أشار مسح خاص أجرته معهد البترول الأمريكي (API) إلى زيادة في مخزون النفط الخام، على النقيض من التوقعات بانخفاض قدره 1.1 مليون برميل. المسح الذي ركز على مرافق تخزين النفط والشركات، توقع أيضًا زيادة تقطيرات بمقدار 0.1 مليون برميل وانخفاض البنزين بمقدار 0.6 مليون برميل.

يُنتظر البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) للحصول على صورة كاملة. يُعتبر تقرير إدارة معلومات الطاقة، المستند إلى بيانات من وزارة الطاقة، أكثر دقة ويوفر رؤى إضافية حول عمليات التكرير ومستويات التخزين لمختلف درجات النفط الخام.

هذا التحديث من معهد البترول الأمريكي (API) يعكس ارتفاعًا في مخزونات الخام، حركة تتعارض مع ما كان يتوقعه السوق بشكل واسع. بدلاً من السحب المتوقع لحوالي 1.1 مليون برميل، أبلغ معهد البترول الأمريكي عن بناء غير متوقع، مما يشير إلى طلب تكرير أضعف من المتوقع أو ربما وتيرة أبطأ في نشاط الصادرات خلال الفترة التي تم مسحها. نلاحظ أن مخزونات البنزين انخفضت بشكل طفيف، بينما أظهرت المقطرات زيادة طفيفة فقط. وهذا يشير إلى تغييرات موسمية في الاستهلاك وتغيرات محتملة في استخدام وقود النقل، وهو أمر ذو صلة خاصة مع تقلب أنماط الطلب على السفر في هذا الوقت.

نظراً لتوقيت هذه الأرقام، يتطلع الكثيرون الآن إلى الأرقام القادمة من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA). على عكس معهد البترول الأمريكي، تجمع إدارة معلومات الطاقة بياناتها مباشرة من المشغلين، مما يوفر نظرة أشمل ليس فقط على مستويات التخزين التجارية، ولكن أيضًا على معدلات التكرير، ومدخلات كل نوعية من النفط الخام، والتوزيعات الإقليمية. هذا المستوى من التفاصيل غالبًا ما يؤثر على اتجاهات التسعير بصورة أكثر حدة.

من منظور التموضع، فإن الاختلاف بين تقدير معهد البترول الأمريكي وتوقعات السوق يقدم إشارة قصيرة الأمد بالنسبة لنا. غالبًا ما تشير الزيادات في المخزون إلى استهلاك أضعف أو إنتاج محلي أقوى. كلاهما سيؤثر على عقود الشهر القريب ويدفع منحنى التوقع إلى وضع أكثر تسطحًا. إذا أكدت إدارة معلومات الطاقة الارتفاع، قد يلين الجزء الأمامي من المنحنى بشكل أكبر. أما إذا كان هناك سحب من قبل إدارة معلومات الطاقة، فمن المحتمل أن تثير عمليات تغطية وإعادة توزيع، خصوصاً في العقود الآجلة القريبة.

عبر الانتشارات الزمنية للرزنامة، هناك احتمال لظهور ضعف قصير الأجل إذا بقي التخزين متاحًا بسهولة وكانت المصافي أبطأ في السحب. هذا شيء سنراقبه عن كثب. من الجدير بالذكر أيضًا أن صيانة المصافي، رغم أنها بدأت في الانحسار في بعض المناطق، قد لا تزال تلعب دورًا في تباين الطلب على مواد الخام. هذا يمكن أن يؤثر على أرقام إدارة معلومات الطاقة بطرق لا يمكن أن يفسرها مجرد العنوان حول الزيادة بشكل كامل.

نظل بالتالي حساسين لكيفية تكيف المتداولين استجابةً للوضوح من الأرقام الفيدرالية. تبدو اتجاهات الفائدة المفتوحة مستقرة ولكن قد تتحول بسرعة بناءً على التأكيد الذي سيصدر هذا الأسبوع. بنيوياً، قد تحتاج الصناديق الذين ينهجون نهجًا قائمًا على النماذج إلى إعادة تقييم التحيز الإيجابي للطويل إذا استمرت الديناميات العامة للمخزون في هذا الاتجاه.

على المدى القصير، نستمر في مراقبة هوامش الديزل، نشاط الشحن على طول الساحل الخليجي، ومعدلات إنتاج المصافي. قد تؤدي المفاجآت الصغيرة في كل منها إلى زيادة التقلب. أسواق خيارات الطاقة كانت هادئة، على الرغم من أن الخطر بدأ يتسع قليلًا في نهاية الطور الأمامية. المتداولون الذين يحملون هيكليات قريبة من الانتهاء قد يحتاجون للنظر في التمديد أو التحوط بشكل أكثر نشاطًا اعتمادًا على كيفية اتخاذ البيانات الرسمية.