تراجع الدولار الأمريكي (USD) لليوم الثاني على التوالي، إثر بيانات التضخم الأمريكية غير المتوقعة. وحقق الوون الكوري مكاسب مقابل الدولار في أعقاب مناقشات بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية حول أسواق العملات. ويقترب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع حركة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، من مستوى 100، مسجلًا حوالي 100.60.

يعود التراجع إلى تضخم أمريكي أضعف والمناقشات بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية بشأن مسائل العملة. وارتفاع قراءة مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل زاد من التوقعات بشأن خفض محتمل في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ما أدى بالتبعية إلى تقليص الفارق في معدلات الفائدة بين الولايات المتحدة والدول الأخرى. وتوقعات قرار يوليو تشير إلى وجود احتمالية بنسبة 38.6% لخفض أسعار الفائدة.

التعديلات النقدية وتأثير السوق

قد تؤثر محادثات التعديلات النقدية على قيمة العملة الأمريكية. وتجري كوريا الجنوبية والولايات المتحدة مناقشات قد تؤثر على توقعات السوق. وتواجه مؤشر الدولار الأمريكي مقاومة عند 101.90 ودعم عند 100.22، مع احتمال العودة إلى 94.56 إذا استمرت الزخم السلبي.

أزمة البنوك في مارس 2023، التي تضمنت بنوك أمريكية ذات تعرض كبير للتكنولوجيا والعملات الرقمية، أضعفت الدولار الأمريكي بتغيير توقعات أسعار الفائدة. وأثرت هذه الحالة على السيولة البنكية، وارتفعت أسعار الذهب كملاذ آمن في ظل تقليل التوقعات لأسعار الفائدة الأمريكية.

ما حدث هنا بسيط إلى حد كبير. جاءت بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة أضعف من المتوقع، مما أدى إلى جعل الاحتياطي الفيدرالي يقترب من النظر في خفض الفائدة. وهذا مهم لأن توقعات انخفاض الفائدة تقلل من جاذبية العملة – وفي هذه الحالة، يتعرض الدولار للضغط.

التوقعات المخففة للتضخم والمحادثات المتجددة بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية حول مسائل العملات أطلقت تطورات مترابطة. أولاً، مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يقترب بشكل خطير من مستوى 100.00. هذا المستوى يُستخدم من قبل العديد كنقطة مرجعية نفسية. وفي الوقت نفسه، يشهد الوون الكوري تعافياً، مما يشير إلى أن الأسواق تأخذ في الاعتبار كل من سرد التضخم والمناقشات الثنائية بين سيول وواشنطن على محمل الجد.

بالنسبة لاستراتيجيات حساسة للمعدلات، يحدد هذا النغمة. مع دولار أضعف وعملات آسيوية أقوى، قد تحتاج أي مواقف مشتقات مرتبطة بفروق المعدلات عبر الحدود إلى المراجعة. الفارق المتقلص بين المعدلات الأمريكية وتلك في أماكن أخرى يعني أن التداولات الحاملة التي تستخدم الدولار كقاعدة قد لا توفر الحماية التي كانت مفترضة سابقًا.

على المستوى الفني، برزت مناطق اهتمام. المقاومة تعززت حول 101.90 على مؤشر الدولار الأمريكي – إذا بقيت قائمة، فقد يصبح الانجراف نحو الأسفل أكثر احتمالية. الدعم عند 100.22 هو المستوى المباشر الذي ينبغي مراقبته. ولكن إذا تعرض ذلك للكسر، فقد لا يكون التحرك نحو 94.56 خارج الاحتمالات، وهذا سيكون تغيرًا كبيرًا وفقًا للمعايير الحديثة.

احتمالات خفض المعدلات وتأثيراتها السوقية

احتمالات خفض الفائدة لشهر يوليو، التي تقارب حاليًا 39%، ليست بعد مسيطرة ولكنها في ارتفاع مستمر. إذا أظهرت أي ليونة إضافية في بيانات التوظيف أو التضخم قبل تاريخ القرار، فإن تلك الاحتمالات قد ترتفع بسرعة. وذاك سيضع مزيداً من الضغط النزولي على التداولات الحساسة للعائد. المتداولون الذين يستخدمون مواقف مرفوعة، خاصة في العقود الآجلة أو الخيارات المرتبطة باتجاه الاحتياطي الفيدرالي، قد يفكرون في إعادة التوازن نحو موقف نقدي أكثر ليونة، على الأقل على المدى القصير.

أنشئ حساب تداول VT Markets الخاص بك الآن وابدأ التداول الآن.