مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، تراجع بشكل حاد يوم الجمعة بعد أن اقترب من أعلى مستوى له منذ شهر عند 100.86. خيبة الأمل التجارية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة أثرت على الدولار، حيث تحول انتباه السوق إلى مناقشات التجارة بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا.

التعريفات الجمركية الأمريكية على المنتجات البريطانية تبقى عند 10%، بينما من المتوقع أن تكون محادثات الولايات المتحدة والصين متوترة. اقترح الرئيس الأمريكي تخفيض الرسوم الجمركية على البضائع الصينية إذا تحسنت التعاون. استوردت مصافي التكرير الصينية 11.7 مليون برميل يومياً في أبريل، جزئياً بسبب انخفاض أسعار النفط، بينما تعقد العقوبات الأمريكية على المصافي الصينية شراء النفط الإيراني الوضع.

أداء مؤشر الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.30%، ويتداول حول مستوى 100.00. تُظهر المؤشرات الفنية زخمًا محايدًا، بينما يتم توفير الدعم قصير المدى بواسطة المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 99.64. بينما لا يزال المقاومة طويلة الأجل قوية مع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 100 و200 يوم تُشير إلى ضغوط بيع.

الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هو عامل رئيسي في قيمة الدولار الأمريكي، خاصةً من خلال سياسته النقدية. عادةً ما تُضعف التيسير الكمي العملة، بينما دعم التشديد الكمي العملة. يظل الدولار الأمريكي العملة الأكثر تداولًا، حيث يُشكّل أكثر من 88% من حجم التداول الأجنبي العالمي.

حدد القسم السابق تحولًا ملحوظًا في قوة الدولار يوم الجمعة الماضي، حيث تراجع العملة بعد اختبار قمة بالقرب من 100.86. لم يكن هذا التحرك اعتباطيًا. كان هناك دافع واضح على شكل توقعات تجارية متزعزعة بين واشنطن ولندن، مما وضع ضغطًا هابطًا على الدولار الأمريكي بينما كان يحوم حول ذلك المستوى النفسي 100.00.

في الأيام القادمة، يجب أن يراقب المتداولون سويسرا. المحادثات بين واشنطن وبكين من المقرر أن تستمر، وتبدو الأسواق متوترة. من المتوقع حدوث توتر، ليس فقط في الخطاب بل في الطريقة التي يفسر بها صناع السياسات التحركات الأخيرة في السلع والطاقة. لا ينبغي تجاهل حجم النفط الكبير المستورد من قبل مصافي التكرير الصينية خلال أبريل—أكثر من 11 مليون برميل يومياً—لأن هذا الشراء استفاد من انخفاض أسعار الخام. على الرغم من أن النشاط العالي يبدو مشجعاً لأول وهلة، إلا أن التأثير التراكمي للعقوبات، وخاصة تلك الموجهة إلى الشراء المرتبط بإيران، يجلب عدم يقين جديد إلى افتراضات التسعير. يمكن أن يُدخل هذا طلباً جديداً على تمركز الدفاعي للدولار، خاصةً إذا توترت الأجواء خلال المفاوضات.

التحليل الفني ومعنويات السوق

عند إلقاء نظرة على الجوانب الفنية، هناك أكثر من سبب للاحتياط. على الرغم من أن الزخم لا يدفع بقوة في أي اتجاه—محايد في أفضل الأحوال—تظهر المخططات اليومية أن الدعم يحافظ على المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، تقريبًا عند 99.64. مع ذلك، لا تزال المشاعر طويلة الأجل تميل إلى السلبية قليلاً، مشيرة إلى ذلك من خلال المتوسطات المتحركة لـ 100 و200 يوم تتجه نحو الأسفل. ما يقوله هذا لنا هو بسيط: ربما تكون الرواية قصيرة المدى غير مؤكدة، لكن الضغط الأوسع لم يرفع بعد.

يصبح موقفنا أكثر رسوخًا عند النظر في الدور الذي يلعبه السياسة النقدية. يمارس البنك المركزي الأمريكي نفوذاً قوياً على قوة الدولار. الانتقال من التيسير الكمي نحو التشديد عادة ما يدعم العملة. في الوقت الحالي، رأينا احتياطاً من الاحتياطي الفيدرالي، وحتى ذلك يتغير أو يصبح أكثر وضوحاً، يظل التقلب في تسعير القصير الأجل محتملاً.

الأهم بالنسبة لأولئك الذين يراقبون تكلفة التمويل أو تعرض التحوط، يمكن لخيارات السيولة قبل الإصدار الاقتصادي للأسبوع القادم أن تؤدي إلى تغييرات سريعة. الروابط بين الأسهم تتراخى قليلاً، وهذا يترك مجالاً لسياسات مستندة إلى الدولار لتحقيق النجاح بدون الحاجة لتحركات كبيرة في المؤشرات.

علينا متابعة توقعات معدل الفائدة من خلال تسعير السندات، خاصةً أن فروق العوائد تقترب من نقاط التغيير. أي ميل — سواء كان متشدداً أو متساهلاً — سيُحول تدفق المال إلى فئات الأجل المناسبة، وبالتالي يؤثر على الاتفاقيات المستقبلية للمعدل.

هناك أيضًا فائدة من عدم التغاضي عن هيمنة حجم التداول في الفوركس: الدولار الأمريكي مشترك في تسعة من كل عشرة تداولات عالمياً. لذا حتى التغيير الطفيف في السياسة أو تسريب عنوان رئيسي يمكن أن يُحدث موجات أوسع بكثير من المصدر الأصلي.

في الوقت الحالي، البقاء خفيف الحركة في اتخاذ المواقف والتركيز على دورات البيانات عالية التردد قد يكون أكثر فائدة من الانغماس في وجهات نظر دائمة التوجيه. مراقبة مناطق المتوسطات المتحركة البسيطة وإعادة تقييم التعرض بينما تتكشف المحادثات الجمركية يجب أن تبقى في صلب كل استراتيجية في الجلسات القادمة.

أنشئ حساب VT Markets المباشر و ابدأ التداول الآن.