق باتيل إلى تناقضات في قياسات أداء القطاع الخاص التي تشير إلى بعض عدم التناسق في الصورة الأوسع. يجب على المتداولين توخي الحذر هنا؛ فالاعتماد الشديد على تعديل تصاعدي واحد قد يؤدي إلى أخطاء في التمركز، خاصة مع استمرار الانقسام في تصويتات بنك إنجلترة وبقاء استمرارية التضخم كملف شائك.