رؤى 
VT 
انخفضت أسعار الذهب بمقدار 60 دولارًا إلى 3187 دولارًا بعد أن كسرت الحد الأدنى ليوم 1 مايو وخرقت الحد الأدنى لشهر مايو البالغ 3202 دولار. فشلت الجهود في تأسيس قاع مزدوج عند 3200 دولار بسبب تراجع التوترات في الحرب التجارية ووقف إطلاق النار بين الهند وباكستان.
قد يتم العثور على الدعم عند الحد المرتفع المبكر لشهر أبريل والبالغ 3167 دولارًا، مع وجود دعم إضافي عند 3150 دولارًا. إذا لم تصمد هذه المستويات، قد تتحرك الأسعار نحو 3100 دولار وتنخفض أكثر إلى مستوى 3000 دولار المهم، مشيرة إلى احتمال العودة إلى مستويات القاع بعد التحرير “بيع كل شيء”.
ديناميات السوق
ما رأيناه حتى الآن يشير إلى أن المحاولة المبكرة لتكوين قاعدة بالقرب من 3200 دولار لم تصمد تحت الضغط. الانخفاض الحاد في السعر، الذي تسارع بفعل تلاشي الاحتكاكات الجيوسياسية وهدوء مؤقت على الجبهة العسكرية الصينية-الهندية، لم يترك مجالًا للاستقرار الصعودي ليترسخ. تم محو محاولة القاع المزدوج بمجرد أن تراجعت التوترات وبدأت المشاعر القلقة في الارتفاع. نحن نشاهد حاليًا انخفاضًا في قيمة الذهب ليس مدفوعًا بأساسيات متراجعة، بل من خلال سلسلة من التراجعات السريعة في المعنويات المرتبطة بمحفزات خارجية – لم يقدم أي منها دعمًا مستدامًا.
الآن، يتحول الاهتمام إلى الفشل المحتمل التالي. اختبار الحد المرتفع المبكر لشهر أبريل عند 3167 دولارًا، ولكن دون حماس كبير من المشترين. يبدو أن المشاركين في السوق مترددون، ربما متزعزون من سرعة وقوة الانخفاض. ويبدو الخط حول 3150 دولارًا حتى أضعف – تقريبًا هشًا في قدرته على تخفيف الاستمرار في الانخفاض. إذا تعثر السعر هنا أيضًا، فقد نجد أنفسنا أمام عودة إلى مستويات لم يتم زيارتها بأي طريقة جدية منذ الهبوط بعد التحرير.
ما يبرز بشكل خاص هو التناسق في كيف استمرت الدببة في دفع قضيتهم. الضغط البيعي لم يكن متقطعًا أو رد فعل – لقد كان منهجيًا. هذا يخبرنا بشيء مهم. إنه ليس فقط التحول في تدفق الأخبار؛ إنه غياب الردود المحددة. لم يظهر أي موقف دفاعي يمكن تمييزه في سوق الخيارات أيضًا. لا يزال الميل مائلًا بشكل كبير لصالح الصفقات البيعية، وبدأ التذبذب الضمني على العقود القريبة الأجل في الانتعاش مجددًا بعد هدوء، مما يوحي بأن المشاركين مستعدون للتحركات الأعمق للأسفل، بدلاً من الارتداد.
من موقعنا، نرى سوقًا حيث المشترون الفعليون نادرون بشكل ملحوظ. قد يكون هناك بعض الاهتمام المتقطع يحاول الاحتفاظ بالسعر في مكان ما بين 3160 و3150 دولارًا، لكن النشاط السائد يأتي من البائعين المنهجيين الذين يزيلون المواقف التي لم تعد تخدمهم. كلما اقتربنا من 3100 دولار، من المرجح أن يتلاشى التردد الذي تم ملاحظته في وقت سابق. هذا المستوى يحمل وزنًا تاريخيًا – لقد كان منطقة سعرية حيث تركز الألم وتفاقم في السنوات الماضية، خاصة خلال فترات الرفع الحاد للمراهنات.
المستويات النفسية
وهناك أيضا الوزن المتربص لمستوى 3000 دولار. ليس مجرد رقم تقريبي بل رقم يحمل أعباء نفسية في التراجع السابق. إذا بدأنا في الاقتراب بشكل كبير من تلك المنطقة، فإن الصورة التقنية تتغير بشكل كبير. تفقد مناطق الارتداد السابقة أهميتها؛ يصبح الدعم السابق مقاومة. لأولئك الذين نشطين في العقود الآجلة أو الخيارات المنظمة، فإن ذلك يعني إعادة تعديل لكل من الأفق الزمني والاختيار المستهدف الآن – لا يوجد مجال للحماية الغامضة بعد الآن، وقد يبدأ تحقيق الأرباح بشكل عدواني على العقود قصيرة الأجل إذا لم يتراجع الزخم قريبًا.
كما يجدر الذكر نوع التدفقات التي بدأنا تعقبها في مساحة التبادل الرافع. هذه كانت تدفقات خارجية صافية بشكل ثابت الآن لسبع جلسات. هذا نادر. وعندما يتم إقرانه مع مؤشرات الطلب الفعلي المسطحة إلى اللينة من منطقة آسيا والمحيط الهادئ، فإنه يشكل صورة فراغ تحت السعر الحالي.
تشكيلات الشموع الأسبوعية تخبرنا بالكثير حول عزيمة المتداولين – أو الافتقار إليها. البيع ليس مذعورًا، ولكنه منظم. شهادة باول الأسبوع الماضي لم تقدم شيئًا قريبًا من الزخم الذي كان بعضهم يضعون له مواقع، وكانت الفجوة الهوائية المتبقية في السرد قد انعكست فورًا في سحب العقود الآجلة للذهب لشهر ديسمبر بسرعة.
لذا، الآن، مع تركيز الأسواق الحية أكثر على تنسيق المخاطر المتجددة خلال انتهاء الربع، تهيمن التجارة قصيرة الأجل على التحركات. لقد قللنا من التعرض لمؤشر جاما عند 3200 دولار، وتخلصنا من العقود الطويلة المتبقية عند الارتفاع يوم الثلاثاء، والآن نراقب اختبار مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا لمستوياته في أوائل مارس. ذلك ليس لإسقاط عكس الاتجاه، فقط لتسليط الضوء على أين قد يبدأ التمدد.
قد تجد الأسعار ركيزة مؤقتة ضمن النطاق القادم، لكن باستثناء بعض العناوين غير المتوقعة أو النغمة العامة المخاطرة، هناك القليل من منظور التدفقات ليشير إلى أن الارتداد من المرجح أن يكون فوريا. تحديد الخيارات حول هذا الفرضية يصبح أكثر دقة – بيع القوة، مراقبة الحجم لكل مقبض، وتجنب المثلثية قبل الوقت. تبقى مناطق إعادة الاختبار رئيسية فقط طالما أن القناعة المدعومة بالحجم ترافقها، والتي حتى الآن كانت غائبة عبر الجلسات.
لا يزال هذا تغذية مسيطر عليها من قبل البائعين حتى يثبت العكس.
