في أبريل، بلغ معدل التضخم الأساسي في المكسيك 0.49%، وهو ما جاء قليلاً أعلى من المتوقع عند 0.47%. قد تؤثر هذه البيانات على التوقعات الاقتصادية وتقييمات السياسات النقدية.

شهدت حركات سوق العملات تراجع الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.3240، وسط قوة جديدة للدولار الأمريكي. ولامس اليورو/الدولار الأمريكي أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 1.1230، مما يعكس الطلب المتزايد على الدولار المدفوع ببيانات العمل القوية والاتفاقيات التجارية المحتملة.

تراجعت أسعار الذهب إلى أدنى مستوياتها اليومية بين 3,320-3,330 دولار للأونصة، متأثرة بالزخم القوي للدولار الأمريكي وارتفاع العوائد. في غضون ذلك، شهدت عملة XRP حركة صعودية متجهة نحو مقاومة التقاء عند 2.21 دولار، متأثرة بالاتجاه الإيجابي في سوق العملات الرقمية الأوسع.

قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إبقاء سعر الفائدة الفيدرالي ثابتًا عند 4.25%-4.50%. يظل تداول العملات الأجنبية محفوفًا بالمخاطر مع وجود رافعة مالية عالية يمكن أن تؤدي إلى عواقب مالية كبيرة.

الآراء والتحليلات المقدمة تندرج تحت التعليقات العامة للسوق ولا ينبغي اعتبارها كإرشاد مالي. يجب اتخاذ جميع القرارات الاستثمارية بحذر، مع الاعتراف بإمكانية فقدان رأس المال بالكامل.

لقد شاهدنا للتو تضخم المكسيك الرئيسي لشهر أبريل يرتفع إلى 0.49%، متجاوزًا التوقعات بهامش صغير ولكن واضح. في حين أن الفارق قد يبدو بسيطًا على السطح، إلا أنه يمكن أن يغير التوقعات بشأن استجابات السياسات، خاصة من البنوك المركزية التي تركز على استقرار الأسعار المحلية. عندما يرتفع التضخم حتى لو قليلاً عن المتوقع، قد تبدأ الأسواق في إعادة تقييم مسار أسعار الفائدة أو النظر في احتمالية ضيق الشروط المالية في الأرباع القادمة.

في أسواق العملات، تراجع الجنيه إلى 1.3240 مقابل الدولار، مما يعيد المكاسب الأخيرة وسط إعادة تأكيد أوسع لقوة الدولار. يرتبط هذا الزخم المتجدد بشكل وثيق بالمرونة التي أظهرتها بيانات التوظيف الأمريكية وآفاق الشراكات الاقتصادية المستقبلية. الأمر أقل ارتباطًا بضعف الجنيه وأكثر بزيادة الطلب على الدولار، مما قد يوفر وضوحًا اتجاهيًا على المدى القصير. قد نرغب في إعادة النظر في الاستراتيجيات السابقة التي بُنيت حول توجه بالدولار الأضعف على المدى القريب.

واجه اليورو المزيد من الضغط، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 1.1230. يعكس هذا التراجع حساسية منطقة اليورو للتباين المتزايد بين توجيهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والنبرة الأكثر حذرًا التي اعتمدها البنك المركزي الأوروبي. استمرت العوائد في الولايات المتحدة في الارتفاع، مما يحافظ على جذب الدولار. يبدو أن السوق يقوم بتشكيل مواقف متوافقة مع هذا التباين.

في السلع، تراجعت أسعار الذهب مرة أخرى، مع العودة إلى النطاق 3,320–3,330 دولار. يتداول كما هو متوقع فيما يتعلق بأداء الدولار والعوائد الحقيقية. مع ارتفاع العوائد واحتفاظ الدولار بمكانته، تميل الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب إلى فقدان القيمة. لا يشير ذلك بعد إلى اتجاه هبوطي هيكلي، لكن العمليات القصيرة الأجل يجب أن تأخذ في الاعتبار سقفًا يتم إنشاؤه إذا استمرت الشروط السائدة. ننظر في الجانب المرتفع المحدود في النطاق الحالي.

تختبر XRP مستوى 2.21، وهي منطقة تم تحديدها سابقًا كمقاومة بسبب التقاء المؤشرات الفنية في تلك النقطة. تحول بيئة الأصول الرقمية الأوسع أكثر تفاؤلاً في الجلسات الأخيرة، وتنعكس هذه الإيجابية الآن. يتزايد الزخم مع تحسن المعنويات، لكن لا تفقد رؤية كيف يمكن أن تحدث الانعكاسات السريعة في هذه الفئة من الأصول. يظل النهج المسيطر المناسب، مع تجنب الرافعة المالية المفرطة.

اختارت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير بين 4.25–4.50%. تتماشى هذه الخطوة مع التوجيهات السابقة، ولكن الأهم من ذلك، تشير تفسير السوق للتوقف إلى الحاجة لإعادة التقييم لاحقًا بناءً على بيانات التضخم والنمو الواردة. إذا استمرت البيانات الاقتصادية في الفاجئة بالاتجاه التصاعدي، حتى السياسة المستقرة قد تؤدي إلى تحفيز العمل في تسعير المشتقات. مع بقاء مستويات التقلب الضمني مضغوطة، قد تقدم السيناريوهات التي نشهد فيها إعادة تسعير سريعة فرصة أو مخاطرة، اعتمادًا على المواقف.