ارتفع زوج العملات AUD/USD إلى حوالي 0.6420 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. وقد أثرت التقدمات في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين في جنيف بشكل إيجابي على الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.

شهد مؤشر أسعار المستهلكين في الصين تراجعًا للشهر الثالث على التوالي، حيث أظهر شهر أبريل انخفاضًا بنسبة 0.1% على أساس سنوي. كما انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.7% في أبريل، مما لم يلب توقعات السوق.

التقدم في مناقشات التجارة بين الولايات المتحدة والصين

أبلغت الولايات المتحدة والصين عن تقدم كبير في المناقشات التجارية التي تهدف إلى تقليل التوترات. وقد اعترف المسؤولون الصينيون والأمريكيون بهذه المحادثات كخطوة إلى الأمام في استقرار العلاقات التجارية الثنائية.

قد تدعم التطورات الإيجابية في هذه المحادثات الدولار الأسترالي بشكل أكبر. وفي الوقت نفسه، نفذت الصين سياسات نقدية لتحفيز النشاط الاقتصادي، مما يعزز أيضًا العملة.

يتأثر الدولار الأسترالي بعوامل مثل أسعار الفائدة التي تحددها بنك الاحتياطي الأسترالي وسعر خام الحديد. كما يلعب اقتصاد الصين وميزانها التجاري دورًا مهمًا، بينما يؤثر شعور المخاطرة على أداء العملة عالميًا.

نحن نشهد الآن الدولار الأسترالي يستجيب بسرعة لتضافر العوامل، ولا سيما التقدم الأخير في مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. هذه التطورات تمكنت من تعزيز الإقبال على العملات الحساسة للمخاطر، حيث استقطب الدولار الأسترالي بعض هذه الدفعة. رغم أن الاجتماعات في جنيف لم تنتج أي تغييرات في السياسة بصورة ملموسة، إلا أن اللهجة واللغة المستخدمة تميل نحو تخفيف التوتر، وهو ما تفضله أسواق العملات.

على الصعيد الآخر، تُظهر البيانات الأخيرة من الصين اتجاه الانكماش الطفيف ولكن المستمر. انكمش مؤشر أسعار المستهلكين في أبريل قليلًا على أساس سنوي، مسجلًا ثالث انخفاض شهري متتالٍ له. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المنتجين بشكل أكبر مما توقعه المحللون. وعلى الرغم من أنه مقلق لأولئك الذين يتتبعون تعافي الطلب في البلاد، إلا أن هذه النتائج دفعت بكين إلى تعزيز إجراءات التيسير.

التطورات النقدية والاقتصادية

تصمم هذه السياسات—وخاصة تعديلات الأسعار وحقن السيولة—لمساعدة الإنفاق والإنتاج الصناعي على استعادة الزخم. وبما أن أستراليا تحافظ على ارتباط وثيق بصادرات السلع إلى الصين، وخصوصًا في خام الحديد، فإن موقف بكين الداعم للنمو الاقتصادي غالبًا ما يترجم إلى قوة غير مباشرة للدولار الأسترالي. لذا، فإن أي تحفيز إضافي من الصين هو أمر سنحتفظ بمتابعته عن كثب.

تبقى الظروف النقدية في أستراليا محركًا أيضًا. اتخذ بنك الاحتياطي الأسترالي لهجة حذرة نسبيًا مؤخرًا، حتى لو أظهرت الأرقام المحلية تلميحات نحو نظرة محسنة قليلاً للتضخم. لا نتوقع تغييرًا وشيكًا في سعر النقد، لكن المتداولين بدأوا في إعادة تقييم الأسعار المستقبلية بناءً على تعليقات من مسؤولي البنك. بناءً على كيفية تفاعل بيانات الأجور والوظائف على مدى الأسبوعين المقبلين، قد تشهد هذه التوقعات بعض التعديل، مع تأثيرات تتبعية على الخيارات قصيرة الأمد واتفاقيات الأسعار المستقبلية.

من منظور جدول البيانات، لا توجد إصدارات أسترالية من الطبقة العليا في وقت مبكر من هذا الأسبوع، مما قد يضع وزناً أكبر على التطورات الخارجية. من المتوقع صدور مؤشرات أسعار المستهلك والبيع بالتجزئة في الولايات المتحدة قريبًا وأي مفاجأة زيادة هناك قد ترفع العوائد قصيرة الأجل على السندات الأمريكية، مما يميل إلى سحب الدولار الأمريكي نحو الأعلى والحد من المكاسب في الدولار الأسترالي.

استقرت أسعار الحديد الخام بشكل طفيف بعد تراجع قصير، والذي إذا استمر، قد يخدم كقاعدة لتحركات إضافية في الدولار الأسترالي بنهاية الشهر. يجب على المتداولين متابعة أي تعليق رسمي من الصين حول الإنفاق على البنية التحتية أو البناء، حيث يميل ذلك إلى تقديم أدلة سريعة حول توقعات الطلب على الخام.

سنصغي أيضًا عن كثب للتعليقات الاقتصادية الصادرة عن الشركات الأسترالية خلال موسم الأرباح الجاري، حيث يمكن أن تتخلل الإشارات حول التوجيهات المستقبلية وتوقعات التصدير في شعور العملات الأجنبية—وخاصة للشركات ذات التعرض المباشر لأسواق نهاية الصين.

في نهاية المطاف، فيما يتعلق بأداء AUD/USD الذي يسير بشكل قريب من منطقة مقاومة على المدى القصير، فإن كيفية تفاعله مع إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية المقبلة وأي تغييرات في خطابات التحفيز الصيني ستحدد على الأرجح مساره خلال الجلسات القليلة القادمة. كيف تستوعب أسواق المخاطر كليهما سيصقل صورة التقلبات القصيرة الأجل، لذا من الضروري البقاء مرنًا.