آفاق الاقتصاد الأمريكي مختلطة

آفاق الاقتصاد الأمريكي مختلطة مع تحذيرات من مخاطر الركود التضخمي. أشار مؤخراً حاكم الاحتياطي الفيدرالي بار إلى أن التعريفات الجمركية الأعلى قد تؤثر على سلاسل التوريد، مما يؤدي إلى زيادة التضخم، وتباطؤ النمو، وارتفاع البطالة. ومع ذلك، يحتفظ نموذج GDPNow لأتلانتا بتقدير 2.30٪ لنمو الربع الثاني. تشير البيانات الأخيرة إلى تحديات اقتصادية محتملة في حالة تصاعد التوترات التجارية.

الإنفاق الاستهلاكي في اليابان تحسن، مما يعكس إيجابياً على الاقتصاد. الارتفاع في الإنفاق الأسري الشامل في مارس بنسبة 2.10٪ سنوياً يعكس انخفاضاً سابقاً، مما يقلل الضغط على بنك اليابان للتدخل في سوق الين.

مستويات الدعم والمقاومة لـ USDJPY

يتحرك زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني الآن فوق 145.00 بقليل، بعد تراجعه من محاولته السابقة للارتفاع فوق 146.20. الفشل في الحفاظ على هذه المستويات العالية يشير إلى أن الرغبة في مطاردة الدولار الأعلى قد تلاشت، من المحتمل بسبب التقييم الواسع للمخاطر الاقتصادية الكلية. شهدنا انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي إلى 100.30 – انخفاض تزامن ليس فقط مع البيانات المحلية المختلطة، ولكن أيضاً مع زيادة التردد في السوق حول المناقشات الدبلوماسية والتجارية القادمة مع الصين، المزمع عقدها في سويسرا. هناك بعض الحذر الذي يتسلل حول استدامة وتأثير السياسة التجارية الأمريكية، لا سيما عبر الشراكات الرئيسية.

في اليابان، أظهرت بيانات مارس ارتفاعاً أقوى من المتوقع في الإنفاق الأسري. هذه الزيادة السنوية بنسبة 2.10٪ تساعد في تعويض الضعف السابق وتقلل من الحاجة للتدخلات السوقية المباشرة. هذا يخلق درجة من الاستقرار لليين، خاصة قبل اجتماعات السياسات في مايو. من وجهة نظرنا، فإن هذا التطور يعطي الين طابعاً دفاعياً أكثر، ربما يفسر سبب تراجع الزوج بالرغم من قوة الدولار في وقت سابق.

مستويات الدعم حول 144.82، 144.79، و144.49 تتشكل لتكون مناطق ازدحام رئيسية. إذا استمرت الزخم في التلاشي، فإن هذه المستويات قد تصبح ذات أهمية بسرعة. يظل مقاومة العلوية عند 146.16 و146.31 سليمة، بينما علامة 148.30 تبدو على مسافة بعض الشيء ما لم نحصل على تحول سريع في توقعات التضخم أو توجيه اقتصادي من واشنطن.

من المتوقع أن تكون هناك تقلبات حيث تستعد الولايات المتحدة لمحادثات حساسة في الخارج ويتحول التعليق على التضخم ليكون أكثر مباشراً. بالنسبة لأولئك الذين يتداولون بشروط مخاطر دلتا، الحفاظ على العين على مستويات التحليل الفني الطبقية سيصبح أكثر فعالية الآن من توقع السرعة الاتجاهية. قد تزيد تدفقات الخيارات أيضاً إذا كانت مستويات السوق تلامس مرة أخرى 145.00 أو 146.00، مما يخلق ارتفاعات يومية تتحدى حدود التعرض.

نظل نراقب كيف تتفاعل التقلبات الضمنية، خاصة بالقرب من مجموعات الدعم. الخروج دون 144.80 من المحتمل أن يجذب تدفقات التحوط، بينما يمكن لأن الشد القصير فوق 146.20 إجبار على تصفية المراكز القصيرة الحديثة للدولار. يجب أن يكون التجار المهتمون بمراكز جاما حذرين قبل تقارير التضخم الأمريكية لهذا الأسبوع. أي مفاجأة صعودية في مؤشر أسعار المستهلكين يمكن أن تحول التوجيهات المستقبلية بشكل مفاجئ، خاصة إذا اقترنت بتحولات في النغمة المتشددة من فريق باول.

هذا الموقف يعكس بالتالي انفصالاً بين البيانات الأمريكية العناوين الكبرى والمعنويات العامة. هناك شعور بأن الدعم الاقتصادي الكلي رقيق، حيث يختار المستثمرون المقاييس لقيادة قرارات التداول القريبة الأجل. كما هو الحال دائماً، سنراقب توقعات الفائدة وتسعير العقود الآجلة للعملات للحصول على إشارات حول مراكز رأس المال العدوانية. إبقاء المخاطر محصورة حول الهياكل التقنية الضيقة هو، في الوقت الحالي، الاستراتيجية الأكثر استجابة.

أنشئ حساب VT Markets الحي الخاص بك وابدأ التداول الآن.