تشمل خيارات العملات الأجنبية المنتهية في 8 مايو عدة أزواج عملات.

تشمل خيارات EUR/USD انتهاء صلاحيات من 1.1200 بمبلغ 4.2 مليار إلى 1.1500 بمبلغ 1.2 مليار. بينما ينتهي GBP/USD عند 1.3400 بمبلغ 725 مليون.

تنتهي خيارات USD/JPY بمبالغ تتراوح من 1.3 مليار عند 142.00 إلى 1.7 مليار عند 145.00.

بالنسبة لـ AUD/USD، هناك انتهاء صلاحية عند 0.6400 بمبلغ 632 مليون. يشهد USD/CAD انتهاء صلاحية عند 1.3635، بإجمالي 646 مليون.

لدى NZD/USD انتهاء صلاحيات عند 0.6015 بمبلغ 419 مليون و0.6025 بمبلغ 616 مليون.

تقدم هذه الأرقام نظرة عامة على مشهد الخيارات لهذه الأزواج من العملات. تعكس الأرقام التحركات المحتملة أو الأحجام المرتبطة بهذه المستويات في السوق.

ما يكشف عنه البيانات هنا هو أقل عن تحديد الاتجاه وأكثر عن تسليط الضوء على المناطق التي يمكن أن تؤثر فيها التدفقات المرتبطة بالخيارات على سلوك السعر. عندما نلاحظ انتهاء صلاحية كبيرة مثل 4.2 مليار متمركزة حول 1.1200 في EUR/USD، من المنطقي أن نتوقع أن يجد السعر جاذبية مغناطيسية بالقرب من هذا المستوى مع اقتراب انتهاء الصلاحية. باختصار، يمكن لهذه المجموعات الكبيرة من الخيارات أن ترسي تحركات السوق الفورية أو، في بعض السيناريوهات، تتسبب في توقفها.

غالبًا ما يحترم سعر السوق هذه المجموعات لأن المتداولين الذين يشترون أو يبيعون التقلبات قد يقومون بتعديل تحوطاتهم مع اقتراب انتهاء الصلاحية. يمكن أن يؤدي هذا الضغط التحوطي إلى التسبب في تذبذب يومي حاد أو زيادة في التقلبات بالقرب من مستويات محددة. قد تجد الانخفاضات في EUR/USD، على سبيل المثال، صعوبة في التحرك بثبات عبر منطقة 1.1200 إذا استمرت هذه النهاية بحجم ملحوظ. اعتمادًا على ما إذا كنا نرى السوق الفوري أدنى أو أعلى منها، يمكن أن تختلف الآثار الخاصة بالغاما – إيجابية أو سلبية – ولكن ذلك الكمية من الانكشاف كبيرة بما يكفي لمراقبتها يوميًا، خاصةً للمراكز ذات التاريخ القصير.

بالنسبة لـ USD/JPY، فإن وجود مراكز منتهية الصلاحية عند كل من 142.00 و145.00 بأحجام غير صغيرة – 1.3 و1.7 مليار على التوالي – يضيف خطر الانضغاط. إذا تحرك السوق الفوري بين هذه الأسعار في الساعات القريبة من انتهاء الصلاحية، فمن المحتمل حدوث تأثير تثبيت. من التجارب السابقة، نعلم أن عندما تكون الأسعار متقاربة وثقيلة الوزن، يمكن أن ينجرف السعر داخل النطاق، خاصة إذا كان الأخبار الاقتصادية قليلة. في حالة صدور بيانات أو تصريحات من البنك المركزي تغير التوقعات بشكل مفاجئ، قد يحدث تحرك يتجاوز أحد تلك المستويات ويزداد خصوصًا إذا كانت المراكز مائلة في الاتجاه الآخر.

يوفر GBP/USD انتهاء صلاحية أصغر ولكن لا يزال ذا أهمية عند 1.3400، بقيمة 725 مليون. قد لا يؤثر هذا بشكل حاسم على السعر، ولكن إذا ارتفع الزوج نحو ذلك خلال الجلسة، يمكن أن تبدأ التدفقات المرتبطة بالخيارات في الهيمنة على دفاتر الطلبات اليومية، خاصة بين المكاتب ذات السيولة المنخفضة أو خلال ساعات التداول في آسيا. سنحتاج إلى البقاء مرنين حول هذا الرقم، ومراقبة ما إذا كانت المواقف تتماشى مع اتجاه أوسع أو إذا كان يبدو أنه يحد من الحماس قصير الأجل.

الأستراليين والنيوزيلنديين يظلون حساسين للإشارات النمو الخارجي، وعلى الرغم من أن انتهاء صلاحية AUD/USD بالقرب من 0.6400 يكون متوسط الحجم – 632 مليون – إلا أنه يكفي لتقييد المتابعة الاتجاهية قبل انتهاء جلسة نيويورك. نفس الوضع مع NZD/USD، حيث يوجد 419 مليون عند 0.6015 و616 مليون أخرى عند 0.6025. من منظور التقلب، يعد هذا ممرًا ضيقًا إلى حد ما، وأي ارتفاع أو انخفاض يجلب السعر نحو تلك الأرقام قد يرى زخمًا منخفضًا، ما لم يكن هناك محفز قوي.

يوفر USD/CAD، الذي يمتلك 646 مليون عند 1.3635، مستوى مرجعي قد يجذب التدفقات أو يدفع إلى سلوك تراجع إلى المتوسط على المدى القصير. من الجدير بالذكر أن هذا يقع حول المنطقة التي شهدت تغييرات في المعنويات في الجلسات الأخيرة، مما يمكن أن يعني أن الخيارات تضيف قوة استقرار ما لم تقدم أنباء خاصة بالدولار الكندي سحبًا بعيدًا.