شهدت أسعار الفضة ارتفاعًا حيث ارتفع XAG/USD بنسبة 1.40% ليصل إلى 33.05 دولارًا للأونصة. وقد ارتفع السعر بنسبة 14.39% منذ بداية العام.

تغيرت نسبة الذهب إلى الفضة لتصل إلى 98.46، وهو انخفاض من 99.29. تعكس هذه النسبة عدد أونصات الفضة المطلوبة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب.

تأثير الدور المزدوج للفضة

تلعب الفضة أدوارًا متعددة وتُستخدم غالبًا كملاذ للقيمة وفي الصناعة نظرًا لكونها موصلاً جيدًا. تؤثر ظروف السوق والاستقرار الجيوسياسي بشكل كبير على سعرها.

عادة، يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى ارتفاع أسعار الفضة، في حين أن قوة الدولار تؤدي إلى كبحها. يلعب الطلب الصناعي، خصوصًا في الإلكترونيات والطاقة الشمسية، دورًا في تقلب الأسعار.

غالباً ما تتحرك أسعار الفضة والذهب بالتوازي نظرًا لوضعهم المشترك كأصول ملاذ آمن. قد تشير نسبة الذهب إلى الفضة العالية إلى أن الفضة مقيمة بأقل من قيمتها، في حين يمكن أن تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقيم بأقل من قيمته.

ينبغي للمستثمرين توخي الحذر وإجراء بحث دقيق قبل اتخاذ القرارات المالية المتعلقة بالفضة. فأسباب اقتصادية مختلفة يمكن أن تشكل مخاطر وتخلق عدم اليقين، مما يؤثر على قيمة استثمارات الفضة.

فرص سوق الفضة

شهدنا حركة صعودية قوية في الفضة، حيث ارتفع XAG/USD بنسبة 1.40% ليصل ويصل إلى 33.05 دولارًا للأونصة. وهذا يرفع إجمالي المكاسب لهذا العام إلى ما يزيد قليلاً عن 14%، مما يشير إلى زخم قوي مرتبط بالأساسيات والعوامل الماكرو الخارجية الأخرى. هذه الصدمات قصيرة الأجل غالبًا ما تخلق فرصًا، ولكن فقط لأولئك الذين يراقبون عن كثب. يجب على المتداولين الذين يركزون على المشتقات المرتبطة بالمعادن ملاحظة ذلك.

يشير الانخفاض في نسبة الذهب إلى الفضة من 99.29 نزولاً إلى 98.46 إلى قوة نسبية في الفضة مقابل الذهب. لا تعد هذه النسبة مجرد رقم مجرد؛ فهي غالبًا ما تقود تدفق رأس المال بين المتحمسين وتتجذر في استراتيجيات المعادن longa-long-term بناء على المعادن. عندما تنخفض النسبة، قد يرى حاملوا عقود الفضة ميزات نسبية تزداد. يجب أن يتحول تركيزنا الآن إلى كيفية استدامة هذه التغييرات وما تعنيه للعمليات والفروق التحوطية في المستقبل.

تستمر الفضة في التنقل بين عالمين – جاذبيتها كمعادن نقدية ودورها المتزايد في التطبيقات الصناعية، لا سيما في القطاعات مثل الطاقة الكهروضوئية والمركبات الكهربائية. أصبحت العقود الطويلة حساسة بشكل متزايد لتغيرات العرض والطلب في أسواق التكنولوجيا. يمكن أن يؤدي ارتفاع الإنتاج التصنيعي أو نمو الطاقة النظيفة إلى تحركات كبيرة وغير متناسبة في العقود الآجلة للفضة مقارنة بالذهب. يجعله هذا التدفق الفريد للطلب المزدوج الفضة أكثر حساسية حول المطبوعات الاقتصادية الرئيسية.

لعب ضعف الدولار أيضًا دوره. كما رأينا تاريخيًا، عندما ينخفض ​​قيمة الدولار، تصبح السلع المسعرة بالدولار أكثر جاذبية. يضيف هذا الانخفاض ضغوطًا تصاعدية، خاصة في الأسواق الآجلة المرتفعة. البيانات المفتوحة بدأت بالفعل في عكس هذا التحول. استمرار ذلك يعتمد على كيفية تفسير السوق للمحادثات الفيدرالية القادمة وتقارير التضخم.

غالبًا ما تحاكي حركة سعر الفضة الذهب – ولكن ليس دائمًا. إن الصلة متجذرة في استخدامها المشترك خلال الأوقات الغير مؤكدة. ومع ذلك، فإن الانحراف شائع، خاصة عندما تكون التدفقات النقدية مدفوعة أكثر بالتفاؤل الصناعي بدلاً من التحوط التضخمي وحده. قد تشهد التداولات الانتشارية بين الذهب والفضة تشكيلات جديدة إذا استمرت قوتهم التلازمية في الضعف. نراقب الانقطاعات الحادة التي قد تظهر خلال نوافذ السيولة المنخفضة.

مع تزايد التذبذب الضمني، هناك فرصة لإعادة التسعير عبر المنحنى. قد يجد تجار الخيارات فروق أسعار متوازنين يقدمون عائدات غير متناظرة إذا تم توقيتها بشكل صحيح حول قرارات سعر الفائدة أو إعلانات التوظيف. كانت هناك حركة ثابتة عبر الاستدعاءات قصيرة الأجل، مما يشير إلى انتظار ارتفاعات محتملة أو مزيد من الانخفاض في الدولار.

ببساطة، الحركات الحادة في الأسعار، إلى جانب التحولات المهمة في المحركات الاقتصادية الكلية، تخلق المزيد من فرص الإعداد. هذه ليست مجرد سيناريوهات كتب دراسية. هناك فتحة للحصول على تعرض مدروس، ولكن فقط بضوابط صارمة للمخاطر.

لا يمكن تجاهل التوترات الجيوسياسية المستمرة في المناطق الرئيسية المرتبطة بسلاسل التوريد. يمكن أن تؤدي هذه العنصر وحدها إلى تشويه الاحتمالات في استراتيجيات المشتقات المرتبطة بالمعادن خلال الجلسات القادمة. سنقوم بتضمين ذلك عند تقييم التعرض للمخاطر النهائية.

ما يهم الآن ليس فقط مكان الفضة، ولكن لماذا تتحرك بهذه الطريقة. مشاهد 14.39% لهذا العام شيء، وفهم ما إذا كان مستدامًا ضمن السياسة النقدية الحالية ومسارات الطلب هو المكان الذي يصبح فيه التوجيه دقيقًا. ذلك، أكثر من الأسعار وحدها، هو ما يحدد حجم المواقف والاتجاه في الأسابيع القادمة.