سيتم الإعلان عن نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2025 لشركة Doximity في 15 مايو. في الربع السابق، تجاوزت الأرباح التوقعات بنسبة 36.36%، مما ساهم في متوسط مفاجئ لأربعة أرباع بنسبة 26.00%. التقديرات الحالية للإيرادات تبلغ 133.8 مليون دولار، بينما تُتوقع الأرباح بـ 27 سنتًا للسهم الواحد.

يُعتقد أن الأداء الأخير لشركة Doximity يعززها من خلال توسيع مجموعة منتجاتها، خاصة وحدات نقطة الرعاية والوحدات الصيدلانية، التي شهدت نمواً يزيد عن 100% على أساس سنوي. البرامج المتكاملة التي تسمح بإطلاق الحملات بشكل أسرع زادت من الاعتراف بالإيرادات في الربع الرابع، ويفيد بوابهم للعملاء الآن أكثر من نصف شركائهم في صناعة الأدوية.

على الرغم من احتمالية نمو النتائج الرائدة، قد تشهد نمو الإيرادات في الربع الرابع زيادة معتدلة بنسبة 13% على أساس سنوي. أدت إطلاق منتجات جديدة والتزامات من عملاء رئيسيين خلال الربع الثالث إلى سحب مقدمة كبير، مما قد يؤثر على النمو التسلسلي.

تعمل Doximity في ظل عدم اليقين الاقتصادي الكلي الذي يؤثر على بعض القطاعات، مثل الأنظمة الصحية. الأدوات مثل الخدمات المدعومة بتقنيات الذكاء الاصطناعي شهدت زيادة في الاستخدام بنسبة 60% في الربع الثالث، مما يشير إلى تعزيز التفاعل مع المنتجات. ومع ذلك، لا يوجد دليل واضح على أن Doximity ستتجاوز توقعات الأرباح في هذا الربع. وفي الوقت نفسه، تُظهر شركات القطاع الطبي الأخرى إمكانية تحقيق أداء أقوى في الأرباح في دورة التقارير القادمة.

من الواضح أن ديناميكيات نمو Doximity قد انتقلت من التوسع النقي إلى تكامل ونضج مقاسات أكثر قياسًا لعروضها. قدمت الشركة مفاجأة إيجابية قوية في الربع الماضي، متجاوزة توقعات الإجماع بفارق كبير. على مدار العام الماضي، تغلبت باستمرار على التوقعات، مما يدل على تنفيذ قوي. ومع ذلك، في هذا الربع، الصورة أكثر هدوءًا قليلاً.

الإجمالي المحتمل للإيرادات البالغ 133.8 مليون دولار يشير إلى زيادة تزيد قليلاً عن 13% مقارنةً بنفس الفترة من العام الماضي، وهذا ليس ضعيفًا ولكنه أقل من النمو السريع الذي شهده في الفترات السابقة. جزء من هذا التباطؤ ينشأ من نشاط العملاء في الأرباع السابقة. بعض الإيرادات التي نراها الآن تم سحبها فعليًا للأمام بفضل الصفقات الجديدة وإطلاق المنتجات التي سرّعت عمليات الانضمام وبدء الحملات. وهذا يغير بشكل مادي صورة الربع على الربع.

من وجهة نظرنا، هذا النوع من النمط يُعلم عادة عن انتقال من التوسع العدواني في المراحل المبكرة إلى تنمية أكثر هدوءًا. الإطلاقات مثل وحدات نقطة الرعاية والاندماج الصيدلانية تضاعفت في الحجم، وهذا ليس بالأمر الصغير. ولكن بمجرد تبني هذه العروض من قبل نصف الجمهور المستهدف، مثل الشركاء الصيدلانيين في هذه الحالة، تتراجع النمو التدريجي بشكل طبيعي.

كما يجدر الانتباه إلى سلوك المستخدمين. الزيادة البالغة 60% في استخدام الأدوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي في الربع الثالث تشير إلى قاعدة مستخدمين أكثر التصاقًا، وهو شيء نعتبره مؤشرًا إيجابيًا على المدى الطويل. ومع ذلك، لا يعني استخدام متزيد دائمًا تحويله على الفور إلى إيرادات في أعلى. هذه النقطه المهمة عند تقييم الفرص الحقيقية المقدمة في التداول.

الخلفية الاقتصادية العامة تضيف ملمساً زائدًا. الأنظمة الصحية، وهي مجموعة العملاء الأساسية، لا تزال تواجه ضغوطاً تضخمية وتغيرات في نماذج التعويضات. يمكن لحالة عدم اليقين تلك أن تؤخر دورات اتخاذ القرار أو تجديد العقود، مما يؤثر بدوره على الرؤية في المدى القصير.

لقد احتفظنا بالقرب من الأرقام وندرك أن الاتجاه المفاجئ قد لا يمتد إلى هذه الفترة، لدينا مساحة لبناء تداولات منظمة تعكس نطاق نتائج أضيق. من المرجح أن تكون تفاصيل التقرير أكثر أهمية من الأرقام الرئيسية – حيث أن جودة الإيرادات، وأداء القطاع، والتعليقات على التوجيه المالي لعام 2026 هي ما يقود المزيد من التدفقات الاتجاهية.