أعلنت شركة “إلكتروفي” عن أرباح فصلية بلغت 0.02 دولار لكل سهم، وهو أقل من المتوقع الذي كان 0.03 دولار لكل سهم. وأظهرت الشركة تحسنًا من خسارة قدرها 0.02 دولار لكل سهم في السنة السابقة، مع تعديل هذه الأرقام لعناصر غير متكررة.

هذه الأرقام تظهر مفاجأة في الأرباح بنسبة -33.33%. سابقًا، حققت الشركة مفاجأة بنسبة 50% من خلال تسجيل خسارة قدرها 0.01 دولار لكل سهم مقابل الخسارة المتوقعة التي كانت 0.02 دولار.

بلغت الإيرادات للفصل المنتهي في مارس 2025 حوالي 15.02 مليون دولار، ما يقل عن التوقعات بنسبة 7.10%، مقارنةً بـ10.7 مليون دولار في العام الماضي. لم تتجاوز “إلكتروفي” توقعات الإيرادات على مدى الأرباع الأربعة الماضية.

منذ بداية العام، ارتفعت أسهم “إلكتروفي” بحوالي 11.3%، مقارنة بزيادة 0.1% لمؤشر S&P 500. حركة السهم المستقبلية تعتمد بشكل كبير على تعليقات الإدارة بشأن الأرباح وتوقعات أخرى.

تقدير الأرباح الحالي المتفق عليه للسهم الواحد هو 0.04 دولار مع إيرادات تبلغ 18.69 مليون دولار للربع القادم. بالنسبة للسنة المالية الحالية، تتوقع السوق وصول الأرباح إلى 0.10 دولار للسهم الواحد مع إيرادات تبلغ 66.68 مليون دولار.

التصنيف الصناعي لزاكس يضع فئة الإلكترونيات – المنتجات المتنوعة في النسبة الأدنى 38% من جميع الصناعات. موقف هذه الصناعة قد يؤثر على أداء سهم إلكتروفي.

الأرقام تُظهر صورة متباينة ولكن ليست سلبية بالكامل. “إلكتروفي” تحولت من خسارة إلى ربح صغير، حيث وصلت إلى 0.02 دولار للسهم مقابل خسارة قدرها 0.02 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا التحول يُعتبر ملحوظًا. ومع ذلك، حتى مع هذا التحسن، كانت التوقعات تشير إلى 0.03 دولار، لذا نحن ننظر إلى مفاجأة سلبية تزيد عن 33%. ليس بالأمر المثالي، ولكنه ليس كارثيًا أيضًا، نظرًا للمسار الأوسع لتحجيم الخسائر.

على جانب الإيرادات، حققوا 15.02 مليون دولار، وهو زيادة جيدة عن 10.7 مليون دولار في العام الماضي. ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم أقل من المتوقع البالغ 16.17 مليون دولار، مما أسفر عن نقص بنسبة 7.10%. إنها المرة الرابعة على التوالي التي تكون فيها الإيرادات دون التوقعات، والتي على مدى الوقت تؤثر على الثقة. يجب أن يُؤخذ هذا التأثير التراكمي في الاعتبار عند النمذجة القصيرة الأجل، حيث يزيد من الحساسية للتوجيهات المستقبلية والتحركات المعتمدة على الأسواق.

سعر السهم يروي قصته بنفسه – ارتفع بنسبة 11.3% منذ بداية العام بينما بالكاد تحرك مؤشر S&P 500 للأعلى. هذا الأداء الواضح يشير إلى أن المشاركين في السوق قد يركزون أكثر على التحول من صافي الخسائر إلى الأرباح بدلاً من الفجوات مع التوقعات. لكننا رأينا هذا النوع من ردود الفعل ينعكس بشكل حاد عندما لا تدعم التوجيهات المستقبلية هذا التفاؤل. ومع عدم وضوح الإدارة للطريق المستقبلية بعد، تعتمد الكثير على كيفية ضبط المكالمة التالية للأرباح للتوقعات.

الاتفاق العام للمحللين ينظر إلى المستقبل ببعض التفاؤل – توقع قدره 0.04 دولار للسهم الواحد وإيرادات تبلغ 18.69 مليون دولار للربع المقبلة. بالنسبة للسنة الكاملة، تميل الأسواق نحو 0.10 دولار للسهم الواحد وإيرادات تبلغ 66.68 مليون دولار. من الجدير بالذكر أنه ما إذا كانت هذه التقديرات الأعلى ستظل قائمة سيعتمد على ما إذا كانت الشركة تستطيع إثبات أنها قد عالجت مشكلة نقص الإيرادات. في الوقت الحالي، الدقة ستكون أكثر أهمية من التسريع.

تصنيف الصناعة من زاكس يضع القطاع في الثلث الأدنى، مما لا يقدم الكثير من الدعم للسهم. هذه ليست مجرد إحصائية — بل تعكس ضعفًا عامًا عبر الأسماء المقارنة. وعند توقيت التداولات أو التخطيط للتعرض، يجب أن تؤخذ في الاعتبار أن الأداء الضعيف للقطاع كثيرا ما يجذب حتى الأسماء القوية. هذا السحب النزولي لا يُفسر دائمًا بمفردات أساسية للشركة.

نحن نلاحظ أن بعض المتداولين يتعاملون مع الزيادة بنسبة 11.3٪ كعلامة مبكرة على القوة. ولكن سيكون من السابق لأوانه التصرف كما لو أن هذه الحركة تضمن الزخم من هنا فصاعدًا. من المرجح أن تزداد حجمات عقود الخيارات القصيرة الأجل كلما اقتربنا من نافذة الأرباح التالية، خاصة إذا ظلت التقلبات الضمنية خافتة. قد تعرض الفروق تعرضًا أكثر تحكمًا من عمليات الاتصال المباشرة أو الشراء، نظرًا لكيفية أن التقلبات قد تتغير بناءً على نبرة الإدارة أو الضغوط الاقتصادية.

سيكون من الأفضل الحفاظ على الحذر اتجاهيًا في الوقت الحالي. بدلاً من ذلك، ابحث عن المشاركة بالقرب من تواريخ الأرباح، وراقب تحولات التمركز التي قد تعكس التحوط المبكر للمؤسسات الكبيرة. من المحتمل أن تبقى التقلبات مدفوعة بالحدث بدلاً من المستندة إلى الاتجاه ما لم تتجاوز الشركة بوضوح كل من أرباح السهم والإيرادات في المرة القادمة.