سجل مؤشر أستراليا لأسعار الأجور نموًا ربع سنويًا بنسبة 0.9% في الربع الأول، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.8%. يأتي هذا الإعلان عن البيانات وسط أنشطة سوقية متنوعة تؤثر على العملات الرئيسية والسلع الأساسية على مستوى العالم.

تعزز زوج اليورو/الدولار الأمريكي ليقترب من 1.1200 مع ضعف الدولار الأمريكي الذي يعزز الطلب على اليورو. في الوقت نفسه، يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على استقراره فوق 1.3300 على الرغم من الضغوط من إحصائيات التوظيف البريطانية ونمو الأجور المتبرد.

في سوق السلع، يظل الذهب في اتجاه هبوطي وسط التفاؤل بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ويستمر في التداول فوق 3,200 دولار. عملة سولانا، التي تنافس في سوق العملات الرقمية، تتداول حول 180 دولارًا، متأثرةً بالاتجاهات الأخيرة في السوق والمشاعر.

توقفت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين كعامل محفز لإعادة إحياء الحماس في السوق، حيث يعاود المستثمرون الانخراط مع الأصول ذات المخاطر. يظل المتداولون حذرين بشأن الإفراجات الاقتصادية المقبلة التي قد توفر رؤى إضافية لحركات السوق.

تشير هذه الأرقام الأولية إلى إعادة تقييم لضغوط الأجور في أستراليا، حيث تشير الزيادة بنسبة 0.9% إلى سوق عمل أكثر مرونة قليلاً مما كان متوقعًا. يضيف ذلك لمسة من الثقل التضخمي إلى اعتبارات المصرف الاحتياطي، مما قد يجعل العقود الآجلة لأجل قصيرة أكثر حساسية خلال الجلسات القادمة. بالنسبة للتجار الاتجاهيين، قد يعني ذلك إعادة تقييم مدة بقاء السياسات متوقفة أو ما إذا كانت البيانات ستبدأ في بناء منصة لاستئنافها.

في أوروبا، التحرك في زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.1200 لا يعكس فقط قوة اليورو بل ضعفًا عامًا في الدولار الأمريكي. فقد أدى تراجع المؤشرات الاقتصادية الأمريكية مؤخرًا إلى تقليل الطلب على الدولار، مما يجعل المراكز القصيرة في الدولار جذابة أكثر مما كانت عليه في بداية الشهر. ومع استمرار الضغوط على التقلب بسبب تقلصات سابقة في الفروق بين معدلات G10، نشهد عودة الحركات الفردية المعتمدة على البيانات بدلاً من الموضوعات العامة.

يمثل ثبات الجنيه فوق 1.3300 نقطة تستحق الذكر، نظرًا لعدم تقديم قراءات الأجور والتوظيف في المملكة المتحدة نفس الدعم الذي قدمته نظيراتها الأسترالية. في حين أن سوق العمل يبرد، يبدو أن الأسواق قد أخذت في الاعتبار بالفعل الكثير من الاعتدال. لم تتفاعل السندات الحكومية البريطانية بشكل كامل بعد، مما يشير إلى أن تسعير المعدلات لا يزال كما هو، حتى مع عدم استبعاد التوجيه المستقبلي من البنك للتعديلات في وقت لاحق من العام. قد يكون من العملي مراقبة تغييرات الاعوجاج في خيارات الجنيه الإسترليني، خاصة إذا أكدت البيانات خلال الأسبوع المقبل ضغط التباطؤ.

احتفاظ الذهب فوق 3,200 دولار قد يبدو غريبًا نظرًا للمزاج الأكثر تفاؤلاً بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، ولكنه يتعلق أكثر بتراجع العوائد الحقيقية من كونه طلبًا على الملاذ الآمن. مع استقرار توقعات التضخم ولكن تراجع العوائد الاسمية، يظل الذهب مدعومًا بشكل جيد. حافظت الصناديق التالية للاتجاه على مراكز طويلة لعدة أسابيع الآن، مع تقليصات متواضعة فقط في التراجعات. لاحظنا أن التوجهات لا تزال تميل نحو الصعود، لذا أي مؤشر أقوى من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك أو مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة قد يثقب هذه القوة.

أما بالنسبة للأصول الرقمية، فإن استقرار سولانا حول 180 دولارًا يعكس محاولة السوق الأوسع للعملات الرقمية للتكامل. ولاحظ أن هذا المستوى كان تاريخيًا بمثابة محور خلال حركات عالية المخاطر. تراجعت الأحجام، ولكن التدفقات المؤسسية الصغيرة تواصل التداول بالتزامن مع رموز الرأسمال الكبير مثل إيثريوم، بدلاً من متابعة القصص الفردية. إذا استمرت السلوك التاريخي، فقد تأتي العودة إلى نطاقات أضيق قبل حركة دفعة أطول جديدة.

كانت الهدنة الأخيرة في التوترات بين بكين وواشنطن قد جددت شهية المخاطرة، ولكن بدلاً من ارتفاع خطي، نتوقع عودة موقعة في المواقف كما ينتظر المتداولون بيانات تؤكد الدعم الأساسي للمستويات الحالية. من المحتمل أن تؤدي المؤشرات المستقبلية المنتظرة في الأسبوعين المقبلين، لا سيما قراءات التضخم في الولايات المتحدة والطباعة الآسيوية للمؤشرات الصناعية، إلى إعادة توازن عبر المعدلات والعملات والسلع.