تأثير انتهاء صلاحية الخيارات

في زوج العملة USD/CHF، يرى مستوى 0.8325 بمبلغ 469 مليون دولار أمريكي. بينما يُظهر AUD/USD مبلغًا ملحوظًا عند 0.6545 بقيمة 1.4 مليار دولار أسترالي. في حين أن USD/CAD يُظهر مستوى 1.3875 بقيمة 882 مليون و1.3885 بقيمة 578 مليون دولار أمريكي.

يلاحظ زوج العملة NZD/USD مستوى 0.5955 بقيمة 496 مليون دولار نيوزيلندي. بالإضافة إلى ذلك، يحتوي EUR/GBP على انتهاء صلاحية عند 0.8405 بقيمة 686 مليون يورو.

يجب على المشاركين إجراء تحليل دقيق قبل أي معاملات، مع مراعاة المخاطر المحددة والإمكانية لفقدان رأس المال بالكامل.

تظهر البيانات الحالية لانتهاء صلاحية الخيارات العملات الأجنبية مستويات مركزة يمكن أن تؤدي إلى تجمع الأسعار على المدى القصير أو التردد بالقرب من تلك العتبات مع محاولة المتداولين وصانعي السوق إدارة التعرض والتحوط من المخاطر. عند وجود كميات كبيرة من الخيارات بالقرب من الأسعار الحالية، غالبًا ما يكون لها تأثير على الزخم القصير الأجل بسبب نشاط التحوط.

بالنظر إلى زوج اليورو والدولار، يظهر الحجم المجمّع الأعلى عند 1.1300 مع حوالي 1.8 مليار يورو من المقرر انتهاء صلاحيتها. هذا التجمع قد يعمل كحافز للجاذبية أو كسقف، اعتماداً على اتجاه السوق ومدى بعد السعر الفوري عن الاقتراب من انتهاء الصلاحية. الجماعات المجاورة عند 1.1355 حتى 1.1375 تشير إلى مقاومة منطقية فوق، حيث يمكن أن يصبح التداول القصير الأمد متقلبًا. نميل إلى رؤية تمركز من المؤسسات محاولة إبقاء السعر ضمن منطقة لمنع الخيارات من التحرك بقوة داخل أو خارج نطاق الأموال. إذا انجرف EUR/USD لأعلى في الأيام القادمة، قد تتحول الأنظار إلى ما إذا كانت الأسعار تتقارب أقرب إلى 1.1375، مع تلك التي تحمل غاما طويل قد تساعد في احتواء التقلب قرب انتهاء الصلاحية.

المستويات الرئيسية والاستراتيجية

في زوج الاسترليني والدولار، يمكن تفسير المبلغ المتركز بقيمة 930 مليون جنيه استرليني عند 1.3200 كمستوى نفسي مع تدفق التحوط من المحتمل أن يزيد إذا اقتربنا منه. بناءً على مكان السعر الفوري بالنسبة لهذا الرقم، من الممكن أن تؤدي نشاطات الغاما إلى زيادة التذبذبات داخل اليوم. قد يتجمع تدفق الأوامر السلبي بمجرد أن يقترب السوق من هذا السعر، خاصة في الجلسات ذات السيولة المنخفضة.

بالانتقال إلى الدولار والين، نرى حجمًا كبيرًا بقيمة 1.9 مليار دولار عند 143.00، وهو مستوى يمكن أن يثبت السعر بمجرد الاقتراب منه. مع انتهاء صلاحية أخرى عند 151.00 تحمل 1.2 مليار دولار، يتميز هذا الزوج بتوزيع ملحوظ عبر نطاق أوسع من غيره. وهذا يشير إلى ممر أوسع قد يؤدي إلى حركات حادة إذا دفعت المحركات الاقتصادية الكبرى السعر خارج النطاق. يمكن أن يخلق المبلغ البالغ 567 مليون دولار عند 146.75 مغناطيسًا مؤقتًا تحت ظروف معينة مثل تقلبات منخفضة أو ترددات اتجاهية قبل أحداث البنك المركزي. تتضمن استراتيجيتنا النظر في بُعد السعر الفوري الحالي عن كل كتلة وقياس الجذب المحتمل لدى هجرة السعر.

في حالة الفرنك السويسري، فإن المبلغ البالغ 469 مليون دولار عند 0.8325 يعتبر أقل من حيث التمركز الأوسع، لكنه لا يزال يستحق الانتباه. في كثير من الأحيان عندما لا تكون تواريخ انتهاء الصلاحية مرتفعة من حيث القيمة الاسمية، فإنها تمارس تأثيرًا أقل إلا إذا تم تعويضها بالتحليل الفني أو مواءمة السوق. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي أي خطأ في نغمة السياسة النقدية إلى إعادة التقييم نحو مستوى انتهاء الصلاحية هذا بسرعة.

الدولار الأسترالي/الدولار يظهر 1.4 مليار دولار عند 0.6545 – تجمع ذو مغزى مع قيمة اسمية كافية تبرر المراقبة عن كثب. تاريخياً، يميل نشاط الغاما في زوج AUD/USD إلى الظهور بشكل غير منتظم مقارنة بعملات G3، خاصةً خلال أيام المخاطر ذات البيتا العالية. إذا كانت الخيارات قرب الدعم أو المقاومة على المدى القصير، قد يتأرجح السوق بشكل غير متوقع، مع حماية المواقف أو تعديل تذبذب السوق على وجه السرعة.