تشهد الأسواق المالية تغييرات بسبب الاتفاق الأخير بين الولايات المتحدة والصين بشأن تخفيض التعريفات الجمركية. انخفضت أسعار الذهب بنحو 3% مما يجعله أقل جاذبية كملاذ آمن. يأتي هذا الانخفاض نتيجة لتحسن الشعور بسبب تخفيض التعريفات.

ارتفعت أسعار النفط بين 2% وأكثر من 3% بتأثير من التطورات التجارية الإيجابية والتوقعات بزيادة الطلب. ومع ذلك، يوجد خطر يتمثل في زيادة إنتاج أوبك الذي قد يؤثر على هذه المكاسب.

مؤشر S&P 500 يشهد انتعاشاً، حيث ارتفعت عقود الأسهم الآجلة نتيجة لتخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين. ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في شهر، مدعومًا بالتوقعات لنمو عالمي مرتبط بتخفيض التعريفات.

اليورو تعرض للضعف مقابل الدولار. يترقب انخفاضات إضافية نحو مستوى 1.09، وذلك بشكل رئيسي بسبب قوة الدولار.

العملات الرقمية تشهد شعورًا إيجابيًا، بقيادة ارتفاع بنسبة 42% للإيثيريوم خلال خمسة أيام. ويعزى ذلك إلى التفاؤل الناتج عن تخفيض التعريفات وزيادة الشهية للمخاطرة بشكل عام.

الارتفاع في الأسهم والدولار الأمريكي والعملات الرقمية والنفط يعزز شعوراً قوياً بالمخاطرة نتيجة التفاؤل التجاري. يجب على المتداولين أن يبقوا متكيفين ويراقبوا عن كثب المفاوضات الجارية بين الولايات المتحدة والصين لإدارة المخاطر بفعالية.

تشير التطورات الحالية في الأسواق إلى رد فعل واضح من المستثمرين: التفاؤل المرتبط بتخفيض التعريفات بين الولايات المتحدة والصين قد شجع على اتخاذ مخاطر واسعة النطاق. الأصول التي تُعتبر أكثر تقلبًا أو موجهة نحو النمو – مثل الأسهم والعملات الرقمية – تستفيد من الثقة المتجددة، بينما الين والذهب، وهما من الملاذات الآمنة التقليدية، قد ضعفا. يعكس هذا التحول في المزاج توقعًا بأن الحواجز التجارية ستستمر في الانخفاض، مما قد يعزز النشاط الاقتصادي العالمي والطلب.

يواجه الذهب انخفاضًا سريعًا من حيث الجاذبية الدفاعية، حيث يتجه المتداولون نحو الأصول الأعلى مكافأة. السلوك السعري، خاصةً انخفاض بنسبة 3% في فترة قصيرة، لافت ودال. عندما يتقلب الشعور بسرعة، يصبح التساؤل حول استدامة التدفقات نحو الملاذات الآمنة أمرًا بديهيًا. إذا استمرت التوترات الجيوسياسية في الانحسار، فقد تتعمق التراجعات في الذهب في الجلسات المقبلة.

انعكاس ارتفاع النفط، بزيادة تفوق 3% استجابة لتوقعات الطلب المرتد، ليس بدون تهديدات. زيادة إنتاج أوبك تتزايد بهدوء في الخلفية. هذا يضع ضغطًا على الحركة الصعودية الأخيرة. يصبح الأمر أقل حول الشعور والمزيد حول الأساسيات المتعلقة بالإمدادات من هذه النقطة فصاعدًا. يمكن أن تغير المخاطر المرتبطة بالإمدادات، خاصةً إذا واصل الإنتاج الارتفاع بينما تتسطح توقعات الطلب، الاتجاه بسرعة. تسعير هذه المخاطر يعني البقاء مرناً، مفضلاً الصفقات التي تسعر الضغط بدلاً من الزخم المستقل.

في سوق الأسهم، استقطب مؤشر S&P 500 زخماً جديداً. الإغاثة بشأن السياسة التجارية تعزز تحرك العقود الآجلة، ولا توجد مقاومة تذكر في الأفق على المدى القريب. الإغاثة من مخاطر السياسات ليست مثل النمو، ومع ذلك. بينما لا يزال قوة المؤشر يجذب الانتباه، تتشكل العديد من المواقف حول القطاعات الدورية والثقيلة بالتكنولوجيا، حيث يتركز الاتجاه الصاعد بشكل غير متناسب خلال مراحل الانتعاش. نحن نراقب عن كثب بيانات التموضع لتحديد ما إذا كان الطول المضاربي يستمر في البناء.

الدولار، في الوقت نفسه، يسجل ارتفاعًا لمدة شهر. جذابته المفاجئة تبدو متجذرة في توقعات النمو العالمي الأفضل وانخفاض خطر الصراع نتيجة تصاعد التعريفات. إنه ليس قوة مقابل العملات الخطرة فقط؛ بل إن أقرانه من الملاذات مثل الين واليورو تحت الضغط أيضًا. اليورو، على وجه الخصوص، يفتقر إلى لأي دعم على المدى القريب. الانزلاق نحو منطقة 1.09 لا يعكس فقط قوة الدولار، بل العقبات المستمرة أمام الانتعاش الاقتصادي الأوروبي.

أما بالنسبة للعملات الرقمية، فإن الارتفاع الملاحظ للإيثيريوم بنسبة 42% في أقل من أسبوع يقدم فرصة واحتراساً. يتم دفع هذا الزخم من خلال اهتمام أوسع بالأصول الحساسة للمخاطر، بدلا من التطورات المحددة في بلوكشين. في كثير من الأحيان، يتم تلبية الاندفاعات مثل هذه بمداخلات مضاربية تجعل التقييمات تتجاوز حالتها العضوية. نتوقع اتجاهات حادة في الحجم العالي عبر مجال العملات الرقمية على المدى القصير. بين العناوين والتدفقات، الأسواق مثل هذه تتعرض لتراجعات حادة إذا انقلبت المعنويات.