استقرت العقود الآجلة للنفط الخام عند 63.15 دولار، بزيادة قدرها 0.52 دولار أو 0.82%. ارتفع السعر الأعلى اليوم إلى 63.64 دولار، بينما كان الأدنى 62.78 دولار.

يبقى السعر دون مستوى تصحيح 50% عند 64.71 دولار من أدنى مستوى لعام 2020. في 23 أبريل، كان هناك ارتفاع مؤقت فوق هذا المستوى إلى 64.83 دولار قبل أن يتراجع، مما يشير إلى أن هذا المستوى يمثل حاجزًا تقنيًا.

التأثير الجيوسياسي على معنويات السوق

قد تؤثر العوامل الجيوسياسية على معنويات السوق، حيث تخطط أوكرانيا وروسيا لإجراء محادثات. هناك عدم اليقين بشأن حضور شخصيات بارزة مثل الرئيس بوتين والرئيس السابق ترامب.

يتزايد الدعم في السوق بسبب إعادة تقييم تهديدات الركود. كشف تقرير مخزونات النفط الخام الأميركي الأخير عن زيادة غير متوقعة قدرها 3.454 مليون برميل، على عكس السحب المتوقع بـ 1.078 مليون. في الوقت نفس، شهدت مخزونات البنزين انخفاضًا أكبر من المتوقع بلغ 1.022 مليون برميل، مما يدل على استمرار الطلب القوي.

تكشف حركة الأسعار في العقود الآجلة للنفط الخام عن سوق يتقدم بحذر لا يزال يتفاعل مع القيود التقنية والإشارات المتضاربة. عند 63.15 دولار، ارتفعت العقود الآجلة بشكل طفيف، لكن ليس بالقوة الكافية لاجتياز المقاومة حول نقطة منتصف التصحيح من عام 2020. يبقى مستوى 64.71 دولار، الذي تم اختراقه لفترة وجيزة بضعة جلسات مضت، عقبة تقنية تعززها الرفض السريع للعودة دونه بمجرد تجاوزه. يقر السوق بأن هذا التفاعل المتكرر هو دليل على عدم الاستقرار في المعنويات حول زخم الاتجاه الحالي.

من منظور أوسع، أثار النقاش بين المسؤولين في أوروبا الشرقية إعادة تقييم المخاطر السياسية من قبل المشاركين في السوق. على الرغم من عدم وضوح احتمال حضور أي من القادة فعليًا، فإن غيابهم سيترك التقدم الدبلوماسي في نوع من الجمود. تكره الأسواق، كما هو الحال دائمًا، الغموض. ينعكس هذا النقص في الوضوح في الطبيعة الفاترة للارتفاع اليوم، حيث يحجم المتداولون عن اتخاذ مواقف جريئة.

في الوقت نفسه، بدأ التفاؤل يتحرك من اتجاه غير متوقع — حيث يتم إعادة تقييم توقعات الركود. جاءت الإشارات الأقوى في طلب البنزين بوضوح في تعديلات المخزونات التي أعلنت عنها الأرقام الأميركية. تجاوز السحب في مخزونات البنزين التوقعات بأكثر من 500،000 برميل، مما يظهر أن المستهلكين يواصلون التزود بالوقود — وهو جزء مهم من الأدلة ضد أي افتراضات بالركود الاقتصادي. على الجانب الآخر، كانت الزيادة في إمدادات الخام بأكثر من 3 ملايين برميل عكس ما كان متوقع. يشير هذا الاختلاف إلى أنه بينما لا تزال المصافي تحوّل الخام إلى منتجات بمعدل عالٍ، قد يتسبب الإنتاج المحلي أو تعديلات الواردات في تراكم لم يتم تسعيره سابقًا.

موازنة العرض والطلب

نرى الآن نقطة ضغط بين إعادة التوازن من جانب العرض واستمرار الطلب. يجب أن يحل هذا الضغط نفسه على مدى الأسبوعين المقبلين، خصوصًا مع تحول الاهتمام في النهاية نحو البيانات الاقتصادية المستقبلية وكيف قد تؤثر على قرارات الحكومات والبنوك المركزية. يجب مراقبة تغييرات المخزونات وهوامش التكرير بدقة وهما يظهران ما إذا كان الطلب الحالي مستدامًا أو ناتجًا عن سلوك دوري قصير الأجل.

من المخططات، يتضح بشكل متزايد أن السوق يفتقر إلى القناعة. لقد تم اختبار المقاومة بالقرب من 64.70 دولاراً الآن وصمدت عدة مرات. هذا النمط، خاصة عندما يتكرر إلى جانب مفاجآت المخزونات، يصبح رسالة. بينما لا يزال محتمل الارتفاع قائمًا فنيًا، تعتمد متانة أي ارتفاع من هنا على ما إذا كانت المخزونات تبدأ في عكس التناقصات المتسقة.

يمكن ملاحظة الدعم بالقرب من 62.78 دولار — وهو أدنى مستوى اليوم — والذي يتطابق جيدًا مع المستويات التي شوهدت على مدى آخر عشرة أيام تداول. يشير ذلك إلى أن هناك قاعدة تتشكل قد يسعى المضاربون للاستفادة منها إذا دخلت أحجام شراء جديدة. وهذا يعني أيضًا أن أي انخفاض إلى هذه المنطقة قد يكون قصير الأمد ما لم يصاحبه إشارات مقلقة خارج السلعة نفسها، مثل الانكماش الاقتصادي الأوسع أو التوترات الجيوسياسية.

مع تحول الحديث بشكل متزايد نحو مؤشرات الطلب، قد ينحرف الموقف أكثر نحو التكهنات بالارتفاع — لكن فقط إذا تمكن السعر من الخروج من انضغاطه. إذا تم التغلب على المقاومة وبدعم من انعكاس اتجاهات المخزون، فقد نشهد تعديلًا أكثر حدة في العقود المستقبلية. حتى ذلك الحين، يبدو أن حركة السعر قصيرة الأجل ستبقى في نطاق ضيق.

علينا أن نزن الموقف بعناية، لا سيما خلال الجلسات المشبعة بالبيانات عندما تصبح المفاجآت مؤخرًا أكثر شيوعًا من العدم. مع كل تقرير، تزداد احتمالية التحولات الاتجاهية، وهذه نادرًا ما تكون مسعرة بالكامل مسبقًا. هذا يقدم إمكانية للتقلبات، خاصة حول نوافذ التسوية.

افتح حساب VT Markets الخاص بك و ابدأ التداول الآن.