رؤى 
VT 
تأثرت أداء الذهب بالإعلان الذي أصدره ترامب بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق تجاري مع المملكة المتحدة، مما أدى إلى سحب بعض المراكز بسبب التوقعات الإيجابية. وعلى الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على موقف محايد، كان خبر ترامب هو العامل الرئيسي الذي يؤثر على الذهب، حيث ينتظر السوق المزيد من التفاصيل حول الاتفاقية التجارية.
يظل الذهب في اتجاه صاعد إلى حد كبير بسبب التوقعات بانخفاض العوائد الحقيقية في ظل تيسير الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن الأخبار قصيرة الأجل المتعلقة بالتعريفات أو المواقف المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي قد تؤدي إلى مزيد من الانخفاض. في الرسم البياني اليومي، ارتفع الذهب مؤخرًا فوق مستوى 3400 لكنه واجه بعض الضغط الهبوطي بعد إعلان ترامب، مما يوفر إمكانات للمتداولين من المشترين والبائعين على حد سواء.
تحليل تحركات الذهب
في الرسم البياني لأربع ساعات، ارتفع الذهب في البداية متجاوزًا مستويات رئيسية لكنه انخفض إلى ما دون 3367، مما يشير إلى أن البائعين قد ينتظرون عودة إلى هذه المستويات للتمركز لمزيد من الانخفاضات. يحتاج المشترون إلى ارتفاع السعر فوق 3367 لتحقيق مزيد من الارتفاعات. في الإطار الزمني لساعة واحدة، يوجه الاتجاه الهبوطي الطفيف الحركات الحالية، حيث يراقب البائعون انخفاضًا نحو مستوى 3258 والمشترون يبحثون عن اختراق لدفع الأسعار إلى ارتفاعات جديدة.
تشمل المحفزات القادمة أرقام طلبات إعانات البطالة في الولايات المتحدة والمزيد من التفاصيل حول صفقة ترامب التجارية مع المملكة المتحدة.
من منظور حركة السعر الأخيرة، كانت القوى الأكثر نشاطًا التي تحرك حركة تقييم الذهب تأتي من العناوين الرئيسية بدلاً من التحولات في الأصول الاقتصادية البحتة. تصريحات ترامب الأخيرة أطلقت نغمة متفائلة بين المشاركين في السوق، مما دفع إلى تفكك مواقف الدفاع المختلفة. يرتبط هذا التغيير السلوكي ارتباطًا وثيقًا بالتوقع بأن مناقشات التجارة الأكثر سلاسة قد تقلل من المخاطر الاقتصادية الكلية المتصورة، مما يقلل من جاذبية الملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب.
بالرغم من الحفاظ على قناته الصاعدة الأوسع، بدأنا نلاحظ انكماشًا في الزخم. يمكن ربط ذلك بشكل وثيق بحساسية السوق تجاه انفجارات قصيرة من التعليقات المتشددة من السياسيين، خاصة عندما تظهر العوائد الحقيقية علامات على التراجع. لم يخرج باول وفريق الاحتياطي الفيدرالي الأوسع عن موقفهم المتوسط؛ ومع ذلك، يراقبون عن كثب أي تعديل دقيق، خاصة بالنظر إلى نشرات التوظيف القادمة. هذه الأرقام لديها تاريخ في إثارة المفاجآت وعندما تفعل ذلك، فإنها تعدل توقعات المعدلات الضمنية في السوق بشكل متكرر.
تقنياً، التراجع بعد تجاوز 3400 يشير إلى تغير في الشهية. فشل بناء شراء مستقر فوق هذا المستوى سمح للبائعين قصيري المدى بإعادة الدخول. كان العديد من المتداولين منتظرين تأكيدًا لمزيد من الضعف بمجرد أن انزلقت الأسعار تحت 3367 – وهو مستوى صمد في محاولات سابقة لاستئناف الاتجاه الصعودي. في الأطر الزمنية الأصغر، من الواضح أن المقاومة بدأت تتبلور مع بيع كل ارتداد بشكل أكثر شراسة، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون مزيدًا من الانخفاضات على المدى القريب.
توقع السوق والاستجابة لها
من منظور أقصر، كانت عمليات التراجع المستمرة منظمة نسبيًا، تتبع مستويات مائلة تتوافق مع الهيكل السعري الهابط للرسم البياني لساعة. وفقًا لذلك، سيكون معظم البائعين صبورون، ينتظرون التراجعات نحو مناطق العرض السابقة قبل تجديد نقاط الدخول نحو الهبوط. منطقة 3258 تمثل أقرب مستوى دعم يمكن أن يثير استجابة حاسمة من المشترين إذا وصلنا إليه.
تركيزنا يظل على البيانات القادمة التي يمكن أن تضيف تقلبًا. طلبات إعانات البطالة الأولية، رغم أنها ليست دائمًا محركًا للسوق، تُستخدم غالبًا كمقياس سريع لصحة التوظيف. إذا جاءت هذه الأرقام أضعف من المتوقع بينما تظل الاتفاقية التجارية سليمة ولكن غير واضحة، قد يجد الذهب دعمًا مؤقتًا. الأرقام الأقوى، من ناحية أخرى، من المرجح أن تقلل من الحاجة المتصورة لمزيد من التيسير، مما سيرفع العوائد ويضغط على الذهب نحو الانخفاض.
في هذه المرحلة، نحن نتتبع جميع العلامات التي يمكن أن تغير توقعات الأسعار أو تحول الميل على عائدات السندات. تستمر هذه المعدلات في أن تكون حجر الأساس لتقييمات الذهب، لأنها تؤثر بشكل مباشر على تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير العائدية. أي انحراف في التوجيه المستقبلي سيتم استقباله بالضبط بتعديلات سريعة في التموضع. هذا صحيح بشكل خاص في الأسواق المشتقة، حيث يميل الملأ إلى الاستجابة بسرعة ويضخم الاتجاه الأساسي.
مع وضع ذلك في الاعتبار، نبقى منتبهين لكيفية استجابة الأسعار حول هذه المستويات: الاختراقات مع المتابعة ستكون أكثر أهمية من طباعة أسعار فردية. التصحيحات التي تختبر القيعان الأخيرة دون اقتناع قد تدعو إلى استراتيجيات التحرك العكسي. وإذا بدأت الأسعار في البناء فوق مستويات المقاومة المعروفة بعد الإعلانات الاقتصادية، ولا سيما مع الحجم، قد تجد الأساليب القائمة على الزخم فرصًا تكتيكية.
